Оценка финансового состояния коммерческого предприятия (на примере ОАО «Тамбовхимпромстрой»)

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности

ОАО «Тамбовхимпромстрой»

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности в поряд­ке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания. Сгруппирован­ные таким образом показатели актива и пассива анализируемо­го бухгалтерского баланса сводятся в табл. 4.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А 1 ≥ П 1, А 2 ≥ П 2, А 3 ≥ П 3, А 4 ≤ П 4.

По данным таблицы получаем следующее соотношение:

А 1 < П 1, А 2 < П 2, А 3 > П 3, А 4 < П 4.

Невыполнение неравенства свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Произведем расчет показателей ликвидности предприятия:

1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) =

= Текущие активы (оборотные активы)/текущие обязательства (краткосрочные обязательства):

а) на начало периода: 28 813/305 278=0,094

б) на конец периода: 182 042/348 884=0,522

2. Коэффициент быстрой ликвидности (критической ликвидности, промежуточного покрытия) = (Текущие активы – запасы)/текущие обязательства:

а) на начало: (28 813-10 142)/305 278=0,061

б) на конец: (182 042-127 206)/348 884=0,157=0,2

3. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/текущие обязательства:

а) на начало: 314/305 278=0,001

б) на конец: 1 110/348 884=0,003.

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, следовательно, структура баланса коммерческой организации признается неудовлетворительной.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/оборотные активы:

а) на начало: (15 185-291 650)/28 813= - 9,595

б) на конец: (20 762-187 604)/182 042= - 0,92.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

Кв = (0,522+6/12×(0,522-0,094))/2=0,368.

Кв < 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

                                                                                                Таблица 5

Показатели ликвидности предприятия

        Как видно из табл. 5, коэффициент текущей ликвидности на конец года увеличился на 0,43 и составил 0,52 при минимальном значении от 1 до 2.

На анализируемом предприятии значение коэффициента промежуточной ликвидности далеко не достигает норматива. На конец года он составил лишь 0,16 при минимальном нормативе – 0,7.

Сравнивая изменение коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности можно сделать вывод о росте запасов и о замедлении оборота капитала.

Платежеспособность предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности. В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности на конец года менее норматива и составляет 0,003.

Низкая ликвидность баланса является сигналом о возникновении трудностей с погашением задолженности.

     Как видно из таблицы, анализируемые коэффициенты на конец отчетного года значительно ниже установленного норматива. Это может являться основанием для признания предприятия неплатежеспособным.

В связи с этим, представляется целесообразным рассчитать коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца (Ку):

Ку <1, означает, что в ближайшие 3 месяца предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

На основании исчисленных коэффициентов можно сделать вывод, что структура баланса анализируемого предприятия является неудовлетворительной. В то же время оно является потенциальным банкротом.

3.3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Тамбовхимпромстрой»

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру капитала (табл. 5).

                                                                                                   Таблица 5

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации.