Иностранные инвестиции и проблмы их привлечения в РБ

В 2007г. прямые иностранные  инвестиции составили 24,2% (1,3 млрд. дол. США) от всех полученных инвестиций. В 2008г.  на долю прямых иностранных инвестиций приходилось 34,9% (2,3 млрд. дол. США) всех иностранных инвестиций. По сравнению с 2007г. поступление прямых иностранных инвестиций увеличилось в 1,7 раза. Вместе с тем, основными формами привлечения прямых инвестиций были кредиты и займы, полученные от прямых инвесторов. Они составляли 67% общего объема прямых инвестиций.

Так, в 2008г. в  сферу оптовой торговли через  иностранных  агентов поступило  1,3 млрд. дол. США прямых иностранных инвестиций, что составило 57% от общего притока ПИИ   в страну. Причем 96% из этих  средств пришлось на займы  и  кредиты от прямых инвесторов. В 2009г. в вышеназванную сферу  поступило 1,2  млрд. дол.  США, а в сферу  транспорта—3,1 млрд. дол. США.  На эти  направления пришлось 88,7%  ПИИ в 2009г.,  но надо отметить, что 96% этих  средств вывезены из экономики в  виде изъятий. Этот факт свидетельствует о низком качестве значительной доли ПИИ, непроизводительных и не вносящих в экономику республики новых технологий и активов.

Итак, подавляющий объем накопленных  ПИИ  представляет  собой вложения в отрасли внутреннего конечного потребления, что  позволяет классифицировать их  как рыночно-ориентированные инвестиции, поскольку они рассчитаны на получение прибыли на  рынке Республики Беларусь. [12, c.27]

Поступление иностранных инвестиций  в реальный сектор экономики по основным странам инвесторам (см. приложение В).

    В 2007г. поступления иностранных инвестиций в реальный сектор экономики Республики Беларусь составили 5,4 млрд. дол. США. В разрезе поступления инвестиций по странам мира на долю стран СНГ (Азербайджан, Армения, Грузия Кыргызстан, Россия, Украина) в 2007 г. приходилось 33,8 % от их общего объема, причем вклад России в данный показатель составлял 99,2 %.

Подавляющая часть иностранных инвестиций поступала в 2007 г. в Республику Беларусь из стран дальнего зарубежья, прежде всего из Соединенного Королевства, Швейцарии, Австрии, Кипра, Германии, Латвии и Нидерландов. На эти семь стран пришлось свыше 55 %   поступивших зарубежных капиталовложений. На прямых инвестициях  специализировались   компании   Швейцарии — 95,7 %  всего ввезенного ими в Республику Беларусь капитала, а также Кипра — 56,8 %, США — 54,1 %.

В 2008 году в реальный сектор экономики Республики Беларусь поступило 6,5 млрд. дол. США  иностранных инвестиций  (по сравнению с 2007 годом объем инвестиций увеличился в 1,2 раза).  Доля инвестиций из стран СНГ  составила 33,3% от общего объема инвестиций, из которых доминирующую позицию занимала Россия. Из стран вне СНГ поступило 66,7% от общего объема, в том числе из ЕС – 42,9%. 

Среди наиболее крупных инвесторов можно выделить следующие страны:

   Россия (2,2 млрд. дол. США; 33,2% от общего объема инвестиций);

   Швейцария (1,2 млрд. дол. США; 18,8%);

   Австрия  (739,8 млн. дол. США; 14,5%);

   Великобритания (713,9 млн. дол. США; 10,9%);

   Кипр (555,7 млн. дол. США; 8,5%).

Наибольший объём ПИИ в 2008г. поступил из стран (см. приложение Г):

   Швейцария (1215,7 млн. долларов; 53,3% от общего объема ПИИ);

   Россия (328,5 млн. долларов; 14,4%);

   Кипр (263,1 млн. долларов; 11,5%);

   Германия (93,7 млн. долларов; 4,1%)

В 2009г. общий объём иностранных инвестиций в республику Беларусь составил 9,3 млрд. дол. США, из них прямых иностранных инвестиций –   51,8%.  Суммарный объём ПИИ из России до 2009г. составлял  14,1% от общего объема в  Республике Беларусь, что представляет собой подавляющее большинство ввезенных прямых инвестиций из СНГ, на остальные страны СНГ приходилось менее 1%.  Однако географическая структура  потоков ПИИ в республику кардинально изменилась в 2009г. В 2009г. основные поступления ПИИ, а именно 83,5%, что составило 4,026  млрд. долл. США, были из Российской Федерации. На ПИИ из  Швейцарии пришлось 7,3%, из  Кипра—2,1%  (см. приложение Г).

