Ликвидности и платежеспособности предприятия

     В отчетном периоде организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 33,6 копеек с  каждого рубля выручки от реализации. Однако имеет место отрицательная  динамика рентабельности обычных видов  деятельности по сравнению с аналогичным  периодом 2007 года (-8,2 коп.).

     Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли  до налогообложения к совокупным расходам организации, составила 29,7%. То есть с каждого рубля, израсходованного в течении рассматриваемого периода в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 29,7 коп. прибыли. За аналогичный период 2007 года также была получена прибыль, но на 0,8 копеек с рубля меньше, чем в 2008 году.

     По  результатам проведенного анализа  выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО “Московский завод полиметаллов” за 2008 год, которые приведены ниже. При этом учтено не только их значение, но и их динамика.

     Среди показателей, исключительно хорошо характеризующих финансовое положение  и результаты деятельности ОАО “московский завод полиметаллов”, можно выделить такие:

• чистые активы превышают уставной капитал, при этом в течении анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
• коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;
• полностью соответствует норму коэффициент ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
• итоговая прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации.

     Среди показателей, положительно характеризующих  финансовое положение и результаты деятельности ОАО “Московский завод полиметаллов”, можно выделить следующие:

• оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), уложились в норму;
• нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств;
• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 205 788 тыс. руб.

     Показатели  финансового положения и результатов  деятельности организации, имеющие  нормальные или близкие к нормальным значениям:

• доля собственного капитала высока (76%);
• коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (0,41);
• близок к нормальному значению коэффициент быстрой ликвиднотси.

     Показатели  финансового положения и результатов  деятельности организации, имеющие  отрицательные значения:

• отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
• значительная отрицательная динамика рентабельности продаж.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Анализ финансовых показателей за 2009 год.

 

     В начале данного раздела хотелось бы отметить, что нестыковка III и IV разделов баланса на конец 2008 год и начала 2009 года связана с изменением в 2009 году ставки налога на прибыль и внесением изменений по строкам 470 “Нераспределенная прибыль прошлых лет” и 515 “Отложенные налоговые обязательства” для обеспечения сопоставимости данных на 01.01.09 и 31.12.09 (Таблица 10).

Таблица 10: “Сравнительные данные по статьям 470 “Нераспределенная прибыль прошлых лет” и 515 “Отложенные налоговые обязательства””

 
 

     Структура активов организации по итогам 2009 г. характеризуется примерно равным процентом иммобилизованных средств  и текущих активов (52,4% и 47,6% соответственно). Активы организации за 2009 г. практически  остались на том же уровне. Величина активов организации практически  не изменилась, но необходимо учесть, что  собственный капитал увеличился еще в большей степени - на 22,9%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения  активов следует рассматривать  как положительный фактор. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 11: Структура имущества организации и источников его формирования

     Наглядно   соотношение   основных   групп   активов   организации   представлено   ниже   на диаграмме 1:

     Диаграмма 1: Структура активов организации  на 31 декабря 2009 г.

     

     Рост  величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих  позиций актива баланса (в скобках  указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

     •     основные средства-184 052 тыс. руб. (71,5%)

     •     запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности - 41 481 тыс. руб. (16,1%)

     •     краткосрочные финансовые вложения - 25 000 тыс. руб. (9,7%)

     Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по строке "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" (+447 499 тыс. руб., или 89,9% вклада в прирост пассивов организации за рассматриваемый  период).

     Среди отрицательно изменившихся статей баланса  можно выделить "дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты) " в активе и "кредиторская задолженность: прочие кредиторы" в  пассиве (-134 109 тыс. руб. и -430 929 тыс. руб. соответственно)-

     По  состоянию на 31.12.2009 собственный  капитал ОАО "Московский завод  полиметаллов" равнялся 2 440 350,0 тыс. руб. собственный капитал ОАО "Московский завод полиметаллов" сильно вырос  за последний год (на 454 211,0 тыс. руб., или на 22,9%). 
 
 
 

Далее определим  неудовлетворительную структуру баланса (Таблица 12). 

Таблица 12: Определение неудовлетворительной структуры баланса 

 

     Поскольку оба коэффициента на последний день 2009 г. оказались в рамках установленных для них норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента утраты платежеспособности (9,5) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности ОАО "Московский завод полиметаллов".

     Далее проведем анализ финансовой устойчивости организации (Таблица 13).

Таблица 13: Анализ  финансовой  устойчивости  по  величине  излишка  (недостатка)  собственных  оборотных средств: 

 

Продолжение таблицы 13: