Особенности организации финансов страховщика

7) отношение обязательств  к собственному капиталу −  отражает степень зависимости  страховщика от заемных средств;

8) отношение собственного  капитала к сумме полученных  премий − показывает уровень  собственной ответственности страховщика по принимаемым рискам.

3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации.

3.1. Понятие финансовой устойчивости страховой компании.

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное балансирование или превышение доходов над расходами по страховому денежному фонду, формируемому из уплачиваемых страхователями страховых взносов (премий).

В основе обеспечения  финансовой устойчивости лежат оптимальные  размеры тарифных ставок, а также  достаточная концентрация средств страховых резервов, которая достигается при неуклонном росте числа страхователей.

Финансовая устойчивость какого-либо вида страхования зависит  от числа договоров и тарифных ставок. Страховые компании заинтересованы в увеличении страховых резервов, чтобы повысить устойчивость страхования, но достичь этого можно, увеличивая либо число договоров, либо долю резерва в нетто-ставке.

Обобщенное представление  о финансовой устойчивости страховой  компании можно составить на основании  исследования баланса путем сопоставления соответствующих статей его пассива и актива. Смысл данного сопоставления сводится к определению достаточности средств страховой компании для погашения ее обязательств.

Бухгалтерский баланс является основным итоговым документом финансовой отчетности. Он представляет собой логическую схему финансовых показателей, изложенную в форме определенной таблицы. Бухгалтерский баланс содержит основную информацию о величине и структуре средств страховой организации.

Актив показывает имущество страховой организации. Статьи актива представляют собой вложения страховщика:

− нематериальные активы

− инвестиции

− основные средства

− денежные средства

− дебиторская задолженность

Это ресурсы, обеспечивающие деятельность страховой фирмы.

Пассив баланса показывает источники средств страховой компании, включая собственные и заемные средства. Собственные средства представлены уставным капиталом, добавочным, резервным капиталом, фондами накопления и социальной сферы, средствами целевого финансирования, нераспределенной прибылью.

К заемным средствам  относятся: резервы по страхованию  жизни и технические резервы  по видам страхования иным, чем  страхование жизни; долгосрочные кредиты  банков и займы; доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Основную часть заемных средств составляют страховые резервы. Значительное место среди статей баланса занимает кредиторская задолженность, образованная как по страховой деятельности, так и по операциям, не связанным напрямую с предоставлением страховой защиты (задолженность по оплате труда, социальному страхованию, перед дочерними и зависимыми предприятиями, перед бюджетом).

Правильно составленный баланс соответствует равенству:

Актив = Собственный капитал + Обязательства

Исследование  структуры пассива баланса. Одним из важнейших особенностей финансовой деятельности страховой компании является привлечение заемных средств для обеспечения ее функционирования. Поэтому при исследовании источников средств нужно обратить внимание на разделение их на собственные и заемные. Соотношение между собственными средствами страховой компании и суммой валюты баланса называется коэффициентом автономии.

Чем выше доля собственных  средств, т.е. чем больше коэффициент  автономии, тем выше финансовая устойчивость страховой компании.

Исследование структуры актива баланса. Актив страховой компании оценивается как с позиции участия их в процессе страхования, так и с т.з. их ликвидности.

В процессе деятельности страховой компании участвуют основные средства, нематериальные активы и  денежные средства. К наиболее ликвидным активам относятся: денежные средства на счетах (включая депозитные счета в банках), краткосрочные финансовые вложения и краткосрочные ценные бумаги.

Наиболее труднореализуемыми активами являются основные фонды и  прочие внеоборотные активы.

Проанализировать финансовую устойчивость можно, используя систему  показателей:

1) уровень страховых  резервов − отражает долю страховых  резервов в активах страховой  организации. 

Определяется как соотношение  страховых резервов к общей сумме активов. Чем больше численной значение этого коэффициента и его рост в динамике, тем выше финансовая устойчивость страховой организации.

2) соотношение страховых  резервов и сумм страховых  премий  − характеризует зависимость  роста страхового фонда страховщика непосредственно от страховой деятельности.

Снижение численного значения коэффициента при росте  объема страховых резервов отражает тенденцию к повышению доверия  страхователей к страховщику.

3) доля страховых резервов  в собственном капитале − показывает структуру собственного капитала страховой организации и позволяет использовать этот коэффициент для поправки к расчетам, где используется понятие собственного капитала. Этот показатель определяется отношением страховых резервов к собственному капиталу.

Для определения достаточности средств страховой компании для погашения ее обязательств используются различные показатели, раскрывающие платежеспособность страховщика с различной степенью подробности.

Наиболее распространенные коэффициенты ликвидности:

• Коэффициент общей ликвидности (К1)
• Коэффициент текущей ликвидности (К2)
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К3)
• Коэффициент оборачиваемости (К4)

Коэффициент общей ликвидности (К1) служит мерой способности страховой компании покрывать свои возможные обязательства и представляет собой отношение ликвидных активов страховой организации и всех ее обязательств (обязательства и страховые резервы).

Коэффициент текущей ликвидности (К2) представляет собой характеристику общей обеспеченности страховой компании оборотными средствами и определяется как отношение суммы находящихся в наличии у страховой компании оборотных средств к наиболее срочным обязательствам в виде страховых резервов по рисковым видам страхования по договорам страхования, заключенным на срок менее 1 года и краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К3) характеризует наличие собственных источников оборотных средств страховой компании, необходимых для ее финансовой устойчивости. Этот коэффициент определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных фондов и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у страховой компании оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости (К4) служит для определения тенденций оборачиваемости оборотных средств и рассчитывается как отношение выручки от реализации страховых услуг к сумме оборотных средств страховой компании.

