Финансовая система Российской Федерации

27

Оглавление

Оглавление

Введение

1. Финансовая система: понятие и структура

1.1 Финансовые категории, финансовые звенья, финансовые сферы

1.2 Денежные фонды и денежные потоки

1.3 Функции финансовой системы

2. Финансовая система Российской Федерации

2.1 Централизованные публичные финансы

2.2 Децентрализованные финансы

2.3 Анализ финансовых рынков Российской Федерации

2.3.1 Рынок государственных ценных бумаг (федеративные бумаги)

2.3.2 Рынок муниципальных и субфедеральных заимствований

2.3.3 Рынок корпоративных облигаций

2.3.4 Фондовый рынок

Заключение

Список использованной литературы и источников

Введение

Финансовые системы появились с зарождением классового общества и формировались как часть экономической, политической и социальной системы государства.

Считается, что понятие «финансовая система» является элементом более общего определения - финансы. При этом финансы формируют экономические общественные отношения.

Финансы - это не только экономическая, но и историческая категория. Их существование насчитывает не одну тысячу лет. Финансы появились в условиях действия товарно-денежных отношений, образования государств и необходимости удовлетворения потребностей предпринимателей и органов власти в финансовых ресурсах.

Финансы являются концентрируемым выражением экономики. В рыночной экономике финансы занимают ведущее положение в экономических отношениях, так как они связаны с созданием и использованием фондов денежных средств, находящихся в распоряжении предпринимателей, и государства, и предназначены для выполнения ими хозяйственных и управленческих функций.

Финансовые отношения пронизывают действия людей во всех сферах их деятельности, являются их органичной частью, присутствуют практически повсеместно в нашей жизни: они складываются между государством, с одной стороны, физическими и юридическими лицами, с другой; между двумя юридическими лицами, а также и между физическими лицами. Таким образом, наши личные финансы, финансы населения и семейный бюджет составляют определённую сферу финансовых отношений, т.е. входят в одно из звеньев финансовой системы.

Поэтому сегодня как никогда важно иметь представление о финансовой системе Российской Федерации, знать её структуру и следить за её изменениями, чтобы быть компетентным в данном вопросе. 

Финансовый рынок является важной финансовой инфраструктурой для реализации приоритетов и решения задач, обозначенных программой социально-экономического развития. 

Поэтому целью курсовой работы является рассмотрение структуры финансовой системы Российской Федерации, в частности проанализировать состояние финансового рынка.

Задачи:

- Рассмотреть понятие финансовой системы и основные финансовые категории

- Рассмотреть основные денежные фонды и денежные потоки

- Рассмотреть основные функции финансовой системы

- Рассмотреть структуру финансовой системы РФ

- Проанализировать финансовый рынок России как важную финансовую инфраструктуру.

Объектом курсовой работы является финансовая система РФ.

Предметом курсовой работы являются финансовые и экономические отношения, возникающие в процессе функционирования финансовой системы между государством, хозяйственными субъектами и населением.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

1. Финансовая система: понятие и структура

1.1 Финансовые категории, финансовые звенья, финансовые сферы

Финансовые отношения характеризуются общими чертами, а именно – все они:

- осуществляют перераспределение валового внутреннего продукта и национального дохода;

- участвуют в формировании фондов денежных средств и их использовании;

- контролируют и регулируют распределительный процесс;

- выступают преимущественно в денежной форме.

Пройдя длительный эволюционный путь развития, финансовые отношения приобретают разнообразные формы проявления. Это обусловлено усложнением хозяйственных связей, расширением рынка, функций и задач государства. Из общей совокупности финансов постепенно выделяются отдельные финансовые отношения со своими специфическими особенностями, образуя конкретную финансовую категорию.

Финансовые категории обладают определенными признаками: функциями, задачами, ролью, целью функционирования. Например, налоги, в отличие от финансовых отношений имеют четыре основные функции, выступают важнейшим инструментом воздействия на экономические и социальные процессы страны и др.[1]

Финансовый рынок является важной финансовой инфраструктурой для реализации приоритетов и решения задач, обозначенных программой социально-экономического развития государственной политики.

