Денежные системы и их развитие в процессе формирования электронной финансовой системы РК

    Электронные деньги и денежные переводы физических лиц. Аналогичным образом могут осуществляться и переводы физических лиц. Сумма в электронных деньгах пересылается в Internet от одного владельца другому, после чего ее можно получить в наличных описанными выше способами.

    Естественно, все вышеописанные выше способы  применения электронных денег требуют  наличия инфраструктуры по их обслуживанию - пунктов выдачи наличных, продавцов, принимающих такие деньги. Однако создание каждого из элементов такой инфраструктуры обойдется существенно дешевле, чем создание элементов традиционных - пунктов выдачи наличных по карточкам и чекам, эмиссии и обеспечения защищенности карточек и чеков и т.п.  
 
 
 
 

Глава 2. Динамика изменения структуры  денежных агрегатов 

1.   Формирование электронных систем и их развитие. Концепция Хайека

     В 1975 году лауреат Нобелевской премии Фридрих Хайек, анализируя ситуацию на мировом рынке, выдвигает новую концепцию о потенциальном развитии денежного рынка.

     В основе концепции Хайека лежит идея денационализации денег и мечта  о мире со свободно конкурирующими валютами,

     Согласно  Хайеку, основной проблемой сегодняшнего рынка является его нестабильность, возникающая вследствие того, что люди вынуждены пользоваться одной формой денег, что автоматически приводит к инфляции. В основе этой проблемы лежит тот факт, что единственным эмитентом денежных средств выступает правительство, и подобная монополия на эмиссию противодействует гибкости рынка. Хайек предлагает свое решение данной проблемы: лишить правительство монополии на эмиссию денег, отдавать предпочтение тем денежным единицам, которые побеждали бы в конкурентной борьбе и имели стабильную ценность. Подобные конкурентоспособные денежные единицы предотвращали бы спады и нестабильность на рынке. Фирмы могли бы самостоятельно, независимо от правительства, выбирать учетную единицу бухгалтерии из конкурирующих частных валют. Частные банки могли бы контролировать эмиссию и курс своей валюты путем покупки или продажи ее в обмен на другие валюты (ценные бумаги, товары), путем сокращения или расширения кредитной деятельности. Подобный сценарий развития денежных отношении и постоянной конкуренции валют должен стабилизировать ситуацию на рынке, так как в качестве ведущей валюты на рынке в данный момент всегда будет выбрана самая конкурентно способная валюта.

     Таковы, в кратком изложении, основные положения концепции Хайека. Модель построенного им миропорядка во многом привлекательна, однако является ли она лишь моделью, возможно ли на практике реализовать идеи Хайека?

     В наше время компьютеризации и возникновения Интернета появилась новая разновидность денег - электронные деньги (e-money). По определению Комитета по платежным и расчетным системам Банка Международных Расчетов e-money - это хранящаяся стоимость или предоплаченный продукт, в котором запись о денежных средствах либо стоимости, доступная для клиентов для многоцелевого использования, содержится на электронном устройстве, принадлежащем клиенту.

     При этом, электронные деньги - понятие более широкое, нежели просто предоплаченные карты (таксофонные карты), так как используются как общее и многофункциональное средство платежа, по ним можно оплатить более чем одну конкретную услугу или товар. Их также не следует путать с так называемыми продуктами доступа (карточки, дающие возможность использовать Интернет для осуществления денежных операций, online banking). Согласно пояснениям BIS, электронные деньги хранятся и обращаются, используя компьютеры, Интернет и специализированное программное обеспечение, либо посредством портативных считывающих устройств и электронных чипов, встроенных в пластиковые карты (смарт-карты). Они разработаны для осуществления малых платежей через Интернет, в качестве замены онлайновых платежей при помощи кредитных карт. Полагаю, что электронные деньги значат гораздо больше, чем просто новая форма обычных денег, В настоящее время наблюдается стремительное совершенствование безналичных расчетов по карточкам и через Интернет. Электронными кошельками называются карточки с микропроцессором, обладающие свойством офлайнового кредитования, например кошельки Mondex, Cash, Geldkarte. Это системы малых наличных платежей. Электронные кошельки на Западе заменяют мелочь, но не применяются в качестве универсального платежного средства, хотя в России были попытки создать электронный кошелек как универсальное средство платежа. Интернет же становится глобальной средой для развития даже не электронной коммерции, а электронной экономики. Поэтому XXI век будет веком электронной экономики и электронных расчетов. Следовательно, эти расчеты и электронные деньги и будут тем самым главным, с чем нам придется иметь дело в ближайшие годы.

