Инвестиционная деятельность организации (предприятия)

      Преобладающая часть инвестиций направлялась на приобретение машин и оборудования - это отметили 90% руководителей, 62% - на приобретение транспортных средств, 31% - на строительство зданий и сооружений. В 63% организаций осуществлялась модернизация основных средств. По мнению руководителей, эти же направления останутся приоритетными в 2009 году.

Основными факторами, сдерживающими инвестиционную активность, респонденты назвали недостаток собственных финансовых средств - 70%, высокий процент коммерческого кредита - 39%, инвестиционные риск - 26%.

      В данных проведенного опроса информационным агентством РЕГНУМ, в целом по России был пропущен наиболее распространенный вид инвестирования, такой как биржа ценных бумаг. Определимся с понятием ценной бумаги и постараемся проанализировать возможности получения выгоды от подобного инвестирования в сложившейся мировой обстановке.

Ценная  бумага как юридическое понятие — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные  бумаги как экономическая категория — это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

• обращаемость;
• доступность для гражданского оборота;
• стандартность и серийность;
• документальность;
• регулируемость и признание государством;
• рыночность;
• ликвидность;
• риск.

Согласно  российскому законодательству к  ценным бумагам относятся:

• Акция
• Банковская сберегательная книжка на предъявителя
• Вексель
• Депозитный сертификат
• Двойное складское свидетельство
• Закладная
• Инвестиционный пай
• Ипотечный сертификат участия
• Коносамент
• Облигация
• Опцион эмитента
• Простое складское свидетельство
• Приватизационные ценные бумаги
• Российская депозитарная расписка
• Сберегательный сертификат
• Чек

 

      3.3 Возможности ранка ценных бумаг как объекта инвестиционной деятельности организации в 2009 году

      По  представленной информации  в Журнале «Деньги»   № 47(702) от 01.12.2008 

      Сергей  Фундобный, начальник аналитического департамента УК "Арбат Капитал":  
— На мой взгляд, время для открытия стратегических позиций в акциях еще не наступило. Наиболее благоприятный момент, скорее всего, наступит в первом или во втором квартале 2009 года, когда цены будут еще на 20-30% ниже текущих уровней. Для совсем уж консервативных инвесторов, либо для инвесторов, которым в любой момент могут потребоваться денежные средства, наилучший выбор в сложившихся условиях — банковский депозит в надежном (лучше государственном) банке.

    С точки зрения валют наилучшим  выбором сейчас по-прежнему остается доллар США, который еще не исчерпал своего потенциала роста по отношению  к большинству мировых валют, в том числе к российскому рублю. К концу 2009 году курс пары USD/RUB с высокой вероятностью превысит уровень 40 рублей за доллар, в связи с чем долларовый депозит все еще выглядит выгоднее рублевого, даже несмотря на меньшие ставки.

Проследим изменения USD/RUB с 10.01.2008 по 24.12.2008

      

      График 1. 

      Дмитрий Попков, директор департамента операций на финансовых рынках банка "Петрокоммерц":

        — Рекомендовать сейчас инвесторам покупку "дна" на фондовом рынке или покупку долларов или евро мы не станем. На наш взгляд, сейчас есть более патриотичные, но не менее доходные инструменты. Подчеркнем, сейчас время, когда лучше сберегать, а не тратить. Исходя из этого, предлагаем обратить внимание на консервативные, а иногда и агрессивные инструменты с фиксированной доходностью.

      Самое консервативное и доступное —  это, конечно же, вклады. А для  обладающего существенной суммой денег инвестора есть более интересный инструмент, позволяющий "добавить" доходности за счет валютного риска, который не готовы нести иностранцы: покупка валютных долгов российских эмитентов с одновременной продажей форварда на такой же срок дополнительно даст к валютной доходности пару-другую десятков годовых.  

      Алексей Серов, начальник аналитического отдела ИК "Файненшл Бридж":

      — Идеи инвестиций зависят от предпочтений инвесторов и их взглядов на перспективы  мировой экономики, и российской в частности, а также от склонности к риску. На наш взгляд, на российском рынке сейчас наиболее привлекательным вариантом вложения денег является покупка облигаций с доходностью выше 25-30% годовых, по которым в ближайшем времени ожидается погашение или оферта. Данный вариант, на наш взгляд, вполне оправдан, учитывая тот факт, что кризис еще не успел значительно сказаться на предприятиях реального сектора экономики. Выбирая эмитентов с умеренным или низким уровнем долговой нагрузки, можно заработать приличные проценты.

      Также определенный интерес представляют еврооблигации отечественных компаний с погашением в 2009 году. Пока трудно рекомендовать к покупке акции  отечественных эмитентов, исходя из фундаментальных факторов, поскольку  уже многие компании поговаривают об ожидаемом снижении доходов в 2009 году — вплоть до убытков вследствие развития кризисных явлений в российской экономике и снижения спроса.

