Анализ финансового состояния предприятия ООО «Сластёна»

   Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учёта). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчётность является единственным источником внешнего финансового анализа.

   Источниками информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчётность. Назначение основных компонентов финансовой отчётности приведено в таблице:

Рис. 1.1. Назначение основных компонентов финансовой отчётности.

  Для анализа и планирования используются также нормативы, действующие на предприятии. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и ноу-хау.

   При применении одной из существующих методик для анализа финансового состояния предприятия, или использовании синтезированной методики, а также трактовке полученных показателей, необходимо обеспечить/учитывать следующие условия:

   Сопоставимость данных - многие предприятия не ограничиваются каким-то отдельным направлением деятельности и имеют свои подразделения в различных отраслях и сферах бизнеса. В таких случаях трудно подготовить осмысленные средние коэффициенты. Поэтому методика  анализа более очевидна, понятна для небольших компаний,

специализирующихся в какой-то конкретной области; что касается многопрофильных компаний, то методика сравнительного финансового анализа для них значительно усложняется.

   Кроме того, естественным желанием многих компаний является достижение лучших результатов, чем в среднем по отрасли, поэтому ориентация на среднеотраслевые значения показателей не является для них пределом мечтаний. Более предпочтительным является ориентирование на лидеров.

Условность данных для сравнительного анализа - одним из факторов, искажающих отчетную информацию, является инфляция, влияющая, в частности, на величину амортизационных отчислений и оценку запасов. Это необходимо учитывать, когда проводится анализ финансового состояния предприятия в динамике или сравнительный финансовой анализ предприятий, различающихся возрастным составом основных средств или применяющих различные методы учета.

   В случае использования метода анализа с относительными показателями, основанного на данных отчетности без поправки на инфляцию, имеет место, определенное искажение реального положения. Очевидно, что основные средства приводятся в отчетности в заниженной оценке; то же самое можно сказать в отношении производственных запасов в том случае, если форма применяет метод учета ЛИФО. В то же время нарастание темпов инфляции приводит к увеличению процентной ставки, что в свою очередь влечет за собой изменение реальной цены долгосрочных обязательств. Далее, по мере изменения уровня инфляции по годам меняется и величина прибыли, причем эти колебания могут быть особенно существенными в случае, если для оценки запасов применяется метод ФИФО.

Сезонность также влияет на отчетность и результаты ее анализа. Например, коэффициент оборачиваемости запасов для предприятия  перерабатывающей сельскохозяйственной промышленности будет существенно отличаться в зависимости от того, использованы данные о состоянии запасов до наступления сезона консервирования или после его окончания. Влияние на дебиторскую задолженность и краткосрочные обязательства часто бывает сходным. Негативное влияние этих факторов может быть сведено к минимуму использованием средне годичных отчетных данных.

   Комментарии к финансовой отчетности - информация, которая может существенно повлиять на оценку финансового положения предприятия, часто содержится в комментариях к ее финансовой отчетности. Эти комментарии включают информацию о финансовой политике предприятия, направлениях капиталовложений, учетной политике и т.д.

   Поэтому для профессионального анализа требуется реструктуризация отчетных данных с использованием информации, находящейся в комментариях к отчетности.

   Интерпретация результатов - невозможно сделать какое-либо однозначное суждение того или иного аналитического коэффициента. Например, высокое значение коэффициента быстрой ликвидности является благоприятным с позиции характеристики степени платежеспособности предприятия. С другой стороны, такое высокое значение показателя может быть обусловлено неоправданно высокой суммой средств на счете, что вряд ли характеризует финансовою политику предприятия с хорошей стороны, поскольку деньги, находящиеся без движения, не дают отдачи. Аналогично высокое значение ресурсоотдачи может свидетельствовать об эффективном использовании ресурсов фирмы, с другой – о недостаточной материально-технической базе и, возможно, о недостатке средств для ее укрепления. Кроме того, по одним показателям фирмы могут выглядеть лучше, по другим – хуже, что также затрудняет возможность сделать вывод о том, является ли финансовое положение устойчивым или нет. Таким образом, данные такого анализа должны использоваться лишь в качестве одного из аргументов для принятия управленческих решений.

   Влияние методов учета - применение различных методов учета, являющееся обычным в компаниях, может осложнить сравнение показателей. Например, при различных методах оценки запасов: по фактической себестоимости, метод списания затрат в порядке поступления – ФИФО, метод списания по ценам последних партий – ЛИФО, по средним ценам, когда для оценки эффективности деятельности предприятия может потребоваться построение финансовых потоков.

   Вуалирование отчетности - в настоящее время существует множество способов "приукрасить" финансовою отчетность, используя различные варианты проведения хозяйственных операций в бухгалтерском учете.

   Подобные факторы значительно усложняют проведение пространственно-временного сравнительного анализа, снижают надежность полученных результатов и обоснованность сделанных выводов. Это особенно верно для случаев, когда компания переходит в новые методы учета (например, прямолинейная амортизация заменяется ускоренной (или ФИФО), заменяется на ЛИФО) или, если сравниваемые компании одной отрасли применяют различные методики учета. Поэтому отчетность должна быть приведена к сопоставимому виду.

1.2.Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия.

На стадии предварительной оценки формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Эта работа проводится в три этапа.

Этап I.

Выполняется визуальная оценка и простейшая счетная проверка показателей бухгалтерского отчета по формальным и качественным признакам (правильность и аккуратность заполнения отчетных форм, взаимное соответствие одноименных показателей, фигурирующих в различных формах отчетности).

Этап II.

 Строится уплотненный аналитический баланс–нетто путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей в необходимом для анализа разрезе (недвижимое имущество, текущие активы и т.д.). С помощью баланса–нетто оценивают тенденции развития предприятия: изменение стоимости имущества предприятия и его отдельных составляющих, сдвиги в структуре активов предприятия и источников их образования.

Этап III.

 Проводятся расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия, в том числе:

- ликвидности;

- задолженности;

- погашения долга;

- деловой активности;

- рентабельности.

После выбора источников информации и установления их достоверности и взаимной согласованности приступают к проведению аналитического исследования по следующей программе-алгоритму.

I. Предварительная оценка финансового состояния предприятия.

1. Характеристика общей направленности финансовой состояния предприятия.

2. Анализ валюты бухгалтерского баланса; выявление негативных статей баланса.

3. Оценка имущественного положения.

3.1. Построение уплотненного аналитического баланса-нетто.

3.2. Горизонтальный анализ баланса.

3.3. Вертикальный анализ баланса.

3.4. Построение сравнительного аналитического баланса.

II. Расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия.

1. Расчет и оценка показателей ликвидности:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент быстрой ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности;

показатель стоимости чистых активов.

2. Расчет и оценка показателей, характеризующих состояние  основного и оборотного капитала:

наличие собственных оборотных средств;

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент маневренности собственного капитала;

коэффициент реальной стоимости имущества;

коэффициент автономии;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

коэффициент оборачиваемости;

длительность одного оборота;

коэффициент закрепления оборотных средств;

оборачиваемость дебиторской задолженности;

период погашения дебиторской задолженности;

доля дебиторской задолженности в общем, объеме оборотных средств.

1.3. Способы и приёмы анализа финансового состояния предприятия.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна деловая постоянная осведомленности по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации сырой исходной информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

   Финансовый менеджер должен в совершенстве владеть методами финансового анализа, поскольку он отвечает перед руководством предприятия за:

рекомендации по принятию решений;

финансовый анализ контрагентов по деловым операциям;

«финансовый имидж» предприятия.

   Для анализа показателей бухгалтерской отчётности используют общепринятые приёмы.

1.3.1. Анализ имущественного состояния.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния сравнивают изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной деятельности), привлекая форму 2 «Отчет о прибылях и убытках» за несколько периодов баланса.

Вначале проводится оценка изменения валюты (итога) баланса за анализируемый период. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и начало отчетного периода (в активе не учитывать убытки, а раздел IV уменьшить на величину убытков) и определить рост или снижение в абсолютном выражении. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как это означает сокращение хозяйственной деятельности предприятия (может быть, падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов, полуфабрикатов для производства, уменьшение его имущества) (I и II разделы актива).