     Деньги, в том числе и электронные, создают цивилизации. Государство должно контролировать все финансовые операции в стране, иначе начнется разгул преступности, так как рост объема неконтролируемых наличных, которые находятся в обращении, напрямую связан с ростом преступности.

     Итак, электронные деньги - это продукт, не являющийся результатом государственной эмиссии, это форма денег, имеющая большой потенциал, в каком-то смысле не зависящая от правительственного выпуска и являющаяся экономически более гибкой. В связи с этим возникает вопрос: можно ли считать, что с приходом электронных денег человечество вступает в новую эру денежных отношений, описанную в трудах Хайека. Вписываются ли электронные деньги в концепцию конкурирующих валют или современный рынок все еще не готов к принятию подобной модели.

     Учитывая  тот факт, что характеристики современного рынка во многом не соответствуют характеристикам модели, описанной Хайеком, было бы уместно предположить разумность второго варианта. Основные несоответствия между моделью Хайека и современным рынком выглядят следующим образом:

     Во-первых, в модели Хайека речь идет о стабильной денежной валюте, что не применимо к электронным деньгам, так как они зависят либо от национальной валюты, которая нестабильна сама по себе, либо от драгметаллов, ценность которых также не постоянна.

     Во-вторых, электронные деньги сосуществуют с  правительственной монополией на выпуск денег, более того в определенной степени зависят от нее, поскольку эмитенты электронных денег эмитируют свои деньги только в обмен на деньги Национального Банка и в количестве, которое им приносят их клиенты. Кроме того, фирмы обязаны вести свою бухгалтерскую отчетность в национальной валюте, что опять-таки является фактом, противоречащим свободной конкуренции валют и независимости от государственной монополии. Эмитенты электронных денег в значительной степени ограничены в выпуске денег, поскольку для них невыгодно иметь свободные деньги в системе, так как они рискуют получить требования от продавца о конвертации этих свободных, ничем не обеспеченных электронных денег в деньги Национального Банка. Конечно, в данной ситуации эмитент может вложить часть денег в доходные активы, но на сегодняшний день это может привести к потере доверия клиента.

     Далее, также имеет место социальная несознательность отдельно взятого  клиента, препятствующая распространению платежей посредством электронных денег, - должен ли я выбирать эту непривычную форму платежа, дабы в теоретическом будущем снизилась инфляция, и рынок стал стабильным. Индивидуальные выгоды приоритетнее выгод гипотетических, особенно на фоне нестабильности рынка, и, в общем-то, обоснованном недоверии обывателя ко всяким новым системам платежей.

     В описании своей модели Хайек ссылается  на открытую систему обращения денег, в то время электронные деньги эмитируются скорее в закрытых системах обращения.

     Конкурентная  борьба частных валют в определенной степени имеет место. Однако степень ее проявления достаточно ограниченна и не затрагивает глубоко весь процесс развития электронных денег. Само их появление во многих случаях вызвано необходимостью обеспечить поддержку коммерческих операций в Интернет там, где использование обычных денег неудобно либо невозможно. Поэтому стоит еще рассматривать электронные деньги как дополнение к реальным деньгам.

