Диагностика экономического состояния строительного предприятия ООО “СтройПроектИнвест” и его финансовое оздоровление».

 

     Приведенные    выше    показатели    обеспеченности   запасов соответствующими источниками финансирования характеризуют тип финансовой устойчивости предприятия:

Начало 2008 года Ф1>0, Ф2>0, Ф3>0 – абсолютная финансовая устойчивость.

Конец 2008 года Ф1<0, Ф2<0,Ф3>0 - неустойчивое финансовое состояние.

     Проведенные расчеты показали, что финансовое состояние предприятия резко ухудшилось, динамика показателей свидетельствует о нестабильности работы фирмы в данный отрезок времени.

     Начало 2008 года характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Однако такая ситуация не может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

     Конец 2008 года характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

 

2.3. Анализ деловой активности строительного предприятии.

 

Об эффективности использования  предприятием своих средств судят  по различным показателям деловой  активности. Данную группу показателей еще   называют   показателями   оценки   оборачиваемости   активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами. По названию показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового анализа.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

 

 

 

Показатель	Характеристика и расчет	Начало 2007	Конец 2007	Конец 2008
Производительность труда или  выработка на одного работника (П)	Данный показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия. П= стр. 010 /ССЧ, где ССЧ - среднесписочная численность  работников за отчетный период(14 чел.)	8927	16590	27550
Фондоотдача (Ф)	характеризует эффективность использования  основных средств предприятия. Показывает, сколько на 1 рубль стоимости основных средств реализовано продукции. Ф = стр. 010 /стр. 120	-	6011	1477
Оборачиваемость запасов в оборотах (Оз)	характеризует продолжительность  прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Оз = стр. 020 / стр. 210 Уменьшение этого показателя является отрицательной тенденцией.	5.85	4309	532
Оборачиваемость кредиторской задолженности  в днях (Ок)	Оборачиваемость кредиторской задолженности  в днях характеризует скорость погашения  кредиторской задолженности. Ок = стр. 620 * 360 дн. /стр. 020 Снижение кредиторской задолженности, является положительной тенденцией.	128.42	126.57	435.2
Оборачиваемость дебиторской задолженности  в оборотах Одоб.	Характеризует скорость погашения  дебиторской задолженности предприятия. Одоб. = стр. 010 /стр. 240                     Оддн. = 360 дн. /Одоб.,   где   Оддн продолжительность оборота в  днях.	5.43 66.3	1 360	0.87 414
Оборачиваемость собственного капитала Окап	Характеризует скорость оборачиваемости  собственного капитала предприятия.   Окап = стр.010 / стр.490	743.9	151.4	344.1

    

     Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

     Увеличение  показателя оборачиваемости собственного  капитала, говорит о его более эффективном использовании.

     Возрос  период оборота кредиторской  задолженности, что характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

     Заметен  спад показателя Фондоотдачи, свидетельствующего о снижении эффективности использования основных средств.

 

 

2.4. Анализ рентабельности строительного предприятия.

Показатели     рентабельности     являются     относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рассмотрим основные показатели рентабельности.

 

Показатель	Характеристика и расчет	Начало 2007	Конец 2007	Конец 2008
Рентабельность продаж (Рп.)	Данный показатель отражает доходность вложений в основное производство. Рп = стр. 050 * 100% / (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040)	0.26	1.01	0.39
Рентабельность собственного капитала (Ркап.)	отражает  доходность использования собственных средств и показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственного капитала предприятия. Ркап. = стр. 190 /стр. 490	1.11	0.89	0.99
Период окупаемости собственного капитала (Пск.)	характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от обычных видов деятельности. Пск. = стр. 490/стр. 190	0.9	1.12	1.009
Рентабельность активов	Показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль вложенный в имущество предприятия и определяется отношением чистой прибыли к величине активов Ркт=050/(190+290)	0.007	0.028	0.018
Коэффициент производственной себестоимости	Позволяет выяснить истинную причину  изменения показателей прибыльности предприятия и определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг) к выручке от реализации	0.99	0.98	0.98

 

В значительной степени  упала рентабельность продаж за счет увеличения себестоимости продукции  предприятия. Соответственно и упала  прибыль от продаж. Выходом из сложившейся ситуации будет снижение себестоимости или увеличение цены (что не является лучшим решением так как может привести к уменьшению спроса на продукцию). Увеличился период окупаемости собственного капитала, который в последствии приведет к потерям финансов на предприятии.

 

2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия.

