Оборотные средства ПОП

Предприятие в  своей деятельности существенно  зависит от платежной дисциплины дебиторов. Поэтому необходимо знать  состояние дебиторской задолженности, так как от нее в значительной степени зависит величина оборотных активов и мобильность имущества. Если прирост оборотных активов происходит за счет увеличения дебиторской задолженности, то следует оценить качество этой задолженности, то есть наличие или отсутствие в её сумме безнадежных долгов покупателей и других дебиторов. Необходимо знать перечень дебиторов, их платежеспособность, провести экспертную оценку просроченной и безнадежной задолженностей. Если безнадежных долгов нет, то всю дебиторскую задолженность, равно как и прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента оборотных активов.

Другой вариант  может быть в том случае, если имеется дебиторская задолженность  со сроком погашения свыше 12 месяцев. Такая задолженность должна рассматриваться как внеоборотный актив: она не может служить источником погашения долгов предприятия в анализируемом периоде.

Пусть у комбината  школьного питания нет ни безнадежной  дебиторской задолженности, ни задолженности, срок погашения которой превышает 12 месяцев. Тогда весь прирост оборотных активов может расцениваться как признак повышения мобильности имущества предприятия. Важно также, что

15

 прирост оборотных  активов  не сопровождался  уменьшением внеоборотных активов.  Произошло опережение темпов роста внеоборотных активов по сравнению с оборотными, что обеспечило снижение доли оборотных активов в имуществе.

Когда происходят такие сдвиги в структуре имущества, целесообразно проанализировать, что произошло с другими элементами активов и пассивов. Необходимо определить, за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов. Прямыми факторами увеличения оборотных активов могут быть либо уменьшение внеоборотных активов, либо увеличение источников оборотных средств. Без этих условий прирост оборотных активов невозможен. Однако на практике такой прямой зависимости может и не быть. В нашем случае за анализируемый период произошло увеличение и оборотных, и внеоборотных активов. Это значит, что прирост собственных и заемных источников обеспечил покрытие и тех, и других активов.

Проведем расчет собственных оборотных средств  по комбинату школьного питания.( табл. 4). Так, на начало года собственные  оборотные средства комбината составляли 428000 рублей, на конец этого года они возросли до 2271000 рублей, или в 5,3 раза. Источником финансирования роста оборотных средств комбината являлись заемные средства. На начало отчетного года за счет собственных оборотных средств формировалось 20,6% оборотных средств, а за счет заемных средств- 79,4%. На конец отчетного года доля собственных оборотных средств составила 42,5%, а заемных 57,5%, то есть доля собственных оборотных средств повысилась. 

(таблица  4) 
 

Источники финансирования оборотных средств	На начало года		На конец  года		Отклонение
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес,руб.	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес,руб.	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес,руб.
Собственные оборотные средства Заемные средства В том числе: Краткосрочные кредиты Кредиторская  задолженность	428  1652  600  1052	20,6  79,4  36,3  63,7	2271  3077  1000  2077	42,5  57,5  32,5  67,5	+1843  +1425  +400  +1025	+21,9  -21,9  -3,8  +3,8

 
 
 

Показатели, приведенные  в таблице 4 и 5, подтверждают наличие  благоприятных тенденций в структуре  источников средств.

16

Обеспеченность  товарно-материальных ценностей собственными оборотными средствами (табл.5)

Показатели	На начало года	На конец  года
Собственные оборотные средства, тыс.руб. Товарно-материальные ценности, тыс.руб. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами,%	428  1759  24,3	2271  1623  139,9

 
 
 

Из таблицы 5 видно, что степень обеспеченности собственными средствами материальных оборотных средств значительно  повысилась (с 24,3% до 139,9%), что является положительной тенденцией.

Таким образом, проведенный анализ показывает положительные тенденции в структуре оборотных средств и источников их образования.

Рассмотрим более  подробно баланс предприятия с точки  зрения оценки и структуры факторов прироста оборотных активов (табл. 6). 
 