     Очевидные проблемы с использованием электронных денег могут возникать с их ликвидностью, выраженной в стоимости в реальных деньгах и с обязательствами, накладываемыми на эмитента, - аналогично проблемам с использованием ценных бумаг. Отсюда следует, что данная сфера деятельности будет нуждаться в регулировании, возможно аналогичном существующему на рынке ценных бумаг. Поскольку, как правило, практика появления новых финансовых инструментов идет впереди, а соответствующее регулирование создается потом, то, вероятно, не удастся избежать как минимум локальных катаклизмов, связанных со взлетами и падениями курсов запущенных в оборот электронных денег.

     Сейчас  можно насчитать около сотни  компаний, предлагающих сервис оплаты товаров и услуг в глобальном масштабе, но использующих несовместимые технологии. Вероятно, именно из-за отсутствия реального лидера на рынке, а также качественных безопасных технологий проведения транзакций какого-либо заметного вытеснения традиционных средств платежа даже с целевого рынка не произошло. Ситуация может коренным образом измениться с повсеместной заменой карточек с магнитной полосой на смарт-карты с микрочипами.

     Однако  это еще не все. Одним из самых неприятных моментов, связанных с электронными деньгами, является их абсолютная законодательная неопределенность.

     Таким образом, мы видим, что электронные  деньги, на сегодняшний день, так и не достигли уровня, необходимого для реализации теории Хайека о конкурирующих валютах. Для того, чтобы подобная модель могла быть реализована, потребуется время, а также коренные и значительные изменения в современной системе контроля денежных средств. Основной причиной несоответствия электронных денег модели Хайека является их привязанность к государственной монополии, что автоматически противоречит представлению Хайека о частных деньгах. С возникновением электронных денег причина проблемы нестабильности рынка не исчезла: государство по-прежнему выпускает деньги и оказывает значительное влияние на эмиссию частных валют.

     Тем не менее, электронные деньги - это  более дешевый способ расчетов; эта форма денег соответствует новому направлению в экономике - электронной коммерции. Поэтому электронные деньги будут существовать в любом случае. К проблеме электронных денег можно подходить с разных сторон. Однако, как выяснилось, технологический подход занимает отнюдь не первое место. Гораздо важнее взглянуть на эту проблему с экономической, социальной и даже политической точек зрения.

2. Экономическая эффективность электронных систем

    В последнее время все больше и  больше говорят про грядущую замену традиционных денег так называемыми электронными деньгами. Широкое распространение пластиковых карт и развитие платежных систем в Интернете способствовали тому, что проблема введения электронных денег вышла за рамки сообществ «технарей» и финансистов и обсуждается уже во всем обществе. Между тем, мало кто вообще имеет представление о том, какие проблемы стоят на пути широкого внедрения электронных денег.

    Начиная с середины 90-х годов в ряде развитых стран мира ведутся проектные  внедрения электронных денег, которые представляют собой новый вид наличных денежных знаков. В отличие от бумажной купюры или металлической монеты в качестве денежного знака выступает электронный импульс в памяти ЭВМ, исходящий от пластиковой карты или персонального компьютера. Одним из важных вопросов при внедрении электронных денег является анализ их влияния на денежно-кредитную систему страны.

    Центральные эмиссионные банки являются главным  регулятором денежно-кредитной политики во всех странах, и естественно, что основной проблемой организаций, внедряющих системы электронных денег, является урегулирование взаимоотношений с ними.

    Основные  вопросы, стоящие перед Центральными банками в связи с внедрением электронных денег, как правило, следующие:

    - разрешение эмиссии электронных  денег и определение круга эмитентов;

    -   организация регулирования и обращения электронных денег;

    - решение проблемы возникающих рисков в системах электронных денег.

    Без одобрения или молчаливого невмешательства со стороны центрального банка попытка внедрения электронных денег в стране будет несостоятельна. Центральный же банк при решении вопроса о разрешении функционирования электронных денег cсталкивается с проблемой ограничения своих возможностей по регулированию денежно-кредитного оборота и возможной потерей контроля над денежной массой, так как нарушается его монополия на эмиссию наличных денег.