Ликвидности и платежеспособности предприятия

 

     По  всем трем вариантам расчета наблюдается  покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО "Московский завод  полиметаллов" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации  можно характеризовать как абсолютно  устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за рассматриваемый  период улучшили свои значения.

     Теперь  проведем анализ ликвидности (Таблица 14). 

Таблица 14: Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения:

 
 

Продолжение таблицы 14:

 

     Из  таблицы видно, что имеется идеальное  соотношение активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения.

     Расчет  коэффициентов ликвидности (Таблица 15): 

Таблица 15: Расчет коэффициентов ликвидности

 

     На  последний день декабря 2009 г. при  норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 15,71. За рассматриваемый период коэффициент  вырос на 13,16.

     Коэффициент быстрой ликвидности также имеет  значение, укладывающееся в норму (4,75). Это свидетельствует о достаточности  у ОАО "Московский завод полиметаллов" ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно  легко обратить в наличность) для  погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

     При  норме 0,2  и  более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 3,51.  За рассматриваемый период коэффициент  абсолютной ликвидности вырос на 2,95.

     Выводы  по результатам анализа.

     По  результатам проведенного анализа  выделены и сгруппированы по качественному  признаку основные показатели финансового  положения (по состоянию по итогам декабря 2009 г.) и результатов деятельности ОАО "Московский завод полиметаллов" за анализируемый период, которые  приведены ниже. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.

     Приведенные ниже показатели финансового положения и результатов деятельности организации имеют исключительно хорошие значения:

• опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
• оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), уложились в норму;
• идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• полностью соответствует нормативному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности вполне соответствует общепринятому значению;
• коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
• за отчетный период получена прибыль от продаж (580 898 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+307 174 тыс. руб.);

     Следующий показатель финансового положения организации имеют нормальные или близкие к нормальным значения:

• доля собственного капитала неоправданно высока (93%);

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Анализ  финансовых показателей  за 2008 год.

 

     Данные  бухгалтерского баланса на начало 2010 года сформированы путем переноса данных бухгалтерского баланса на конец 2009 года. Изменение вступительных остатков на 01.01.10 г. связано:

     ■ с изменением с 2010 года учетной политики в части создания резервов предстоящих  расходов (резерв на предстоящую оплату отпусков работников, резерв на выплату  вознаграждений по итогам работы за год) и внесением изменений по строкам 470 «Нераспределенная прибыль прошлых  лет» и 515 «Отложенные налоговые  обязательства» для обеспечения  сопоставимости данных на 01.01.10 и 31.12.10 (Таблица 15).

     Таблица 15: Сопоставимость «Нераспределенной  прибыли прошлых лет» и «Отложенных  налоговых обязательств»

 

     ■ с изменением с 2010 года учетной политики в части отражения долгосрочных расходов будущих периодов по строке 150 «Прочие внеоборотные активы» для обеспечения сопоставимости данных на 01.01.10 и 31.12.10 (Таблица 16).

     Таблица 16: Сопоставление “Прочих внеоборотных активов”

 
 
 
 

Таблица 17: Структура имущества организации  и источников его формирования

 
 

     Активы  организации на 31 декабря 2010 г. характеризуются  соотношением: 58,1% иммобилизованных средств  и 41,9% текущих активов. Активы организации  за год увеличились на 351 993 тыс. руб. (на 13,4%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал  увеличился еще в большей степени - на 15,1%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения  активов является положительным  показателем.

     Наглядно  соотношение основных групп активов  организации представлено ниже на диаграмме 2.

     Диаграмма 2: Структура активов организации на 31 декабря 2010 г.

 

     Рост  величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих  позиций актива баланса (в скобках  указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• основные средства - 334 098 тыс. руб. (51,6%)
• денежные средства - 191 680 тыс. руб. (29,6%)
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 59 019 тыс. руб. (9,1%)
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): покупатели и заказчики -46 168 тыс. руб. (7,1%)

     Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 347 447 тыс. руб. (80,9%)
• резервный капитал: резервы, образованные в соответствии с законодательством - 22 890 тыс. руб. (5,3%)

     Среди отрицательно изменившихся статей баланса  можно выделить "запасы: готовая  продукция и товары для перепродажи" в активе и "краткосрочные займы  и кредиты" в пассиве (-170 047 тыс. руб. и -35 000 тыс. руб. соответственно).

     По  состоянию на 31.12.2010 собственный  капитал ОАО "Московский завод  полиметаллов" составляет 2 788 120 тыс. руб.; что на 366 625 тыс. руб. выше значения собственного капитала организации  на 31 января 2009 г. 

Таблица 18: Определение неудовлетворительной структуры баланса