Экономика фирмы

3.4. Анализ ликвидности

     Ликвидность предприятия отражает его способность  вовремя оплатить предстоящие долги  или возможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные средства, включая ценные бумаги и прочие активы ) в деньги для оплаты обязательств. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основные средства, если они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

     Коэффициент ликвидности

     Ликвидность - это способность фирмы выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей, поэтому, если коэффициент ликвидности превышает 100%, то нет оснований для беспокойства по поводу ликвидности предприятия.

     К высоколиквидным активам относят  те активы, которые или уже существуют в денежной форме, или перейдут в нее в самом недалеком будущем. Как правило, к высоколиквидным активам перечисляют весь оборотный капитал за исключением товарного запаса.

 
     К_лик = * 100%

     К_лик (2008) =

     К_лик (2009) =

 
     _{Коэффициент ликвидности меньше 100, соответственно предприятие  считается не ликвидным.}

       Коэффициент текущей  ликвидности

     Дает  общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Отражает общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

     

     

     

     Коэффициент текущей ликвидности в обоих  годах больше 2, поэтому можно  сделать вывод, что в данный момент компания может своевременно погашать свои срочные обязательства, т.е. неплатежеспособно и обеспечено средствами для ведения производственной деятельности. 
 

       Коэффициент абсолютной  ликвидности

     Показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно за счет имеющихся  денежных средств.

     К_{абс.ликв.}=

     К _{аб. лик}. (2008) = 0,063

     К _{аб. лик.} (2009) = 0,060

     Из  полученных расчетов, можно сделать  следующие выводы, коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 году составляет 0,063, а в 2009 году он равен 0,06.Этот индикатор имеет особенное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующего предприятие.

     Коэффициенты  ликвидности - показатели относительные  и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Финансовое положение за время может измениться. Например: уменьшился уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости др.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.5. Анализ финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость - такое состояние его  финансовых ресурсов их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе расчета прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса предприятия.

     

     

     

     

     

     

     Показывает, в какой степени использованные предприятием активы сформированы за счет собственного капитала

     В 2008 году коэффициент собственности  составил 0,41, а в 2009 году – 0,46. Повышение коэффициента собственности свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, уменьшении риска финансовых затруднений в будущие периоды. 

       

       

     

     В 2008 году коэффициент заемных средств  составил 0,58, а в 2009 году – 0,53. Данный показатель свидетельствует о том, что степень финансового риска отсутствует.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.6. Анализ платежеспособности

     Платежеспособность - это наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

     Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования, но и для внешних инвесторов(банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа

 
     Коэффициент платежеспособности.

     

 
     

     

     При расчете коэффициента платежеспособности используются значения собственного капитала, т.к. именно за счет него покрываются убытки, которые могут возникнуть в процессе экономической деятельности предприятия. Если коэффициент платежеспособности больше или 50%, то считается, что нет причин беспокоиться за ее платежеспособность.

     В случае с ОАО «Жигулевский сок» рассчитанный коэффициент меньше 50% в 2 случаях, следовательно, руководству предприятия следует побеспокоиться по поводу платежеспособности предприятия.

       Коэффициент восстановления  платежеспособности.

     Этот  показатель показывает, сможет ли предприятие  восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. 

     

     

     Полученное  значение коэффициента больше 1, следовательно, ОАО «Жигулевский сок» имеет возможности восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев, предприятие является платежеспособным.  
 
 
 
 
 
 

3.7. Анализ деловой  активности

     Деловая активность - это весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы  на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности, деловая активность понимается, как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую. На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй -средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств.

     Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости  эффект выражается в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции убыточны, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Следовательно, нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью 

     Общий коэффициент оборачиваемости

     Измеряет  оборачиваемость средств,  вложенных в активы,  и показывает эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли.

       

     К _об.(2008) = 2,29

     К _об.(2009) = 2,19

       Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

     Коэффициент, показывающий сколько раз в год  взыскивается дебиторская задолженность.

     

     В 2008г.= 6,4

     В  2009г. = 6,15

     Время обращения дебиторской  задолженности

 
     Представляет собой средний период необходимый для взыскания дебиторской задолженности. Используется для оценки расчетов с дебиторами.

       

     В 2008г. = 57

     В 2009г. = 59,3 

     

     

     Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов

     Коэффициент, характеризующий скорость оборота всех оборотных ресурсов предприятия.

     В 2008г. = 2,8

     В 2009г. = 2,7

     Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  в 2009 году не значительно понизился.

     Коэффициент оборачиваемости  собственных средств

     Коэффициент, характеризующий скорость оборота  собственного капитала, его активность.

     

     В 2008г. =5,5

     В 2009г. =4,7

     Коэффициент оборачиваемости собственных средств  в 2008 г. – 5,5 , а в 2009 – 4,7 Это говорит  о том, скорость оборота собственного капитала и активность в течение года снизилась.  

Заключение  (выводы) 

     Производственно - хозяйственная и финансовая деятельность предприятия характеризуется определенной системой взаимосвязанных показателей. Поэтому изменение отдельных показателей изменяет и конечные технико-экономические и финансовые показатели деятельности предприятия. Таким образом, исследование определенных сторон деятельности предприятия базируется на анализе системы показателей в их динамике. При этом анализ является инструментом не только планирования и управления, но и диагностики и контроля деятельности предприятия.

     В результате проведенной работы можно  сделать выводы о деятельности ОАО «Жигулевский сок».

     Анализ  отчета по прибыли показывает, что  выручка от реализации снизилась, следовательно, предприятие в 2008 году реализовало больше товара, чем в 2009 году.

     Из  анализа баланса следует, что в 2009 году вырос оборотный капиталы, и не изменился основной капитал.

     Собственный капитал в 2009 году увеличился. Заемный капитал так же снизился за погашения кредита.

     Рентабельность  собственного и оборотного капитала стала ниже, по сравнению с базовым годом, поскольку прибыль в 2009 году снизилась.

     В соответствии с расчетами коэффициента платежеспособности у предприятия могут возникнуть проблемы со своевременным погашением платежных обязательств, так как коэффициент платежеспособности меньше допустимых пределов (50%). Но у предприятия есть реальные возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

     Значение  коэффициента текущей ликвидности  больше 2, а это означает, что фирма сможет погасить свои обязательства и риск обанкротиться у данного предприятия минимальный.