Увеличение коэффициента свидетельствует об ускорении оборачиваемости  оборотных средств.

Финансовое состояние  страховой компании может считаться  удовлетворительным, если К1   >  1,05, К2  >  1,5, К3   >   0,1.

3.2. Условия обеспечения финансовой  устойчивости страховщиков.

Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у  них оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а также система  перестрахования. Уставный капитал (уставный фонд) страховых организаций первоначально формируется за счет бюджета (обязательная форма страхования) или за счет средств от продажи акций и других ценных бумаг.

Минимальный размер уставного  капитала для различных видов  страхования и перестрахования устанавливается Департаментом страхового надзора с последующим ежегодным пересмотром. Уставный капитал акционерного страхового общества закрытого типа создается за счет взносов учредителей и продажи акций работникам данного общества, а АСО открытого типа − путем обмена взносов на акции учредителей и продажи акций по открытой подписке на аукционе или бирже.

Аккумуляция средств  страхового фонда достигается прежде всего за счет роста числа страхователей  и застрахованных объектов.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости может рассматриваться двояко: как определение системы вероятности дефицита средств в каком-либо году и как отношение доходов к расходам за истекший тарифный период.

Степень дефицитности средств  страховой компании во многом зависит от величины страхового портфеля (первое условие).

Для определения степени вероятности дефицитности средств используется коэффициент профессора Ф. В. Коньшина:

где Т - средняя тарифная ставка по страховому портфелю;

n - количество застрахованных объектов.

Чем меньше коэффициент К, тем выше финансовая устойчивость страховщика. На величину показателя К, как видно из формулы, не влияет размер страховой суммы застрахованных объектов. Он полностью определяется размером тарифной ставки и числом застрахованных объектов (величиной страхового портфеля).

Однако следует иметь  в виду, что коэффициент профессора Ф. В. Коньшина дает наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками (т. е. без катастроф, землетрясений, гибели космических кораблей, самолетов и т. п.).

Следовательно, одним  из условий обеспечения финансовой устойчивости страховых операций является задача выравнивания размеров страховых  сумм, на которые застрахованы различные объекты или туристы. Эта задача в страховом деле решается в основном за счет передачи части видов страхования или их стоимости другим страховщикам в перестрахование, которое приобретает в последние годы все большее влияние в страховом деле.

Для оценки финансовой устойчивости как отношения доходов к расходам за тарифный период можно использовать коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда:

 

где - сумма доходов за тарифный период, руб.;

- сумма средств в запасных  фондах, руб.;

- сумма расходов за тарифный  период, руб.

Финансовая устойчивость страховых операций будет тем  выше, чем больше будет коэффициент  устойчивости страхового фонда (второе условие).

Важным фактором (третье условие), характеризующим финансовую устойчивость страховой организации, кроме солидного уставного капитала и немалых резервных фондов, является рентабельность страховых операций, которая выражается отношением балансовой (валовой) прибыли к доходной части:

 

Однако в силу непроизводственного  характера деятельности страховых  организаций доход в них не создается, а прибыль формируется  за счет перераспределения средств  страхователей, т. е. необходимого и прибавочного продукта, созданного в других производственных сферах. Поэтому более корректным будет определять рентабельность страховых операций как показатель уровня доходности, а именно как отношение общей суммы прибыли за определенный период к совокупной сумме платежей за тот же период:

 

где Д - доходность;

- сумма балансовой прибыли  за год, руб.;

- совокупная сумма страховых  взносов за год, руб.

Следует иметь в виду, что доходы от страховых платежей при добровольном страховании представляют собой цену от продажи страховых услуг. В то время как при государственном страховании цена продажи регламентировалась калькуляционной ценой; в условиях рыночной экономики калькуляционная цена и цена продажи могут не совпадать.

Рассчитывая тарифную ставку (брутто-ставку), страховщик определяет ожидаемую стоимость страховой услуги, а цена продажи становится известной только в момент заключения договора. Стоимость страховой услуги величина объективная, а цена продажи формируется под влиянием целого ряда факторов: конъюнктуры рынка, ценовой политики правительства, процентных ставок в банках. Максимальные цены определяются потребностями страхователей, а минимальные − необходимостью эквивалентности отношений страхователя и страховщика.

3.3. Гарантии платежеспособности  страховщиков.

Одним из важнейших аспектов обеспечения финансовой устойчивости страховщиков является достижение ими реальной платежеспособности.

Под платежеспособностью страховой компании понимается способность страховой организации выполнить все свои обязательства по страховым выплатам за счет средств страховых резервов и достаточного размера собственных свободных средств.

Именно платежеспособность является главным объектом контроля со стороны органов страхового надзора. Такой контроль осуществляется путем проверки финансовой отчетности и соблюдения установленных показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховщиков.

Согласно действующему законодательству гарантиями финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика являются:

• оплаченный уставный капитал не ниже установленного законодательством размера;
• страховые резервы, рассчитанные в установленном порядке и гарантирующие страховые выплаты;
• система перестрахования;
• соблюдение нормативного соотношения между активами и обязательствами, отражающего наличие у страховщика свободных от любых обязательств собственных средств;
• соблюдение норматива максимальной ответственности за принятие на страхование отдельного риска;
• размещение активов.

1. Собственные средства страховщика. Страховые резервы достаточно молодых российских страховых компаний невелики, вследствие чего инвестиционная деятельность не может дать высоких доходов. В такой ситуации страховая компания может выполнить свои обязательства перед страхователями за счет собственных средств, которые играют роль фонда самострахования.