Анализ движения денежных потоков предприятия на примере «Климовского Райпо»

http://window.edu.ru/window/library/pdf2txt?p_id=35211&p_page=2

Министерство образования и науки РФ

Брянский государственный университет имени академика И.Г.Петровского

Социально-экономический институт

Финансово-экономический факультет

Кафедра статистики и экономического анализа

Курсовая работа по

экономическому анализу

на тему:  Анализ движения денежных потоков предприятия

на примере  «Климовского Райпо»

Выполнила студентка

очного отделения

специальности «ФиК»

3 курса, 9 группы

Путыкина Елена

Проверил: к.э.н., доцент

Баранова И.А.

Брянск – 2009

Содержание

Введение              ……..3

1.   Теоретические основы анализа движения денежных потоков              ……..6

1.1.     Экономическая сущность денежного потока и его виды…………………6

1.2.     Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа денежных потоков……………………………………………………………………….9

1.3.     Направления анализа динамики и факторов изменения объемов денежных потоков………………………………………………………….13

1.4.     Методика анализа интенсивности и эффективности денежных потоков………………………………………………………………………19

2.   Анализ движения денежных средств « Климовского Райпо».              ……20

2.1.     Краткая характеристика « Климовского Райпо»              ……20

2.2.     Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков…30

3.   Пути улучшения эффективности использования денежных потоков……….37

3.1.     Резервы повышения эффективности использования денежных потоков на предприятии               ……37

Заключение              ……44

Список использованной литературы              ……47

Приложения……………………………………………………………………...49

ВВЕДЕНИЕ

За прошедшие годы трансформации российской экономики многое изменилось во взаимоотношениях субъектов хозяйствования с государством и между собой: в настоящее время предприятия самостоятельно определяют цели и пути своего развития, а также методы управления бизнесом. Изменение условий хозяйствования под влиянием политических, правовых и экономических факторов наложило свой отпечаток на систему управления предприятием. Отказавшись на первых этапах от планирования как такового, позже руководители предприятий столкнулись с тем, что поступающая информация объемна и хаотична, а это неизбежно сказывается на качестве управленческих решений. Усложнение протекающих процессов на предприятиях по мере их развития и стремительные изменения во внешней среде обуславливают необходимость поиска путей совершенствования управления предприятием. Таким образом, остро встает проблема учета товарных и денежных потоков в целях управления, давно назрела насущная необходимость в систематическом планировании финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В связи с развитием конкуренции на российском рынке необходимым условием для успешного развития предприятия становится правильно организованная система управления, включающая координацию товарных и денежных потоков, проведение кредитной политики, финансового планирования, соблюдение платежной дисциплины и др. При значительных масштабах бизнеса роль организации хозяйственной деятельности возрастает опережающими темпами, и, в конечном итоге, сказывается на прибыли предприятия.

Одной из главных проблем российской экономики в настоящее время является дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий, механизмов.

Хозяйственная деятельность любого предприятия сопровождается движением денежных средств, наличие которого не всегда означает существование на предприятии системы управления денежными потоками. Именно осознанное, плановое, эффективное управление денежными потоками на предприятии способно обеспечить непрерывный процесс производства, реализации продукции и получения прибыли, повысить интенсивность протекающих хозяйственных операций.

Особую важность эффективное управление денежными потоками приобретает для организаций торговли в связи с рядом отраслевых особенностей: отсутствием длительной стадии производства, высокой оборачиваемостью активов, зависимостью от конъюнктуры товарных и финансовых рынков, высокой долей заемных средств. Формирование системы управления денежными потоками на предприятии торговли способно повысить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, существенно снизить финансовые риски.

Цель исследования заключается в проведении анализа движения денежных потоков  выбранного объекта исследования и определения путей улучшения эффективности движения денежных потоков на предприятии «Климовского Райпо».

Объект исследования – процесс движения денежных средств на Климовском районном потребительском обществе. Предмет исследования - механизм управления денежными потоками на предприятии.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе решены  следующие задачи:

      изучить теоретические основы анализа движения денежных потоков;

      определить экономическая сущность денежного потока, его виды

      изучить методику анализа интенсивности и эффективности денежных потоков;

      рассмотреть краткую характеристику предприятия «Климовского Райпо»;

      рассмотреть анализ интенсивности и эффективности денежных потоков;

      определить пути улучшения эффективности использования денежных потоков;

Для проведения анализа мною были использованы следующие методы исследования: монографический, абстрактно-логический, аналитический, метод сравнения, горизонтальный анализ,  вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов.