 

Ликвидность - это способность  отдельных видов имущественных  ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхование  от возможного банкротства. С этих позиций  важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

 

 

 

 

 

Показатель	Характеристика и расчет	Начало 2007	Конец 2007	Конец 2008
Коэффициент текущей ликвидности  К1 > 2	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств К1=стр.290/стр.690 -  (стр.630+стр.640+стр650)	1.005	1.019	1.002
Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 > 0.1	Характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости К2=стр.490-стр.190/ стр.290	0,0038	0,018	0.002
Коэффициент восстановления платежеспособности КЗ	Отражает наличие/отсутствие у  предприятия реальной возможности  восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1+6/Т(К1-2))/2, где Т -  12 мес.	0.25	0.25	0,25
Коэффициент утраты платежеспособности К4	Отражает наличие/отсутствие у  предприятия реальной возможности  утратить свою платежеспособность в  течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1+3/Т(К1-2))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12)	0.38	0.64	0.38
Коэффициент быстрой ликвидности КБ > 1	Аналогичен К1, однако исчисляется  по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. КБ=стр.290-стр.210- стр.220 -стр.230 / стр.690	0.53	1.02	0.99
Коэффициент абсолютной ликвидности  КА > 0.2	Является наиболее жестким критерием  ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно. КА=стр.260/стр.690	0.003	0,045	0.02
Коэффициент покрытия запасов Кпз > 1	Характеризует соотношение «нормальных» источников покрытия запасов к сумме  запасов Кпз=(стр.490+стр.590 - стр.190-стр.230+стр.610+ стр.621 +стр.622+стр627) / (стр.2 10 + стр.220)	0.74	1494	21
Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала К5 > 0.6	Характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме  средств, используемых в финансово-хозяйственной  деятельности. К5=стр.490/стр.300, чем выше К5 тем предприятие более устойчиво и независимо от внешних кредиторов.	0,0038	0,019	0.0024

 

 

 

Коэффициент финансовой зависимости  или коэффициент концентрации заемного капитала К6 < 0.4	Характеризует долю заемных средств  предприятия в общей сумме  средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности. К6=стр.590+стр.690/ стр.300 К6 + К5 = 1 (100%)	0,996	0,981	0.9976
Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств или   коэффициент  капитализации К7	Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение, равное, например, 0,15, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 15 копеек заемных средств. Рост К7 в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов К7=стр.590+стр.690/ стр.490	262	52	409
Коэффициент маневренности собственного капитала К8 > 0.5	Показывает какую часть капитала используют для финансирования текущей  деятельности (т. е. вложена в оборотные  средства), а какая капитализирована. К8=СОС/ стр.490	1	0,98	0.77
Коэффициент финансирования Кфин>1	Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств, по отношению  ко всем заемным	0.0038	0.019	0.0024
Коэффициент финансовой устойчивости 0.8<К<0.9	Отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на I руб. внеоборотных и оборотных активов	0.0048	0.019	0.0024
Коэффициент финансовой независимости  в формировании запасов К>1	Отражает долю обеспеченности собственными источниками финансирования в формировании запасов и затрат.	0.008	28	0.13

 

     На основании коэффициента текущей ликвидности мы видим, что предприятие является неликвидным, так как в случае немедленного погашения всех краткосрочных обязательств помимо реализации всех собственных оборотных активов оно должно найти дополнительные денежные средства из иных источников. Основной недостаток коэффициента текущей ликвидности — это оценка предприятия так, как если бы оно находилось на грани ликвидации. Коэффициент текущей ликвидности отражает статичное состояние и не учитывает постоянно происходящих на предприятии динамических изменений.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами <1, что характеризует крайне малое наличие или даже отсутствие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемом источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

     Значение  коэффициента быстрой ликвидности  для предприятия составляет 0,99 на  конец 2008 года, что соответствует нормативу и свидетельствует о нормальной ликвидности предприятия в среднесрочной перспективе.

    Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В качестве нормальных значений данного показателя, как правило, приводится диапазон от 0,2 до 0,4. В нашей организации снизилось значение коэффициента абсолютной ликвидности компании на конец 2008 года и составило 0,02, что говорит о недостаточной краткосрочной ликвидности предприятия.

      Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в подвижной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, в нашем случае он превышает значение 0.5.

        

2.6. Анализ ликвидности баланса.

 

Анализ ликвидности баланса  организации возникает в связи  с необходимостью определения степени  платежеспособности, т.е. способности  полностью и своевременно выполнять  свои денежные обязательства. Главная  задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.