Иностранные инвестиции и проблмы их привлечения в РБ

Введение

Основу современной рыночной экономики всех стран и мировой экономики в целом составляют отношения, связанные с инвестированием в производство материальных и духовных ценностей.

Иностранные инвестиции привлекаются в экономику страны, как правило, для осуществления её структурной перестройки, обеспечения экономического роста, создания новых рабочих мест.  Наряду с дополнительными финансовыми и  материальными ресурсами с этой целью используются зарубежные передовые технологии, техника, оборудование, управленческий опыт и т.д.  Привлечение иностранного капитала способствует  развитию экспортного потенциала страны, расширению импортозамещения, повышению технического уровня производства, качества и конкурентоспособности продукции.

Актуальность этой темы для Республики Беларусь  очевидна, так как в последние годы центральной проблемой белорусской экономики является нехватка инвестиционных (финансовых) ресурсов. Сегодня Беларусь развивается в основном за счет внутренних инвестиционных ресурсов. Однако намеченная широкомасштабная модернизация производственного потенциала страны, его инновационное обновление, поддержание стабильной конкурентоспособности производимой продукции, развитие сферы услуг потребуют значительного увеличения инвестиционного капитала.  В связи с этим, привлечение и эффективное использование средств внешнего финансирования, формирование благоприятного  инвестиционного  климата, правовое  обеспечение иностранных инвестиций остаются одними из основных приоритетов государственной инвестиционной политики Республики Беларусь.

Объектом данной работы являются иностранные инвестиции в экономике Республики Беларусь.

Предметом исследования являются проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь.

Цель работы:  выявление  проблем   привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь  и путей их решения.

Задачи исследования:

1.      раскрыть теоретические аспекты иностранных инвестиций в экономике Республики Беларусь;

2.      выявить  основные тенденции привлечения иностранных инвестиций в экономику страны.

3.      определить меры по улучшению инвестиционного климата и стимулированию иностранных инвестиций в  экономику Республики Беларусь.

Глава 1

Сущность иностранных  инвестиций как экономической категории.

1.1          Инвестиции: их значение,  понятия, объекты и субъекты иностранных инвестиций.

Развитие общества требует постоянного роста производительных сил в количественном и качественном  смысле. Воспроизводственный процесс  поддерживается стабильным притоком новых основных и оборотных средств, использованием достижений научно-технического прогресса, дающих неуклонное возрастание эффективности общественного производства. Благосостояние людей строится на создании и реализации социальных программ. Решение всего комплекса таких задач невозможно без привлечения инвестиций.

Развитие международного сотрудничества, глобализация мировых экономических связей ведут к расширению встречного движения капитала между странами, росту международных инвестиций.

   Термин инвестиции (от лат. investire -  одевать, вкладывать) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.

Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции. В принимающей стране,  стране-реципиенте, эти инвестиции  считаются иностранными.  Существует также обобщённое понятие зарубежных и иностранных инвестиций:  безотносительно к стране-донору или стране-реципиенту они рассматриваются как международные. В соответствии с Законом Республики Беларусь «Об иностранных инвестициях на территории Республики Беларусь» под иностранными инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными юридическими и физическими лицами  в объекты  предпринимательской  и других видов  деятельности  в принимающей стране  с целью извлечения прибыли (дохода)  или достижения социального эффекта.  Иностранные  инвестиции  специальным образом  учитываются  органами  государственной статистики, отражаются в  платёжном  балансе  страны и подвергаются государственному  регулированию. [3, с. 5]

Определение категории «иностранные инвестиции» является ключевым вопросом  для законодательной власти, поскольку именно законодатель определяет круг правоотношений, регулирующих функционирование иностранного  капитала в стране. Признавая то или иное лицо иностранным инвестором, государство тем самым признаёт его права и выдаёт гарантии на осуществление тех или иных операций со своими инвестициями, закрепляя это в соответствующих законах.

Иностранные инвестиции имеют ряд существенных преимуществ по сравнению с другими формами международного экономического партнерства:

   во-первых, они служат источником капитала для вложения средств в производство товаров и услуг, обеспечивают трансферт технологий, передовых методов управления и маркетинга;

   во-вторых, прямые инвестиции, в отличие от иностранных займов, не являются бременем внешнего долга. Они, напротив, способствуют получению средств для его погашения;

   в-третьих,    прямые   инвестиции  содействуют   наиболее   эффективной интеграции    национальной  экономики в мировую благодаря возрастающим внешним контактам, производственному и научно-техническому сотрудничеству;

   в-четвертых, иностранные инвестиции дают положительный эффект с точки зрения освоения зарубежного опыта управления, маркетинга, подготовки кадров;

   в-пятых, привлечение иностранных инвесторов ускоряет процесс разгосударствления, демонополизации экономики и формирования многообразных форм собственности и т. п.

Объектами иностранных инвестиций на территории Республики Беларусь могут быть:

   любые предприятия и организации, занимающиеся деятельностью, не

    запрещенной на территории республики;

   здания  и  сооружения,   имущество  белорусских  юридических  и физических лиц;

   акции,  банковские  вклады,  страховые  полисы  и другие ценные  бумаги и средства;

   научно-техническая продукция;

   права на интеллектуальные ценности;

   иное  имущество  и  приобретенные  имущественные права, включая  права   на  пользование   землей  и   другими  природными  ресурсами  республики для осуществления своей деятельности. [4, с.31]

В соответствии  с действующим законодательством иностранным инвесторам запрещается инвестиции в сферу обеспечения  обороноспособности и безопасности страны (кроме случаев, когда они имеют специальное разрешение Президента  Республики Беларусь), в изготовление и реализацию наркотических, сильнодействующих и ядовитых веществ по перечню, утверждаемому  Министерством здравоохранения Республики Беларусь. Не допускается осуществление иностранных инвестиций  в имущество юридических лиц, занимающих монопольное положение на рынке Республики Беларусь, если на то не получено согласие Министерства экономики Республики Беларусь.

