Анализ деятельности предприятия и разработка предложений по улучшению его работы» на примере предприятия ОАО «Удмуртавтотранс»

 

47 

Проанализируем  полученные коэффициенты.

     Задача  анализа ликвидности баланса  в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных  обязательств. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Критическое значение коэффициента текущей ликвидности - менее 2 - говорит о неплатёжеспособности предприятия.      Коэффициент     текущей      ликвидности      анализируемого

 

     

                                                                           48 предприятия как в 2008, так и в 2009 году является критическим. Также он снизился в 2009 году по сравнению с 2008 и оставил 0,536.

     Коэффициент критической ликвидности определяет, какая доля кредиторской задолженности  может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т.е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя - не менее 0,8. Для предприятия ОАО «Удмуртавтотранс» данный коэффициент в 2009 году приобрел критическое значение.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности  предприятие может погасить немедленно. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. Данный показатель за 2009 год является критическим, потому что произошло снижение данного показателя в анализируемый период

     Таким образом, можно сказать, что предприятие  ОАО «Удмуртавтотранс» недостаточно платёжеспособно. Коэффициент текущей  ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на 2 - 3 месяца вперед, коэффициент критической ликвидности - на 1 - 2 месяца вперед, а коэффициент абсолютной ликвидности - на ближайший месяц. Таким образом, на конец 2009 года организация является платежеспособной только на ближайший месяц.

     Анализ  финансовой устойчивости предприятия  показал, что ОАО «Удмуртавтотранс» находится в кризисном финансовом состоянии, т.к. на предприятии выявляется недостаток по абсолютным показателям К4, К5, Кб за 2009 год.

     Расчёт  показывает, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования по предприятию в 2009 году является ниже критического (менее 0,6). Это означает, что запасы и затраты не  обеспечены  в достаточной мере  собственными  источниками  средств.

 

     

                                                                           49 Данный коэффициент имеет отрицательную динамику, это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

     В результате анализа рыночной устойчивости выявлен рост индекса 
постоянного актива, который показывает, какая доля собственных 
источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, и 
падение коэффициента маневренности (на 56,96%), показывающего, 
насколько мобильны собственные источники средств предприятия. Если 
предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то 
сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса 
постоянного актива всегда даст единицу. На предприятии ОАО 
«Удмуртавтотранс» данная сумма составляет 2,16. Собственными 
источниками покрываются как основные, так и оборотные средства 
предприятия, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и 
собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников 
долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. В этих 
условиях уменьшение коэффициента маневренности возможно лишь за счет 
роста индекса постоянного актива и наоборот. Стабильная финансовая 
структура средств предприятия выражается в невысоком удельном весе 
заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных 
собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в 
периоды спада деловой активности. *к

     Также был рассчитан коэффициент автономии, который показывает, все ли обязательства  предприятия могут быть покрыты  собственными средствами. Коэффициент  соотношения собственных и заёмных  средств, характеризующий, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств в 2009 году приблизился к норме.

     Анализ  деловой активности еще называют анализом использования капитала. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся  различные  показатели  оборачиваемости  и  отдачи.  Показатели

 

     

                                                                           50 оборачиваемости имеют большое значение для оценок финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

     Отдача  всех активов отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. На анализируемом предприятии данный показатель увеличился и достиг 1,785 в 2009 году по сравнению с 2008. Это снижение означает ускорение кругооборота средств организации.

     Оборачиваемость оборотных средств, показывающая скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных), также имеет положительную динамику (увеличение на 18 %), значение данного коэффициента для предприятия соответствует нормативному значению. Увеличение числа оборотов, совершаемых, в рассматриваемом периоде, свидетельствует о росте темпов развития предприятия, благополучном финансовом состоянии.

     Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала). Данный показатель свидетельствует об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется достаточно эффективно.

     Таким образом, проведённый анализ показал, что предприятие ОАО «Удмуртавтотранс» находится в неустойчивом финансовом состоянии: показатели анализа динамики ликвидности и финансовой устойчивости не удовлетворяют       нормативным       значениям.       Остальные       показатели

 

     

                                                                           51 свидетельствуют об эффективном использовании оборотных и собственных

средств.

 
 
 
2.3. Анализ прибыльности и рентабельности

 
 
     Рентабельность —  один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

     Можно выделить следующие основные виды рентабельности, рассчитываемые для предприятий:

     - Рентабельность продаж (Рп) рассчитывается как 'отношение 
прибыли от продаж к выручке от продаж, выраженное в процентах:

                      Рп = (Пп / ВР) * 100 %, где  Пп - прибыль от продаж (ф№2 стр. 050); ВР - выручка от продаж (ф№2 стр. 010).

     Рентабельность  продаж отражает удельный вес прибыли  от продаж в каждом рубле выручки  от продажи.

     - Чистая рентабельность (Рч) рассчитывается как отношение чистой 
прибыли к выручке от продаж, выраженное в процентах:

                      Рч = (ЧП / ВР) * 100 %, где  ЧП - чистая прибыль (ф№2 стр. 190).

     Показатель  чистой рентабельности производства показывает, сколько процентов чистой прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции.

     - Экономическая рентабельность (Рэ) рассчитывается как отношение 
чистой прибыли к средней величине активов за период, выраженное в 
процентах:

Рэ = (ЧП / Аср.) * 100 %, где

 

52

     Аср. - средняя величина активов за период (ф№1 (стр. 300 на начало периода + стр. 300 на конец периода) / 2).

     Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли хозяйствующий субъект получает в расчете на 1 рубль своего имущества.

     - Рентабельность собственного капитала (Рек) рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала, выраженное в процентах:

Рек = (ЧП / СКср.) * 100 %, где

     СКср. - средняя стоимость собственного капитала (ф№1 (стр. 490 на начало периода + стр. 490 на конец периода) / 2).

     Рентабельность  собственного капитала показывает, сколько  единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственником  организации.

  •е/ Следует отметить, что в странах  с развитыми рыночными отношениями  обычно ежегодно торговая палата, промышленные ассоциации или правительство публикуют информацию о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их-допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому, единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

     Проведём  анализ прибыльности и рентабельности предприятия ОАО «Удмуртавтотранс». Исходные данные для расчётов приведены в таблице 12.

 
Таблица 12 

 

53