Ликвидности и платежеспособности предприятия

      Собственный капитал  представляет собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных за счёт средств учредителей (участников) и финансовых результатов собственной деятельности.

      Заемный капитал — капитал, полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату.

     Денежные  средства, привлеченные из разных источников для финансирования инвестиций, называются привлеченным (авансированным) капиталом и фиксируются в пассиве баланса. 

Таблица 1: “Структура имущества организации и источников его формирования за 2008 год” 

Продолжение таблицы 2

     Активы  организации на последний день декабря 2008 года характеризуются примерно равным соотношением иммобилизованных средств  и текущих активов (47,7% и 53,3% соответственно). Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 628908 тыс. руб. (на 32,1%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 7,9%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор, т.к. организация существует в основном за счет привлеченных средств: 97, 52% всех авансов (стр. 626 “Авансы полученные”) получено от ОАО “КОНЦЕРН ЭНЕРГОАТОМ” (Приложение 1). Также хотелось бы отметить, что основным покупателем также является ОАО “КОНЦЕРН ЭНЕРГОАТОМ” (Приложение 2).

     Рост  величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих  позиций актива баланса (в скобках  указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей). Данные взяты из таблицы 2.

• Основные средства – 432 080 тыс. руб. (54,3%);
• Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи – 144 674 тыс. руб. (18,2%);
• Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 82 192 тыс. руб. (10,3%);
• Запасы: затраты в незавершенном производстве – 80 238 тыс. руб. (10,1%).

Таблица 2: Изменение актива организации

     Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам (Таблица 3):

• Кредиторская задолженность - 435 800 тыс. руб. (70,4%);
• Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 101 033 тыс. руб. (15,4%).

Таблица 3: Изменение пассива организации

     Среди отрицательно изменившихся статей баланса  можно выделить “незавершенное строительство” в активе и “Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики” в пассиве (-105 812 тыс. руб. и -16 398 тыс. руб. соответственно). Незавершенное строительство уменьшается за счет уменьшения реконструкций существующих объектов основных средств в 4,61 раза (Приложение 3).

     Чистые  активы организации на 31.12.2008 года существенно (на 60,5%) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует  финансовое положение ОАО “Московский завод полиметаллов”, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, следует отметить увеличение  чистых активов на 7,9% в течение рассматриваемого периода. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку (Таблица 4).

     Таблица 4: “Оценка стоимости чистых активов”

     Для дальнейшего анализа, необходимо определить неудовлетворительную структуру баланса. Для этого рассчитаем коэффициент  текущей ликвидности и коэффициент  обеспеченности собственными средствами (Таблица 5).