Анализ использования оборотных средств организации

 

Из данной таблицы видно, что в 2006 году загрузка производственных мощностей увеличилась за счет увеличения объемов выпускаемой продукции: адыгейского сыра, масла животного, цельномолочной продукции, а также  за счет расширения ассортимента выпускаемой  продукции – в 2006 году предприятие  преступило к выпуску нового вида продукции, плавленого сыра. Анализируя использование среднегодовой мощности, видно, что в 2006 году произошло ее увеличение, и составила 21,5% по перечисленному ассортименту, по сравнению с 2005 и 2004 годами.

 

1.3 Анализ финансового  состояния ОАО «БМСК»

 

Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. В  процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала. Изменяется структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним  проявлением которого выступает  платежеспособность. Следовательно, устойчивое финансовое состояние – итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре  заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует  неэффективную структуру баланса  и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Операционная прибыль  увеличилась в анализируемом  периоде с -107 тыс. руб. и до 71 тыс. руб. или на 166,4%. Это свидетельствует  о повышении результативности операционной деятельности предприятия.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 23 тыс. руб., которая  имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в  результате финансово-хозяйственной  деятельности уменьшились.

Величина доходов от внереализационных  операций имела тенденцию к росту  и составила 1330 тыс. руб. При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода отсутствуют.

Результаты сравнения  темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной  деятельностью, свидетельствуют об увеличении ее прибыльности.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 23 тыс. руб., которая  имела тенденцию роста, т.е. собственные  средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности, увеличились.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовое состояние  предприятия и сравним их с  результатами трех последних лет. Результаты запишем в виде таблицы 1.3.1.

 

Таблица 1.3.1 Финансовые показатели деятельности ОАО «БМСК»

Показатели	2004 г.	2006 г.	Прирост, %
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0061	0,0001	-97,9
Коэффициент текущей ликвидности	1,1	0,8	-27,1
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	30469,3	-2,2	-107
Суммарные обязательства  к активам	0,4	0,5	25
Суммарные обязательства  к собственному капиталу	0,8	1,1	49,9
Рентабельность продаж, %	0,09	0,07	-23,4
Рентабельность собственного капитала, %	0,3	0,2	-20,7
Рентабельность текущих  активов, %	0,4	0,2	-38,7
Рентабельность внеоборотных активов, %	0,3	0,2	-30
Оборачиваемость основных средств, раз	2,9	2,6	-8,6
Оборачиваемость активов, раз	1,7	1,5	-13,6
Оборачиваемость запасов, раз	6,6	9	35,9
Период погашения дебиторской  задолженности, дней	32,4	68,8	112,3

 

Коэффициент общей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 1,1 до 0,8 или на 27%.

Значение показателя говорит  о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так  как нормативное его значение находится в интервале от 1 до 2. Это может свидетельствовать  о затруднениях в сбыте продукции  и проблемах, связанных с организацией снабжения.

Отрицательная тенденция  изменения этого показателя за анализируемый  период уменьшила вероятность погашения  текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности  и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств  и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом  периоде с 0,4 и до 0,5 или на 27,3%.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, уменьшился в анализируемом  периоде с 0,0061 и до 0,0001 или на 97,9%. Таким образом, за анализируемый  период предприятие теряет способность  к немедленному погашению текущих  обязательств за счет денежных средств.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность  использования вложенных в предприятие  средств уменьшилась, что является отрицательным фактом, и составила 0,2%.

Рентабельность текущих  активов также уменьшилась, что  является отрицательной тенденцией, и составила 0,2%.

Рентабельность внеоборотных активов уменьшилась до 0,2%.

Таким образом, руководству  финансовой службы ОАО «БМСК» следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного, а уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит, высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

 

2. Анализ обеспеченности  ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» собственными оборотными средствами и эффективности их использования

 

2.1 Теоретические  основы анализа оборотных средств  организации

 

В условиях рыночной экономики  все агропромышленные формирования заинтересованы в ритмичном и  стабильном функционировании. Достичь  высоких результатов деятельности можно только с помощью четко  выстроенной, обоснованной и эффективной  финансовой политики организаций.

Важной составной частью системы организации производства агропромышленных предприятий является политика управления оборотными активами. Выработка совершенного механизма  управления оборотным капиталом  организаций и действенное применение его на практике – актуальная проблема в настоящее время, так как  эффективное формирование и регулирование  объема оборотных активов способствуют поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивают оперативность производственного  и финансового циклов деятельности, а следовательно, достаточно высокую  платежеспособность и финансовую устойчивость агропромышленных предприятий.

