Анализ использования оборотных средств организации

 

Данные таблицы подтверждают, что оборачиваемость оборотных  средств ОАО «БМСК» замедлилась на 29 дней – с 80,75 до 109,9 дней. Это, прежде всего, к уменьшению коэффициента оборачиваемости средств на 1,19 оборота – с 4,46 до 3,27 оборота, и увеличению коэффициента закрепления на 0,08. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 29 тыс. руб. и увеличения среднего остатка оборотных средств на 2643 тыс. руб. Замедление оборачиваемости оборотных средств является негативным фактором для деятельности предприятия, например, к снижению величины прибыли и снижению платежеспособности. Поэтому, при замедлении оборачиваемости оборотных средств для сохранения достигнутых показателей предприятию необходимо привлечение дополнительных средств. На примере ОАО «БМСК» величина привлеченных дополнительных средств после анализа за 2006 год должна составить 2623,3 тыс. руб.

В данной ситуации можно  также проанализировать причины, повлиявшие на замедление оборачиваемости оборотных  средств. Это могут быть, как уже  было сказано, изменение величины среднегодовых  остатков оборотных активов и  выручки от продаж. Для этого воспользуемся  методом цепных подстановок в  такой последовательности:

 

∆ К_об = К_об.о-К_об.п,

 

где К_об.о, К_об.п – величина коэффициента оборачиваемости отчетного и предыдущего года.

∆ К_об = 3,27 – 4,45= -1,18.

Делаем подстановку:

К^` _об.= В_о2.3.27284 = 4,46.

Расчет изменения показателя оборачиваемости за счет влияния  факторов:

1. объема реализованной продукции

 

∆ К_{об 1} = К^` _об.-К_об..п

 

∆ К_{об 1} = 4,46–4,45= 0,01;

2. средней стоимости остатков оборотных средств:

 

∆ К_{об 2} = К_об.о – К^`

 

∆ К_{об 2} = 3,27 – 4,46 = – 1,19.

Итак, по данным факторного анализа видно, что за счет незначительного  увеличения выручки от реализации продукции  на 29 тыс. руб. или на 0,08% оборачиваемость  оборотных средств увеличилась  лишь на 0,01 оборота. А за счет увеличения остатков оборотных средств по сравнению  с 2004 годом на 2643 тыс. руб. или 36,6% произошло  значительное сокращение на 1,19 оборота.

Проверка результатов  влияния факторов:

 

∆ К_{об 1} + ∆ К_{об 2} = ∆ К_об

 

0,01 – 1,19 = – 1,18.

Основная задача анализа  заключается не в оценке величины показателей, а в определении  финансовых последствий от их изменения. В ОАО «БМСК» за счет замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшение выручки составило:

 

∆В = ∆ К_об * О_{с.с о.}

∆В = -1,18*9927 = – 11713 тыс. руб.

Кроме того, изменение оборачиваемости  оборотных средств оказало влияние  на изменение величины прибыли, увеличение на 36,86 тыс. руб., которое можно определить по формуле:

 

∆П = – П_п.

 

где П_п. = 139 тыс. руб. – прибыль от продажи продукции в предыдущем году.

∆П = – 139 = 102,14 – 139 = 36,86 тыс. руб.

Наиболее полный анализ эффективности  использования оборотных средств  ОАО «БМСК» невозможен без оценки отдельных, наиболее важных составляющих оборотных активов, к которым можно отнести производственные запасы и величину дебиторской задолженности, которые занимают наибольший удельный вес в величине оборотных активов. Анализу именно этих составляющих оборотных средств исследуемого предприятия следует уделить особое внимание. Для анализа оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности рассмотрим таблицу 2.3.2.