      Александр Разуваев, начальник отдела рыночного анализа Собинбанка:

      — Кризисная ситуация не обязательно предполагает какие-либо сложные решения: обезопасить свои сбережения и даже заработать можно и с помощью довольно простых финансовых инструментов. Восстановление на российском рынке акций с высокой вероятностью продлится до конца года, индекс РТС может превысить 1000 пунктов. Основой такого сценария станет денежная накачка мировой финансовой системы со стороны ФРС и американского правительства. В результате можно ожидать подъема мировых индексов и цен на нефть, что, несомненно, будет очень положительно для котировок российских акций.

      Однако  покупка акций пока остается очень  рискованным предприятием. В следующем  году возможен новый виток кризиса. Не исключено, что американский реальный сектор повторит судьбу финансового, возможен также кризис доверия к американскому доллару. Не стоит также забывать о том, что жесткий вариант спада мировой экономики может вызвать дальнейшее падение цен на нефть. Акции российских компаний сейчас находятся на очень низком уровне, значительно недооценены с точки зрения денежных потоков. Но их покупка в среднесрочном плане может обернуться значительными убытками. Поэтому вкладывать в акции можно только лишние деньги и на срок 3-5 лет. При этом лучше ограничиться российскими предприятиями с участием госкапитала — "Роснефтью", "Газпромом", "Транснефтью", Сбербанком и ВТБ.Рассмотрим динамику наиболее часто встречающихся валют с января 2008годя:

      EUR/RUB                                                                                 

      

      График 2.

      JPY /RUB

      

График 3.

    Прислушиваясь к мнению специалистов: аналитического департамента УК "Арбат Капитал", «Финнам», ИК "Файненшл Бридж" - организациям в сложившихся условиях хранить деньги в рублях не безопасно, покупка акций сопровождается большими рисками.

    Советы  в данном случае предприятиям дается следующие: сейчас время, когда лучше сберегать, а не тратить путем вкладов. При этом долларовый депозит все еще выглядит выгоднее рублевого, даже несмотря на меньшие ставки.

    Привлекательным вариантом вложения денег является покупка облигаций с доходностью выше 25-30% годовых, по которым в ближайшем времени ожидается погашение или оферта.

      Определенный  интерес представляют еврооблигации  отечественных компаний с погашением в 2009 году. Лучше ограничиться «бумагами» российских предприятий с участием госкапитала — "Роснефтью", "Газпромом", "Транснефтью", Сбербанком и ВТБ.

      А для обладающего существенной суммой денег предприятия-инвестора, есть более интересный инструмент, позволяющий "добавить" доходности за счет валютного риска, который не готовы нести иностранцы: покупка валютных долгов российских эмитентов с одновременной продажей форварда на такой же срок дополнительно даст к валютной доходности пару-другую десятков годовых. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Заключение 

      В данной контрольной работе, мы всесторонне  изучили понятие  «инвестиции»,   процесс инвестирования с его целями и основными этапами.

      На  примерах, рассмотрели возможности и оптимальные варианты инвестиционной деятельности для компаний в пределах  и за пределами РФ.

      В подведении итога по анализу значения  инвестиций  в   политике предприятия, отмечу, что на мой взгляд, одним из наиболее оптимальных вариантов для организаций на сегодняшний день - является инвестиции направленные на разумное оснащение производств более современным оборудованием, транспортом, т.е. в постоянные активы – основные средства. Этим будет достигнуто: 

1. Модернизация  производств положительно скажется на качестве производимых изделий, что  в свою очередь повысит их конкурентоспособность  на рынке, вытесняя аналогичные импортные товары.
2. Покупка оборудования отечественного производства, поможет сохранить рабочие места на этих предприятиях.

 

      Рассматриваемое в большинстве источников массовой информации, инвестирование, направленное на переобучение персонала, переквалификации работников и.т.п. на мой взгляд, предполагает диверсификацию производства. В сложившейся мировой ситуации, с учетом мнения финансовых и рыночных аналитиков прогнозировать развитие спроса на ту или иную продукцию практически не представляется возможным. Нестабильность не позволяет адекватно оценить рентабельность и сопутствующие риски данных вложений.

      Если  же речь в данном случае идет о повышении образованности персонала, то в случае и дальнейшей не востребованности продукции, не найдя других источников дохода, компания придет к банкротству, Тогда работодателю в лице владельца или бывшего управляющего, образованность его бывших подчиненных будет абсолютно безразлична.

      Подобный  вопрос можно рассматривать исключительно  на макро уровне с непосредственной заинтересованностью государства в тех или иных производствах и организациях как стратегически важных. Способы поддержания таких предприятий можно осуществлять путем гос.заказов.

      Целесообразно вложение  в:

• сельское хозяйство, тем самым появление рабочих мест в отдаленных деревнях и селах;
• Малый бизнес, в виде производств товаров массового потребления (возможно переработка сельхоз – продукции).

 
 
 

      Литература 

1. Рогожин С.В., Рогожина Т.В. Теория организации:  Учебное  пособие.-М.:2004.

 

2. www.cbr.ru ЦБ РФ

 

3. www.regnum.ru/news

 

4. www.budgetrf.ru Министерство экономического развития и торговли РФ
5. www.zinsin.ru

 

6. www.kommersant.ru