Таким образом, можно выделить следующие особенности ПИИ в Республике Беларусь [12, c.23]:

—подавляющая часть накопленных ПИИ приходится на 3 страны: Швейцарию, Россию и Кипр, что свидетельствует о низком уровне географической диверсификации ПИИ;

—потоки ПИИ из  некоторых стран, включая Швейцарию, представляет собой обратные, транзитные или возвращающиеся инвестиции, ожидать от которых приток новых технологий и  других активов, сопутствующих  ПИИ, не представляется возможным;

—большинство предприятий с  иностранным капиталом образовано с привлечением инвестиций из  стран, непосредственно граничащих с Республикой Беларусь. Однако  привлекая инвестиции стран-соседей, а не мировых лидеров в международной специализации, Республика Беларусь рискует сохранять и усугублять технологическую отсталость.

    Анализ региональной структуры поступления как иностранных  инвестиций в целом, так и ПИИ в  частности показывает значительную их дифференциацию по областям Беларуси. (см. приложение Е)  Большая часть объема накопленных на 1 января 2008 г. иностранных инвестиций приходилась на г. Минск (2,7 млрд.  дол. США), Гомельскую (909,2 млн. дол. США) и Витебскую  (786,4 млн. дол. США) области. На долю этих регионов республики приходилось свыше 80 % всех накопленных иностранных инвестиций. При этом доля г. Минска составила 52,7 %. Низкая доля иностранных инвестиций была характерна для таких регионов, как Гродненская и Могилевская области (2,6 и 3,8 % соответственно).

   За 2008 год наибольшие суммы иностранные инвесторы вложили в субъекты хозяйствования г.Минска (42,7% от всех поступивших инвестиций), Минской (21%), Гомельской (15,2%) и Витебской (14,5%) областей. Следует отметить рост иностранных инвестиций в Минскую область (с 101 млн. дол. США в 2007г. до 150 млн. дол. США  в  2008г.) и Брестскую область  (с 94,2 млн. дол. США в 2007г. до 193,7  млн. дол. США  в  2008г.)

   Распределение коммерческих организаций с иностранными инвестициями и представительств  в Республике Беларусь по регионам в 2009г., как и в прошлые годы, показывает доминирование в  этом направлении Минска, в котором осуществляют  свою деятельность 63% КОИИ и  представительств. (см. приложение Д)

    На основе анализа поступления иностранных  инвестиций в реальный сектор  экономики  по областям РБ можно  сделать вывод: среди областей  наиболее привлекательной для иностранных  инвесторов  по-прежнему остается Минская, а наименее привлекательными — Гродненская и Могилевская.

Анализ иностранных  инвестиций за январь – июнь 2010г.

Объем иностранных инвестиций в экономику Беларуси в первом полугодии 2010 г. увеличился на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. и составил 4,4 млрд. долларов. По итогам 1-го полугодия 2010 г. удельный вес иностранных инвестиций, поступивших в промышленность, составил 23,2 % (1,0 млрд.  долл. США), удельный вес иностранных  инвестиций, поступивших в транспорт – 50,7% (3,6 млрд. дол. США), (см. приложение А).

   Анализ отраслевой структуры притока прямых  иностранных инвестиций (ПИИ) показывает, что ПИИ  в Республике Беларусь к концу  1-го полугодия 2010г. накопились в основном в  сфере обрабатывающей промышленности (4,7%  от общего объёма ПИИ), в сфере торговли и общественного питания (15,4%) и  транспорта (75,6%), (см. приложение Б). 

   В области торговли и общественного питания значительная  часть предприятий (23,6%) ведет  свою деятельность в сфере оптовой торговли. Среди других видов  услуг в общем количестве предприятий доминируют деловые,  финансовые и риэлтерские услуги. На них приходится около  14,84%  всех предприятий с иностранными инвестициями. Из отраслей обрабатывающей промышленности по количеству предприятий лидируют: производство машин и оборудования (5% от общего количества предприятий),  химическая промышленность  (4,8%), деревообрабатывающая (4%), пищевая (3,6%) и  легкая  промышленность (3,5%). 

   Основными инвесторами в первом полугодии 2010 года стали субъекты хозяйствования России (71,5% от общего объема иностранных инвестиций), Австрии (9,3%), Нидерландов (5,9%), Кипра  (3,8%),   Соединенного Королевства (3,5%). При этом из общего объема иностранных инвестиций в январе - июне 2010 года использовано только 42% (1,8 млрд. долларов), (см. приложение В).

    Анализ географической структуры  ПИИ по количеству предприятий с прямыми инвестициями и представительств показал, что треть из них (32,8%) содержат российский  капитал в уставных фондах. Среди  других стран, которые являются  наиболее активными инвесторами  в Республику Беларусь,— Германия, Литва, США, Польша, Великобритания, Кипр, Латвия и Украина. Их суммарный капитал  вложен в 44,72% коммерческих организаций и представительств.

На основе анализа инвестиций, поступающих в Республику Беларусь из-за рубежа, можно выделить следующие проблемы:

        Республика  Беларусь нуждается в иностранных инвестициях, наблюдается низкая доля иностранных инвестиций в ВВП;

        иностранные инвестиции неравномерно распределены на территории Республики Беларусь;

        основную часть прямых иностранных инвестиций составляют кредиты и займы. Они, в свою очередь, являются источником увеличения внешнего долга;

        для иностранных инвесторов  являются малопривлекательными сельское хозяйство, строительство, жилищно-коммунальное хозяйство;

        в Беларуси недостаточно развит финансовый рынок.