Практическая значимость курсовой работы заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

Проблемы определения, оценки и анализа денежных потоков предприятия рассматриваются в работах таких зарубежных авторов как Л.А.Бернстайн, Ю. Бригхэм, Л. Гапенски, Дж.К.Ван Хорн, Б.Коласс, Б. Райан, Ж.Ришар, Д.Стоун, Д.Г. Сигл, Д.Хан, К.Хитчинг, Э.Хелферт и др.

В ходе исследования в работе использовались следующие источники информации: нормативно-правовые акты РФ, труды ведущих ученых-экономистов (И.Т. Балабанов, А.И. Балабанов, И.А. Бланк, С.В. Большаков, В.В. Бочаров, В.В. Ковалев, А.М.Косой, М.Н. Крейнина, Н.А. Никифоров, В.П. Привалов, Р.С. Сайфулин, Е.Н. Стоянова, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремет, Е.И. Шохин), уставные документы «Климовского Райпо», документы бухгалтерской отчетности предприятия за три года.

1.   Теоретические основы анализа движения денежных потоков

1.1.                  Экономическая сущность денежного потока и его виды

Хозяйственная деятельность любого пред­приятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспек­ты операционной, инвестиционной и финан­совой деятельности. Непрерывный процесс дви­жения денежных средств во времени пред­ставляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизне­способность организации. От полноты и свое­временности обеспечения процесса снабже­ния, производства и сбыта продукции денеж­ными ресурсами зависят результаты основ­ной (операционной) деятельности предпри­ятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные пре­имущества, необходимые для текущего и пер­спективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требу­ется знать современные методы анализа де­нежных потоков, используемые отечествен­ной и зарубежной практикой.

Для обеспечения эффективного управле­ния денежными потоками целесообразно осу­ществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к кото­рой наиболее подробно освещен в работах И.А. Бланка.[1]

1.      По направленности движения денежных средств выделяют сле­дующие виды денежных потоков:

      положительный денежный поток;

      отрицательный денежный поток.

На рис.1  стрелки, направленные внутрь, показывают положи­тельный денежный поток (приток денежных средств), наружу — от­рицательный денежный поток (отток денежных средств).

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во вре­мени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

2.      По методу исчисления объема:

      валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

      чистый денежный поток (ЧДП) представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени:

ЧДП= ПДП – ОПД

ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

Рис.1. Денежные потоки

3.      По видам деятельности:

      денежный поток от операционной деятельности (отражает посту­пление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщи­кам, заработной платы персоналу, занятому в основном производст­ве, налоговых платежей, отчислений внебюджетным фондам;

      денежный поток от инвестиционной деятельности — это поступ­ления и расходования денежных средств, связанные с процессом ре­ального и финансового инвестирования;

      денежный поток от финансовой деятельности - это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополни­тельного акционерного и паевого капитала, получением долгосроч­ных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов.

4.      По уровню достаточности объема различают:

      избыточный денежный поток, при котором поступления денеж­ных средств значительно превышают реальную потребность предпри­ятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и про­стаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;

      дефицитный денежный поток, при котором поступление денеж­ных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

5.      По непрерывности формирования различают:

      регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом пе­риоде происходит регулярный приток или отток денежных средств по отдельным хозяйственным операциям;

      дискретный денежный поток — эпизодическое генерирование денежных средств единичными хозяйственными операциями.

6.      По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть:

      с равномерными временными интервалами, который носит назва­ние аннуитета:

      с неравномерными временными интервалами притока и оттока де­нежных средств.

7.      По периоду времени:

      краткосрочные денежные потоки (до года);

      долгосрочные денежные потоки (свыше года).

8.      В зависимости от того, когда поступают денежные средства — в начале периода (предоплата) или в конце периода — различают денежные потоки:

      пренумерандо;

      иостнумерандо.

9.      По видам используемых валют различают:

      денежные потоки в национальной валюте;

      денежные потоки в иностранной валюте.

10. По законности осуществления выделяют:

      легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

      нелегальный денежный поток, который осуществляется с наруше­нием принятых норм с целью уклонения от налогообложения и лич­ной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправлен­но осуществлять учет, анализ и планирование различных видов де­нежных потоков на предприятии.[2]

1.2. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа денежных потоков

Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные  потоки,  а также  рассчитываются коэффициенты  эффективности использования денежных средств предприятия.[3]

Важный момент в использовании данного метода анализа – изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих корректив, направленных на оптимизацию управленческих решений в процессе хозяйственной деятельности.