 

Таблица 2.3.2 Оценка оборачиваемости  запасов и дебиторской задолженности  в ОАО «БМСК»

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменение	2006 г. к 2004 г., %
1. Величина дебиторской  задолженности, тыс. руб.	2430	4172	5577	3147	229,5
2. Запасы, тыс. руб.	4546	3393,5	4237,5	-308,5	93,2
3. Оборачиваемость дебиторской  задолженности, оборотов	13,4	6,6	5,8	-7,6	43,3
4. Доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных активов	0,33	0,54	0,56	0,23	169,7
5. Оборачиваемость запасов,  оборотов	7	8,3	7,6	0,6	108,6

Анализируя данные таблицы 2.3.2, сделаем следующие выводы. Прежде всего, увеличение доли дебиторской  задолженности в общем объеме оборотных активов к 2006 году на 69,7%, подтверждает значимую роль этого показателя в отношении оборачиваемости  собственных активов на предприятии. Кроме того, величина дебиторской  задолженности увеличилась в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 3147 тыс. руб., а величина запасов –  сократилась на 308,5 тыс. руб. или на 3,8%, в связи с этим наблюдается  снижение оборачиваемости запасов  на 0,6 оборота. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в  нашем случае из-за довольно значительного  увеличения дебиторской задолженности  уменьшился в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 7,6 оборотов. Это говорит, прежде всего, о несвоевременности  платежей со стороны покупателей  и о «замораживании» суммы  основного долга комбинату за отгруженную продукцию. Резкое уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности в ОАО «БМСК» говорит о том, что предприятие, несмотря на непогашение основной суммы долга, продолжает реализацию готовой молочной продукции «в кредит».

В заключение анализа эффективности  использования оборотных средств  в ОАО «БМСК» уместным будет расчет итогового показателя – величины экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств. Его можно определить с помощью коэффициента загрузки.

Если коэффициент загрузки в ОАО «БМСК» увеличился на 23,2 рубля, тогда общая сумма экономии оборотных средств составит:

Э_эф = ∆К_з * В_отч 2.3.81000 = 753,8 рублей.

Обобщая выводы по проделанным  расчетам, можно сказать, что на исследуемом  предприятии необходимо обратить внимание на совершенствование системы управления в части использования оборотных  активов. Это поможет не только стабилизировать  ритмичность производственного  процесса, но и устранить излишки  оборотных средств, которые приводят к замедлению оборачиваемости оборотных  средств, а также сократить продолжительность  операционного цикла.

 

3. Пути оптимизации  использования оборотных активов  в ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат»

 

Политика управления оборотными активами представляет собой часть  общей стратегии управления активами предприятия. Она заключается в  формировании необходимого объема и  состава активов, оптимизации процесса их обращения.

Основным недостатком  практически на каждом предприятии  является недостаточно разработанная  политика управления оборотными активами, где, прежде всего, следует учитывать, что ускорение их оборачиваемости  оказывает существенное воздействие  на размер прибыли предприятия. Сокращение периода оборота оборотных активов  приводит к снижению потребности  в них. А уменьшение размера использования  оборотных активов вызывает снижение затрат, что при прочих равных условиях ведет к возрастанию размеров прибыли.

Недостаточность собственного оборотного капитала обусловливает  необходимость увеличения заемных  источников финансирования: кредитов и займов. В тех случаях, когда  по тем или иным причинам использование  кредитов и займов представляется нецелесообразным, в отсутствие дополнительных вложений капитала собственниками неизбежно  возникает замедление в сроках погашения  кредиторской задолженности, что, в  свою очередь, приводит к увеличению ее остатков в балансе.

В результате создается видимость  снижения потребности в собственном  оборотном капитале, что в большинстве  случаев не соответствует действительности, поскольку указанный рост кредиторской задолженности сопровождается увеличением  просроченных обязательств, свидетельствующим  о проблемах с платежеспособностью.

Вынужденное или намеренное увеличение объема кредиторской задолженности  в составе пассивной части  баланса российских организаций  делает особенно актуальным вопрос определения  стоимости данного источника  финансирования оборотных активов.

ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» является ярким примером предприятия, для которого вопрос о совершенствовании политики управления остается открытым и на данный момент.

При недостатке оборотных  активов, как в нашем случае, возникает  риск нарушения производственных процессов, возможное невыполнение обязательств, а как следствие – снижение прибыли.

Для преодоления подобных ситуаций предприятию необходимо срочное  привлечение дополнительных финансовых ресурсов. Эта срочность отражается на повышении их стоимости. Как показали расчеты в 2006 году понадобилось дополнительное привлечение оборотных средств  в сумме 2632,3 тыс. руб.