Финансовый рынок как финансовая категория – совокупность всех финансовых ресурсов в их движении. Он объединяет денежный рынок и рынок капиталов (временной подход).

Также финансовый рынок - это совокупность рыночных институтов, на которых происходит торговля финансовыми активами. Основными торгуемыми финансовыми активами являются ино­странная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные инструменты. В роли основных посредников на этом рынке выступают коммерческие банки, биржи, сберегательные институты, компания коллективного инвестирования и др. Основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются сво­бодными (неиспользуемыми), к субъектам хозяйствования, испыты­вающим потребность в финансовых ресурсах.

Финансовый рынок - это организованная институ­циональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами. Финансовый рынок ориентирован на мобилизацию капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций. Основным регулирующим органом национального финансового рынка РФ является Центральный банк страны и Федеральная служба но финансовым рынкам ФСФР), которые в практике рассматриваются как национальные макрорегуляторы.

Назначение финансовых рынков - эффективное распределение накоплении между конечными потребителями или трансформации сбережений в инвестиции. Это назначение вытекает из противоречий между объемами инвестирования капитала и объемами его сбережения. Субъекты рынка, как мы выяснили, делятся на две группы - субъ­екты, испытывающие дефицит денежных средств, и субъекты, обла­дающие избытком денежных средств. Это обстоятельство - основа существования финансовых рынков. «Чем больше разрыв между объемами предлагаемых инвестиций и сбережений, тем острее про­является необходимость существования эффективных финансовых рынков для распределения сбережений между конечными потреби­телями. Встреча конечного инвестора и конечного владельца средств должна осуществляться оптимальным образом и с наименьшими затратами»[2]. Подобно ценным бумагам и финансовым институтам, которые возникли и развиваются в ответ на потребности инвесторов, финансовые рынки также развиваются для удовлетворения отдельных торговцев финансовыми активами.[3]

Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (чеков, карт и т.п.).

Рынок капиталов представляет собой рынок, на котором владельцы денежных средств, продают заемщику право временного использования этих средств за обусловленное в договоре вознаграждение. Денежные средства могут предоставляться либо в виде непосредственных банковских ссуд, либо в обмен на ценные бумаги.

Рынок ссуд­ного капитала - это рынок кратко-, средне- и долгосрочных бан­ковских кредитов. Краткосрочные кредиты обслуживают движение оборотных средств, а средне- и долгосрочные кредиты - движение основного капитала предприятий. Фондовый рынок обслуживает движение ценных бумаг - акций, облигаций, ипотечных обязательств и др.

Основными финансовыми инструментами срочного рынка являются стандартные биржевые контракты  фьючерсы и опционы. В своей основе срочный рынок возник как средство для хеджирования рисков и является неотъемлемой частью любого развитого финансо­вого рынка. Однако вместе с развитием мировых финансовых рынков существенно расширился и перечень операций, с помощью которых можно извлекать существенный доход. К инструментам срочного рынка относятся:

- фьючерс или фьючерсный контракт - обязательство купить или продать базовый актив по заранее оговоренной стоимости в заранее оговоренный срок:

- опцион - право купить или продать базовый актив по заранее оговоренной стоимости в заранее оговоренный срок.

Участники срочного рынка:

- спекулянты - получают прибыль (или убыток) за счет изменения курсовой стоимость контрактов. Это необходимые и полезные участники торгового процесса, которые обеспечивают ликвидность и берут на себя риски изменения цены базового актива;

- хеджеры - игроки, которые используют инструменты срочного рынка для страховки (хеджирования) своих операций на рынке базовых активов. Если цена на базовый актив пойдет против ожиданий, это будет компенсировано доходом от противопо­ложной операции на срочном рынке. Выгода использования срочного рынка для хеджирования заключается в том, что для обеспечения требуется внести от 5 до 15% стоимости страхуемого актива:

- арбитражеры - участники, играющие на разнице цен между раз­личными торговыми площадками. Их деятельность заключается в одновременной покупке и продаже одного и того же актива на разных торговых площадках, если стоимость на этих площадках отличается друг от друга. Их деятельность приводит к уравнове­шиванию цен на разных площадках, что, несомненно, позитивно для рынка в целом.