Финансовое состояние, ликвидность  и платежеспособность организации  в большей степени зависят  от уровня деловой активности, оптимальности  использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные  средства формируют основную долю ликвидных  активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения  ритмичной и равномерной работы организации и – как следствие  – получения прибыли. Использование  оборотных средств в хозяйственной  деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующим время и максимизирующим  скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых  оборотных средств. Потребность  в финансировании пропорционально  зависит от скорости оборота активов. Чем ниже оборачиваемость оборотных  средств, тем больше потребность  в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации  отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной  деятельности.

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства, которые  обеспечивают бесперебойный процесс  производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих  субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс. Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные  производственные фонды и фонды  обращения.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и  реализации продукции, совершают непрерывный  кругооборот. При этом они переходят  из сферы обращения в сферу  производства и обратно, принимая последовательно  форму фондов обращения и оборотных  производственных фондов.

В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют  в процессе производства, оборотные  средства функционируют только в  одном производственном цикле и  полностью переносят свою стоимость  на весь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные. Собственные  средства предприятий с развитием  предпринимательской деятельности и акционирования играют определяющую роль, так как обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность  хозяйствующего субъекта. Собственные  оборотные средства приватизированных  предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют  право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемные средства, привлекаемые главным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий  кредитования банком служит надежность финансового состояния предприятия  и оценка его финансовой устойчивости.

Размещение оборотных  средств в воспроизводственном  процессе приводит к подразделению  их на оборотные производственные фонды  и фонды обращения. Оборотные  производственные фонды функционируют  в процессе производства, а фонды  обращения – в процессе обращения, т.е. в процессе реализации готовой  продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение  этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости.

Величина фондов обращения  должна быть достаточной, но не более  того для обеспечения четкого  и ритмичного процесса обращения.

Анализ оборотных активов  является одним из важнейших разделов анализа бухгалтерской отчетности, определяющих представление информации об имущественном и финансовом положении  организации. При проведении такого анализа возникают определенные проблемы, нерешенность которых в  значительной степени снижает достоверность  его результатов.

Первый вопрос, который  возникает при проведении анализа  оборотных активов, связан с их определением. Под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в  отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Под операционным циклом понимается средний промежуток времени  между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной  продукции или оказанных услуг.

Определение понятия оборотных  активов позволяет более обоснованно  подойти к формированию их величины для целей анализа, для чего необходимо исключить из состава одноименного раздела бухгалтерского баланса  те статьи, которые по существу к  оборотным активам не относятся. Это, в первую очередь, касается статей дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты.

Исключение из правила  составляет дебиторская задолженность  по контрактам, заключенным на срок более года, но со сроком оборота  в течение обычного операционного  цикла. Наличие такой дебиторской  задолженности в составе оборотных  активов должно быть прокомментировано  в пояснительной записке с  тем, чтобы указать внешним пользователям  на специфичность подхода.

Указанная процедура на практике рассматривается как единственная корректировка статей оборотных  активов. Вместе с тем, для проведения анализа оборотных активов необходимо дополнительно уточнить их величину, исключив из их состава те объекты  учета, получение потенциального дохода от которых представляется маловероятным. Такая корректировка должна выполняться  на стадии подготовки информации бухгалтерского баланса к ее анализу.

При анализе операционного  цикла и определении потребности  в источниках финансирования определенную трудность представляет установление продолжительности стадий погашения дебиторской и кредиторской задолженностей в условиях смешанной системы расчетов, которая является наиболее характерной для настоящего времени. Проблема состоит в том, что методики финансового анализа ориентированы на упрощенную ситуацию, когда реализация товаров осуществляется только в кредит, а поступление материальных ценностей сопровождается возникновением кредиторской задолженности. Однако система взаимоотношений организации с ее контрагентами во многих случаях предполагает наличие предварительной оплаты продукции в том или ином объеме.

Данный аспект является принципиальным для получения достоверных результатов  анализа платежеспособности, а также  анализа финансовых результатов  и доходности деятельности организаций. Завышенная оценка активов или включение  в их состав так называемых «мертвых»  статей, например, маловероятной для  взыскания дебиторской задолженности, приводят к искаженной оценке платежеспособности и завышению финансового результата и, следовательно, к недостоверному представлению информации об имущественном  и финансовом положении организации.