Управление отдельными группами оборотных активов составляет второй раздел общей политики управления ими. Совершенствование управления каждым из составляющих общего количества оборотных  активов может решить множество  проблем на предприятии.

Поскольку в структуре  оборотных активов ОАО «БМСК» весомую долю занимают запасы и дебиторская задолженность, то рассмотрим, как же можно оптимизировать управление именно этими статьями оборотных активов.

Управление запасами представляет сложный комплекс мероприятий, которые  заключаются в обеспечении бесперебойного процесса производства и реализации при минимизации текущих затрат по формированию и обслуживанию запасов. Применительно к исследуемому предприятию  я бы предложила оптимизировать сроки  поставки сырья, выбирая выбирать дисциплинированных, надежных и постоянных поставщиков. В худшем случае дефицит производственных запасов может привести к остановке  производства, снижению объемов реализации.

Одной из мер по проведению эффективного управления запасами является установление жестокого контроля за использование запасов, их пополнением  и оборачиваемостью. Для осуществления  данной программы необходимо внедрить систему АВС – систему контроля за движением запасов. Этот метод  предполагает деление запасов на три категории – А, В и С  в зависимости от стоимостной  оценки общей годовой потребности  в этом виде запасов. Управление категорией А должно осуществляться часто, ежедневно; на исследуемом предприятии таким  может являться молоко-сырье ежедневно  вовлекаемое в процесс производства; под пристальным контролем должны находиться запасы, относящиеся к  категории В; для категории С  создают страховые запасы, которые  должны периодически отслеживаться.

Данная система позволяет  получить общую потребность в  финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т.е. определить размер оборотных активов, обслуживающих  конкретную стадию производственно-коммерческого  цикла, исключая ситуацию, в которой  производственные запасы застаиваются и остаются неиспользованными в  производственном процессе

Основная задача в процессе управления запасами ТМЦ – оптимизация  их размера и оборота. С этой целью  предлагается также ввести на предприятии  модель экономически обоснованного  заказа. Сначала проводится анализ текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров, приемке и хранению на складе, а также определяется величина каждого вида затрат. Минимизация  всех этих видов затрат и является ключевым моментом в определении  наиболее экономичного размера запасов  товарно-материальных ценностей.

Другим решением многих проблем  в части управления запасами является вовлечение в хозяйственный оборот сверхнормативных запасов ТМЦ. Это  позволит сократить расходы, связанные с хранением, возможные потери из-за старения и порчи запасов, а также высвободить часть финансовых средств.

За период с 2004 по 2006 год  в ОАО «БМСК» наблюдается резкий рост дебиторской задолженности на 129,5%. Это, как правило, приводит к увеличению безнадежных долгов и затрат на инкассацию. В условиях инфляции старение дебиторской задолженности приводит к обесценению вложенных в нее средств, а как следствие – к формированию недостатка финансовых ресурсов.

В рамках управления задолженностями, в том числе и дебиторской, необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность  платежей.

Также, для оптимизации  эффективности управления над использованием оборотных активов в части  дебиторской задолженности в  ОАО «БМСК» необходимо реализовать следующие меры:

– разработку маркетинговой политики предприятия,

– усовершенствовать систему расчетов,

– изучение степени насыщенности рынка продукцией и его емкости и т.д.

Политика управления дебиторской  задолженностью направлена на расширение объема реализации продукции и оптимизации  денежных потоков.

 

Заключение

 

Таким образом, важнейшим  элементом производства, обеспечивающим непрерывность производства и функционирования в нормальном режиме, являются оборотные  активы.

Эффективное использование  оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы любого предприятия, повышении  уровня рентабельности производства и  зависит от множества факторов. К  внешним факторам, как правило, относят  общеэкономическую ситуацию: налоговое  законодательство, условия получения  кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования и т.д. Названные факторы определяют рамки, в которых любой экономический  субъект может воспользоваться  резервами рационального движения оборотных средств.

В настоящее время негативное влияние на изменение эффективности  использования оборотных средств  предприятия и на замедление их оборачиваемости  оказывают элементы кризисного состояния  экономики: спад объемов производства и потребительского спроса, разрыв хозяйственных связей; нарушение  договорной и платежно-расчетной  дисциплины и т.п.