Расширение взаимосвязей между главными экономическими агентами национальной системы (хозяйствующими субъектами, населением, государством) создает условия для появления финансовых звеньев.

Финансовые звенья - это группировка отдельных финансовых категорий с общими признаками. К ним, к примеру, относятся бюджет, финансы домашнего хозяйства. Бюджет как финансовое звено объединяет такие финансовые категории, как налоги, государственный кредит, государственные расходы.

Развитие производства, торговли, товарно-денежных отношений, банковского дела, международного денежного оборота сопровождается адекватными изменениями в финансовых отношениях.

Это обусловило формирование более высокой ступени развития финансовых отношений - финансовых сфер (децентрализованных и централизованных), отличающихся особыми формами формирования, использования, управления, но тесно связанных друг с другом.

Управление финансовыми звеньями и сферами осуществляется специальными институтами.

На общегосударственном уровне к ним относятся: комитеты и комиссии в Государственной Думе и Совете Федерации, финансово-контрольный аппарат Администрации Президента РФ, Министерство финансов РФ и подведомственные ему федеральные службы (Федеральная налоговая служба, Федеральная служба по финансовому мониторингу, Федеральное казначейство, Финансовая служба страхового надзора, Финансовая служба финансово-бюджетного надзора), Федеральная таможенная служба, Минэкономразвития России.

На уровне субъектов Федераций функционируют комиссии по бюджету и финансам в законодательном (представительном) органе и финансовые институты исполнительных органов, аналогичные федеральным.

На местах действуют подобные финансовые институты управления. У хозяйствующих субъектов вопросами финансов занимается финансово-бухгалтерская служба. В домашнем хозяйстве финансовыми потоками регулируют либо глава данного коллектива, либо специально выделенный член домохозяйства.

1.2 Денежные фонды и денежные потоки

В процессе развития и усложнения финансовые отношения проходят путь от финансовых категорий к финансовым звеньям, сферам и, наконец, к финансовой системе (рис. 1).

Рис. 1. Развитие финансовых отношений[4]

В условиях рыночных отношений финансовая система отражает общественно-политическую и социально-экономическую стороны жизни общества. Выступая, как многоуровневая структура, она охватывает финансовые ресурсы страны в форме различных по назначению денежных фондов. Денежные фонды находятся в собственности либо государства в лице его законодательных и исполнительных органов (централизованная сфера), либо у юридических и физических лиц (децентрализованная сфера).

В процессе функционирования, денежные фонды используют различные денежные средства (агрегаты): наличные деньги (банкноты, казначейские билеты), безналичные деньги (деньги на счетах, в кредитных учреждениях, денежные аккредитивы, денежные сертификаты), ценные бумаги в виде акций, облигаций, векселей, опционов и др.

Денежные средства, находясь в постоянном движении, создают денежные потоки, требующие четкой организации денежных расчетов. Денежные потоки связывают части финансовой системы в единое целое. По сложности различают односторонние, двусторонние и многосторонние денежные потоки.

В односторонних потоках денежные средства идут в одном направлении. Например, перечисленные средства из федерального бюджета РФ идут в Пенсионный фонд для финансирования его расходов.

Двусторонний денежный поток предполагает движение денежных средств между двумя звеньями или звеном и сферой, которая не включает данное звено, в прямом и обратном направлениях.

Так, в бюджет поступают от предприятий налоги, но при определенных условиях предприятия могут получить бюджетные средства в виде субсидий или кредита.

Многосторонние потоки одновременно охватывают различные части финансов и текут в разных направлениях. Бюджет домашнего хозяйства формируется за счет доходов из разных источников (предприятия - глава или другой член семьи получает зарплату в данном предприятии, бюджета - трансфертные платежи); с другой стороны, домохозяйство платит налоги в бюджеты, во внебюджетные фонды.[5]