Оценка  состава и структуры факторов прироста оборотных активов (табл. 6) 

Показатели	Тыс.руб.	В % к приросту
Прирост оборотных активов Факторы («+» увеличивающие; «-» уменьшающие) Прирост капитала и резервов Прирост долгосрочных обязательств Увеличение  краткосрочных займов Увеличение  кредиторской задолженности Увеличение  основных средств Уменьшение нематериальных активов	3268    +4721 +600  +400  +1025  -3481 +3	100    +144,5 +18,4  +12,2  +31,4  -106,5 +0,09

 
 
 
 
 

17

Из таблицы 6 видно, что решающими факторами  прироста оборотных активов явились  в первую очередь увеличение капитала и резервов, а затем увеличение краткосрочных обязательств. Если главным фактором явился

рост капитала и резервов, то можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия улучшилось и повышение мобильности обеспечивается собственными источниками средств. Кроме того, можно считать, что предприятие эффективно использует заемный капитал, повышая с его помощью мобильность активов. Однако в этом случае необходимо ответить на вопрос, может ли постоянно заемный капитал обеспечивать прирост оборотных средств, каков характер заемного капитала, условия и сроки погашения кредита или кредиторской задолженности, наконец, целесообразно ли использовать заемный капитал в таких размерах. Кроме того, следует отметить, что рост кредиторской задолженности в качестве заемных источников средств- ненадежный способ достижения цели повышения мобильности имущества в силу самого характера кредиторской задолженности, которая может быть востребована в сроки, не устраивающие комбинат школьного питания. Границы рационального сочетания собственных и заемных источников финансирования заслуживают отдельного рассмотрения.

Рассчитаем и  проанализируем отдельные показатели эффективности использования оборотных  средств по комбинату школьного питания (таблица 7).

Положительным моментом в деятельности комбината является ускорение оборачиваемости оборотных средств. Так, в базисном году оборачиваемость составила 30,7 дня, а в отчетном- на 5 дней быстрее (25,7 дня). Коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился с 11,7 до 14 раз (оборотные средства стали совершать на 2,3 оборота больше). О повышении эффективности использования оборотных средств свидетельствует коэффициент эффективности. За анализируемый период он повысился с 0,24 до 0,91, или на 0,67. Возрос также коэффициент фондоотдачи оборотных средств. В базисном году он составил 17,2, а в отчетном- 20,8, то есть повысился на 120,9%. Соответственно снизался коэффициент закрепления с 0,06 до 0,05. Положительным также является уменьшение срока погашения дебиторской задолженности с 14,3 до 7,8 дня. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

18 
 

Динамика  коэффициентов эффективности использования  оборотных средств по комбинату  школьного питания (табл.7) 

Показатель	Базисный год	Отчетный год	Отклонения
Оборачиваемость в днях Коэффициент оборачиваемости Коэффициент эффективности Коэффициент фондоотдачи Коэффициент закрепления Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности Срок погашения  дебиторской задолженности	30,7 11,7 0,24 17,2 0,06 25,2  14,3	25,7 14,0 0,91 20,8 0,05 46,0  7,8	-5,0 +2,3 +0,67 +3,6 -0,01 +20,8  -6,5

 
 
 

Таким образом, проведенный анализ, про эффективность использования оборотных средств комбината по сравнению с предшествующим периодом повысилась. Этому способствовали высокие темпы роста товарооборота и прибыли.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их относительное высвобождение. Эту величину можно рассчитать по формуле 

ОВ=(Од_отч-Од_баз) * Тдс_отч

где ОВ – относительное высвобождение оборотных средств.

Расчеты свидетельствуют, что произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств на 5 дней, что позволило относительно высвободить 1355000 рублей (5*9742/360).

Анализ экономической  эффективности использования оборотных  средств предполагает оценку факторов, повлиявших на изменение их оборачиваемости. На оборачиваемость могут повлиять два фактора:

-динамика объема  товарооборота

-динамика средних  остатков оборотных средств

Для этого сначала  необходимо определить условную оборачиваемость исходя из оборотных средств отчетного года и товарооборота базисного года. Чтобы определить влияние суммы оборотных средств на оборачиваемость, необходимо из условной оборачиваемости вычесть оборачиваемость базисного года. А для того, чтобы определить влияние объема товарооборота на оборачиваемость, следует из оборачиваемости отчетного года вычесть условную оборачиваемость. Выполним эти расчеты по комбинату школьного питания.

19                                                                                                      

Условная оборачиваемость  оборотных средств по комбинату школьного питания составила 34,7 дня (695,5*360/7214). В результате увеличения остатков оборотных средств на 275000000 рублей, или на 165,4%, оборачиваемость замедлилась на 4 дня (34,7-30,7). В результате увеличения товарооборота оборачиваемость ускорилась на 9 дней (25,7-34,7). Следовательно, ускорению оборачиваемости в большей мере способствовало увеличение товарооборота.

Оборачиваемость оборотных средств оказывает  большое влияние на общую рентабельность предприятия. Для оценки этого влияния  необходимо рассчитать общую рентабельность предприятия: 

Р=Рт/(1/М+1/К), 

где Рт- рентабельность товарооборота;