Оборотные средства в торговле

В период с 1.01.08. по 1.01.09 общий  объем  оборотных средств увеличился на 1741 млн. руб.,  то есть на 6,007%. Запасы и затраты увеличились  с 18 777 млн. руб. до 22701 и темп изменения составил 120,89%. При этом  удельный вес увеличился с 68,932% до 78,331% в общей структуре оборотных средств. Этот факт может говорить о стремление за счет вложений в запасы и расходы защитить денежные активы организации от обесценивания или о наращивание торгового потенциала организации. Если рассматривать составляющие запасов и затрат то стоит отметить, что значительную их часть составили готовая продукция и товары для реализации. Этот показатель возрос с 17474 до 21054 млн. руб., а удельный вес соответственно  возрос с 64,148% до 72,648%. Так же в составе запасов и затрат стоит отметить  строку - сырье, материалы и другие аналогичные активы. Значение этого показателя существенно не изменилось- с 1152 до 1416 млн. руб. А доля в общей структуре оборотных средств изменилась с 4,229 % до 4,886%. Показатели в составе запасов и затрат не оказали существенного влияния на изменение структуры оборотных средств.

Доля налогов в общем  составе оборотных средств в  период с 1.01.08. по 1.01.09 уменьшилась с 14,299% до 4,289%, в абсолютном выражении значение этой строки баланса уменьшилось с 3895 до 1243 млн. руб.

Дебиторской задолженности ,платежи по которой ожидаются  более, чем через 12 месяцев после  отчетной даты, на протяжении рассматриваемого периода не возникало.

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты, увеличилась с 94 до 403 млн. руб.  Доля этого типа дебиторской задолженности  в структуре оборотных средств  составила 0,345% на 1.01.08. и  1,391% на 1.01.09.

Денежные средства в  абсолютном выражении выросли  с 4474 до 4634 млн. руб., но их доля в общей структуре  оборотных средств уменьшилась  с  16,424% до 15,99%.Поскольку денежные средства являются наиболее легкореализуемыми  активами, то уменьшение  их доли можно  рассматривать как отрицательную  тенденцию. Однако в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные  выводы, необходимо оценить, скорость оборота денежных средств, сопоставив ее с темпами инфляции.

Если сравнивать рост оборотных  средств с величиной роста  товарооборота, то стоит отметить, что  рост оборотных средств на 6 %  способствовал увеличению товарооборота  на 16,1%. Это может быть обусловлено  рационально выбранной хозяйственной  стратегии.

 

Рисунок 1- Структура  оборотных средств ОАО « ЦУМ  Минск» на 1.01.08.

Примечание – Источник: собственная разработка

 

Рисунок 2- Структура  оборотных средств ОАО « ЦУМ  Минск» на 1.01.09.

Примечание – Источник: собственная разработка

 

2.3 Оценка эффективности  оборотных средств.

В этой части работы были рассчитаны и оценены основные показатели эффективности оборотных средств.

1. Коэффициент  оборачиваемости оборотных активов( в числе оборотов)

 

     

 

2. Коэффициент  оборачиваемости товарных запасов

 

     

 

3. Фондоотдача оборотных активов

 

 

 

 

4. Фондоемкость оборотных активов

 

 

 

 

 

5. Рентабельность оборотных активов

 

 

                               = 2,45%

6. Интегральный показатель эффективности использования оборотных средств

 

 

= 0,57

Таблица 3 –  Показатели эффективности  использования оборотных средств  ОАО» ЦУМ Минск»

 

показатели	2008	2009	изменение
коэффициент  оборачиваемости  оборотных активов( в числе оборотов)	3,04	3,45	0,41
коэффициент  оборачиваемости  товарных запасов	4,57	4,68	0,11
фондоотдача оборотных активов	4,73	5,36	0,64

 

Окончание таблицы 3

 

фондоемкость оборотных  активов	0,21	0,19	-0,03
рентабельность оборотных  активов	2,44%	2,45%	0,01%
интегральный показатель эффективности использования оборотных  средств		0,57

 

Примечание – Источник: собственная разработка

Коэффициент оборачиваемости  за исследуемый период  изменился  с 3,04 оборота до 3,45 что говорит о повышении темпов развития ОАО « ЦУМ Минск» и о рациональном использовании денежных ресурсов.

Коэффициент  оборачиваемости  товарных запасов  изменился с 4,57 до 4,68. Это значит, что срок их хранения  в целом уменьшился, следовательно, сократились и издержки связанные с их хранением.

Фондоотдача оборотных активов  увеличилась с 4,73 до 5,63,а фондоемкость соответственно понизилась с 0,21 до 0,19. Из этого следует, что использование  оборотных средств стало более  эффективным. Рентабельность оборотных  активов увеличилась на 0,01% и составила 2,45% следовательно увеличился размер прибыли, получаемый с каждого рубля, вложенного в оборотные активы.

По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что в 2009 г. оборотные средства в целом использовались лучше, чем в 2008 г. Об этом свидетельствует рост показателя рентабельности, повышение фондоотдачи и снижение фондоемкости оборотных средств. Ускорение оборачиваемости товарных запасов и оборотных средств, в целом, безусловно так же является позитивным фактором в общей оценке эффективности использования оборотных средств. Это ускорение можно объяснить превышением роста товарооборота над темпом роста оборотных средств. 

 

2.4 Оценка кредитоспособности  ОАО "ЦУМ Минск"

Оценка кредитоспособности организации была произведена на основе системы коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности K1

 

 

          

  

 

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2

 

  

= 0,212

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами    

 

     

= 0,203

Результаты проведенной  оценки представлены в таблице.

 

Таблица 4 – Оценка кредитоспособности ОАО «ЦУМ Минск»

показатели	01.01.2008	01.01.2009	изменение		норматив
			абсол.	относит.
коэффициент текущей ликвидности	1,351	1,269	-0,083	-6,109	не менее 1
коэффициент обеспеченности собственными ОС	0,26	0,212	-0,048	-18,525	не менее 0,1
коэффициент абсолютной ликвидности	0,222	0,203	-0,019	-8,594	не менее 0,2

 

Примечание – Источник: собственная разработка

Коэффициент текущей  ликвидности  определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к краткосрочным обязательствам. По состоянию на 1.01.08 в ОАО "ЦУМ Минск"  коэффициент составил 1,351. В течении года он уменьшился на 6,109% и составил 1,269. Для торговых организаций данный коэффициент не должен составлять менее 1 по нормативу. Исходя из этого следует сделать вывод, что общая обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств уменьшилась, но является достаточной для дальнейшего функционирования.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  определяется как отношение разности собственного капитала и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у организации оборотных средств. Значение коэффициента 1.01.08 было равно 0,260, к 1.01.09 значение его уменьшилось и составило 0,212. С учетом того, что норматив для торговых организаций составляет 0,1, следует сделать вывод, что, несмотря на значительное  уменьшение, значение  коэффициента является более чем удовлетворительным. То есть  ОАО "ЦУМ Минск"  обеспечен собственными  оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение денежных средств к краткосрочным пассивам. Является наиболее жестким критерием ликвидности организации.  На 1.01.09 значение данного коэффициента составило 0,222. В течение года этот показатель уменьшился  на 8,594 % и составил 0,203. По нормативу для торговых организаций данный коэффициент не должен быть ниже 0,2. С помощью полученных данных можно сделать вывод что, ОАО "ЦУМ Минск" все еще может при необходимости  погасить нормативную   часть краткосрочных заемных обязательств немедленно.

Учитывая, что данные  коэффициенты превышают установленные  для торговой организации нормативы, следует признать структуру баланса  ОАО «ЦУМ Минск» удовлетворительной. Данные пассива приведены в приложении А.

Рисунок 3 - Показатели оценки кредитоспособности ОАО «  ЦУМ Минск»

Примечание – Источник: собственная разработка

2.5 Анализ состав и  динамики дебиторской задолженности

Таблица 5 - Состав и динамика дебиторской задолженности

виды дебиторской задолжености	01.01.2008		01.01.2009		изменение
	млн. руб.	уд. вес	млн. руб.	уд.вес	млн. руб.	уд. вес
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более, чем через 12 месяцев после  отчетной даты)
в том числе:
покупателей и заказчиков

Окончание таблицы 5

прочая дебит. задолженность
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	94	100%	403	100%	309	-
в том числе:
покупателей и заказчиков
поставщиков и подрядчиков	46	48,94%	44	10,92%	-2	-38,02%
по налогам и сборам			235	58,31%	235	58,31%
по расчетам с персоналом	42	44,68%	84	20,84%	42	-23,84%
разных дебиторов	6	6,38%	20	4,96%	14	-1,42%
прочая дебит. задолженность			20	4,96%	20	4,96%

 

Примечание – Источник: собственная разработка

Дебиторской задолженности ,платежи по которой ожидаются  более, чем через 12 месяцев после  отчетной даты, на протяжении рассматриваемого периода не возникало.