Субъекты иностранных инвестиций (иностранные инвесторы) – юридические, физические лица, а также государство, осуществляемые инвестиционную деятельность. Государство, а также его административно-территориальные единицы выполняют функции инвестора через уполномоченные ими лица. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, кредиторов, покупателей, а также исполнять обязанности любого другого участника инвестиционной деятельности. Инвесторы имеют права и обязанности, несут ответственность за риски, связанные с инвестиционной деятельностью. Они самостоятельно определяют направления и объемы инвестиций, рассчитывают их эффективность, могут привлекать для осуществления инвестиционной деятельности граждан и юридических лиц.

Субъектами иностранных инвестиций на территории Республики Беларусь могут выступать:

    иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;

    международные организации;

    иностранные юридические и физические лица;

    граждане Республики Беларусь и лица без гражданства, имеющие постоянное место жительства за её пределами;

    иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств. [4, с.31]

1.2     Классификация форм и видов иностранных инвестиций.

Формы и виды  иностранных инвестиций весьма разнообразны, они являются предметом исследований как в промышленно развитых странах, так и в развивающихся и странах с переходной экономикой.

Международная статистика,  в  частности  статистика  международного  валютного фонда, выделяет три группы инвестиций,  включаемых в баланс движения  капиталов:

1.   прямые инвестиции;

2.   портфельные, или финансовые инвестиции;

3.   прочие инвестиции.

1.        Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это вложение средств  предприятием  одной страны в предприятие  другой  страны  в  целях приобретения  определённой степени долгосрочного  влияния  на него.  В ПИИ  всегда  участвует  страна-донор, резидент которой инвестирует  средства, и страна-реципиент, или  принимающая  страна, в предприятие  которой  вкладываются  средства. [5, с.179]. По определению МВФ, прямыми иностранные инвестиции являются в том случае, когда иностранный собственник владеет не менее 25%  уставного  капитала  акционерного общества.

Данная форма инвестиций  предполагает создание совместного или организацию нового предприятия, покупку или поглощение действующих предприятий, открытие зарубежного филиала. Прямые иностранные инвестиции являются, как правило,  долгосрочными и значительными по объёму, что выгодно для стран-реципиентов.

Прямые инвестиции делятся на две группы:

        трансконтинентальные капитальные вложения – прямые вложения в страну, которая находится далеко от страны материнской компании, – обусловленные возможными лучшими условиями рынка, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное – нахождение на рынке. [3, с.8]

        транснациональные вложения – прямые вложения, часто в соседней стране. Цель транснациональных вложений – минимизация издержек по сравнению с материнской компанией. [3, с.8]

Причины экспорта и импорта прямых инвестиций:  преимущества в развитии  НИОКР;   уровень  квалификации  рабочей  силы;  преимущества  в рекламе,  отражающей накопленный опыт  международного  маркетинга,  размер корпораций.

Черты, характерные для прямых инвестиций:

- при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются              возможности быстрого ухода с рынка страны-импортёра;

 - большая степень риска, чем при кредитных  портфельных инвестициях;

 - более высокий срок капиталовложений, они более предпочтительны для стран-импортёров иностранного капитала.

2. Портфельные иностранные инвестиции – такие капитальные вложения, доля участия которых в капитале фирм ниже предела, обозначенного для прямых инвестиций. Портфельные инвестиции осуществляются через инструменты фондового рынка  и не обеспечивают контроля за компаниями, ограничивая прерогативы инвестора получением доли прибыли (дивидендов).  Портфельные  инвестиции представляют собой набор  принадлежащих инвестору  ценных бумаг, таких как  акции, облигации  или другие долгосрочные бумаги. [3, с.10]

В ряде случаев международные корпорации реально контролируют иностранные предприятия, обладая портфельными инвестициями, из-за двух причин: значительной распыленности акций среди инвесторов; наличия дополнительных договорных обязательств, ограничивающих оперативную самостоятельность иностранной фирмы. Имеются в виду лицензионные соглашения, контракты на маркетинговые услуги и техническое обслуживание.

Портфельные  инвестиции можно разделить на следующие:

        инвестиции  в акционерные  ценные  бумаги – обращающийся на рынке  денежный  документ, удостоверяющий  имущественное  право  владельца  документа  по отношению к лицу, выпустившему  этот  документ.

        инвестиции  в долговые  ценные  бумаги – обращающийся  на рынке  денежный  документ,  удостоверяющий  отношение  займа  владельца  документа  по  отношению к  лицу, выпустившему  этот  документ (облигация,  вексель, долговая  расписка). [5, с.187]

Повышение роли портфельных инвестиций в последнее десятилетие связано с возможностью проведения спекулятивных операций, наращиванию масштабов которых способствовал ряд факторов: интернационализация деятельности фондовых бирж, снятие ограничений на допуск иностранных компаний на многих крупнейших фондовых биржах, расширение международных операций банков с ценными бумагами пенсионных фондов и других сберегательных учреждений.