Факторный анализ рентабельности предприятия

 

 

  1.2 Особенности лизинга

 Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ перед обычной ссудой:

  а) Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.

  б) Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое преимущество.

  в) Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

  г) Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования.

              д) В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

  е) Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

  ж) Преимущества учета арендуемого имущества. Основными принципами Евролиза (Leaseurope - ассоциация европейских лизинговых компаний) по учету лизинговых операций является опубликование арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений.

   Считается, что опубликование арендатором своих обязательств будет играть важную роль в оценке его финансового положения. Цифровая информация по обязательствам на дату составления баланса должна удовлетворить все запросы третьих сторон. Эта публикация может быть сделана в форме приложения к балансу.

             Во многих странах законодательство устанавливает для предприятий обязательное соотношение собственного и заемного капитала. Так как имущество по лизинговой сделке будет учитываться по балансу арендодателя, то арендатор может расширить свои производственные мощности, не затронув соотношения.

             Несколько слов можно сказать и о недостатках лизинга: 
1) Если оборудование взято в финансовый лизинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.

2) При оперативном  лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя. 
3) Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния оборудования.

4) Если объектом лизингового  договора является крупный и  уникальный объект, то в связи  с большим разнообразием условий  арендных сделок подготовка договоров  об их лизинге требует значительного  времени и средств.

 

  1.3 Лизинговые контракты

  Лизинг - операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках имеют место как минимум три контракта:

- между арендатором  и арендодателем;

- между поставщиком  и арендодателем;

- между арендодателем  и его банком

  Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ клиента, в который входит:

- оценка клиента по  его способности выплатить арендные  платежи и по его предварительным  доходам от использования арендуемого оборудования;

- оценка товаров (спрос  на них с точки зрения возможной перепродажи). 
              Если это международный лизинг, то особенно важны: выбор валюты контракта, оценка риска изменения курса валюты, таможенный режим арендатора, налог на фирму, применяемый к арендодателю, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами,

 защита права собственности  иностранного арендодателя в стране арендатора.

              При лизинге с дополнительным привлечением средств особенно остро встают вопросы залогового права, страхования, различного рода гарантий. Важны также вопросы предоставления технических гарантий производителем.

              Существуют три варианта приобретения оборудования при лизинге: 
1) арендодатель платит поставщику и передает арендатору право пользования; 
2) арендатор может договориться о поставке оборудования и тут же продать его арендодателем (но поставщику платит арендатор);

3) арендодатель назначает  арендатора своим агентом по  заказу товара у поставщика. 
              В первом варианте арендодатели часто не хотят, чтобы поставщик был поставлен в известность о переуступке, так как они опасаются, что это может сказаться на их взаимоотношениях. Во втором варианте арендодатель должен быть уверен, что покупка сделана правильно, т.е. что товар нигде не заложен, не обложен комиссиями и т. д. В третьем случае надо учитывать, что если арендатор действует как агент, то он будет отвечать в случае банкротства арендодателя. 
             Арендодатель должен быть уверен, что как только поставщик поставит товар, арендатор будет готов принять его, следить за ним и платить за него аренду. Поэтому лизинговая компания особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с арендатором и в заключении так называемых “генеральных соглашений” с ним. На протяжении всего контракта лизинговая компания осуществляет контроль за правильным использованием оборудования.

              В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости.

             Погашение лизинговых обязательств может происходить как в денежной, так и в другой форме. Так, при лизинге в развивающихся странах часто используются элементы бартерной сделки. В счет арендных платежей идет товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа и т. д.). Но здесь нужно привлекать третью сторону, которая будет заниматься продажей этих товаров за свободно конвертируемую валюту.

  Необходимо отметить, что в области лизинга движимого имущества за последние годы были выработаны, хотя и с некоторыми нюансами, стандартные типы контрактов, в то время как в области лизинга недвижимого имущества отдельные пункты контрактов составляются, как правило, в индивидуальном порядке с учетом величины объектов и более продолжительных сроков действия заключаемых контрактов. Однако практически любой лизинговый контракт должен включать в себя следующие элементы:

1. Объект

2. Срок поставки

3. Срок аренды

4. Право собственности  арендодателя

5. Риски, ответственность,  техгарантии

6. Использование оборудования

7. Уход, ремонт и модификации

8. Убытки, несчастные  случаи

9. Страхование

10. Арендные платежи,  комиссии

11.Пени за просрочку  платежей

12. Возможность покупки

13. Условия расторжения  договора.

14.Возврат оборудования.

15. Налоги, пошлины

16. Появление новых обстоятельств

17. Дополнительные права  сторон

18. Улаживание споров

19. Задерживающие условия  (контракт вступает в силу лишь  по получении гарантий и т.д.)

20. Обязательства предоставить  необходимую информацию (например, баланс)

21. Подписи сторон и  тех, кто впоследствии будет правопреемником

22. Адрес нахождения сторон

23. Гарантия остаточной стоимости

 

 

 

             1.4 Субъекты и объекты лизинговых отношений

             В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

- Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

- Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в 
соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга. 
- Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество,

 являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

- Банк (или другое кредитное  учреждение), предоставляющее средства  на приобретение предмета договора.

              На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:

- Страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных  рисков,

 возникающих при лизинговой  сделке: страхование имущества лизингодателя,  кредитов, предоставляемых лизингодателю  кредитным учреждением,

 от возможных рисков неплатежей и многое другое.

- Российская Ассоциация  Лизинговых Компаний (“Рослизинг”), некоммерческое объединение лизинговых  компаний, банков и иных предприятий, занимающихся лизингом, осуществляющая:

а) координацию деятельности организаций, входящих в нее, и объединение их средств для осуществления совместных взаимовыгодных проектов;

б) разработку, совместно  с органами государственного управления, стратегических направлений и программы развития лизинга в России;

в) подготовку проектов законодательных  актов;

г) участие в работе международных ассоциативных общественных организаций. 
              Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации, нерезидентом Российской Федерации,

 а также субъектом  предпринимательской деятельности  с участием иностранного инвестора, 

осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством РФ. 
              Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет выделить основные группы оборудования,

 сдаваемого в лизинг:

-Транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда,

железнодорожные вагоны и т. п.)

- Оборудование связи (радиостанции, почтовое оборудование и т.п.)

- Сельскохозяйственное оборудование

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

             2.1 Калькуляция себестоимости продукции

(раскрыть поэлементную  калькуляцию себестоимости) дать определение, что такое себестоимость.5 элементов затрат

               Себестоимость - это стоимостная  оценка используемых в процессе  производства продукции (работ,  услуг) природных ресурсов ,сырья  материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат на ее производство и реализацию.

               5 элементов затрат

I Материальные затраты (Стоимость израсходованных: сырьё, материалы, полуфабрикаты, топливо, энергия, вода.).

II Затраты на оплату труда:

• Основного производственного персонала;
• Вспомогательного производственного персонала (обслуживание оборудования и т.п.);
• Интеллектуального персонала;
• Служащих (руководство, менеджеры, бухгалтеры, и т.п.);
• Младшего обслуживающего персонала.

III Отчисления на социальные нужды (Составляет 34% от затрат на оплату труда + страхование от несчастных случаев).