Привлечение и эффективное использование средств внешнего финансирования остается одним из основных приоритетов государственной инвестиционной политики Республики Беларусь.  В последние годы сложилась положительная тенденция валового поступления иностранных инвестиций в реальный сектор экономики республики. Объемы зарубежных вложений увеличиваются достаточно стабильными темпами.  Самой привлекательной формой инвестиций для стран-импортеров, в том  числе и для Республики Беларусь, являются прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Иностранный капитал в Республике Беларусь сконцентрирован в  промышленности,  в  сфере  торговли и общественного питания, а также транспорта. К основным странам-инвесторам в РБ относится Россия, Швейцария, Кипр. Среди областей  наиболее привлекательной для иностранных  инвесторов  является Минская, а наименее привлекательными — Гродненская и Могилевская.

2.2      Организации с иностранными инвестициями и  успешные инвестиционные проекты в Республике Беларусь

На территории Республики Беларусь осуществляют хозяйственную деятельность свыше 5 тысяч коммерческих организаций с иностранным капиталом из более чем 70 стран мира.

Организации  с  иностранными  инвестициями –  юридические  лица  Республики  Беларусь (включая  субъекты  малого  предпринимательства)  с  инвестициями  иностранных  юридических  или физических лиц в уставных фондах, независимо от их объема [7, с. 385].

Под  совместными  организациями  понимаются  юридические  лица  Республики  Беларусь,  в создании и деятельности которых наряду с белорусскими юридическими и физическими лицами принимают участие иностранные организации и  граждане [7, с. 385].

Иностранные организации – это организации полностью принадлежащие иностранным инвесторам [7, с. 385].

Число предприятий с зарубежным капиталом постоянно растёт: с 4218 в 2007г.  (в том числе 2321 совместное предприятие и 1897 иностранных предприятий) до 5176 на конец  2009г. (в том числе 2819 совместных предприятий и 2357 иностранных). Порядка 60 организаций являются филиалами транснациональных корпораций (см. приложение Ж).

Компании с иностранными инвестициями обеспечивают значительный вклад в ВВП страны. Как правило, они более конкурентоспособны по сравнению с национальными компаниями и устойчивы в период кризисов. Беларусь не стала исключением. Доля произведенных товаров и услуг коммерческими организациями с иностранными инвестициями (КОИИ) в ВВП республики выросла с 15,63% в 2007г. до 24,8% в 2008г. Учитывая то, что данный объем создавали 6,5% занятых в республике (301,9тыс. чел.), можно определенно констатировать, что производительность труда в организациях с иностранными инвестициями гораздо выше, чем в целом по стране.

Более половины объема товаров и услуг создается в четырех отраслях: топливная промышленность (16,5%), пищевая промышленность (16,1%), машиностроение и металлообработка (12,9%), торговля и общественное питание (12,1%).

КОИИ обеспечивают существенную долю экспорта республики, а именно: в 2007г. – 4809 млн. дол. США (20%), в 2008г. – 10074,1 млн. дол. США (30,9%), в 2009г. – 4734 млн. дол. США.  Тем самым, они положительно влияют на равновесие платежного баланса страны. Оценивая экспортоориентированные предприятия по количеству, можно отметить, что в 2007—2008гг. только около 24 %   всех КОИИ экспортировали  товары и услуги за рубеж.  В то же время около 50%   КОИИ импортировали товары и услуги в 2007—2008гг.  Высокая доля импорта промежуточной продукции компаниями с иностранными инвестициями свидетельствует о низкой степени их  производственной интеграции в белорусскую экономику и недостатке вертикальных связей с местными предприятиями и фирмами. 

Проанализировав ситуацию,  можно сделать вывод, что около  75% КОИИ не являются экспортоориентированными, а выполняют  импортозамещающую функцию: работают на внутреннюю экономику, главным образом, в сферах торговли, телекоммуникаций, строительства, транспортных, деловых, финансовых и риэлтерских услуг. Значительная доля предприятий  оптовой торговли (23,6% КОИИ) осуществляет функцию торговых  посредников, вытесняя из этой сферы национальные компании. Таким образом, если менее одной четверти КОИИ работают на  экспорт, это означает, что только около 1,6% занятых в республике  создают  30%  экспортной продукции. Это свидетельствует об очень  высокой производительности на  экспортоориентированных КОИИ [12, c.26]. Относительно крупные группы товаров экспорта, кроме нефтепродуктов (60%), в 2009г. были следующие: мебель (2,3%), нефтяные газы (2%), готовая и консервированная рыба (1,2%), сыры и творог (1%),  компоненты автомобилей и тракторов (1%).  Кроме сырой нефти (50%) наиболее  заметные объемы импорта в  2009г. приходились на следующие группы товаров: автомобили легковые и грузовые (3,4%), металлы и прокат (3,3%), нефтепродукты (1,2%), полимеры и пластмассы (1,1%).