Операции КБ с ценными бумагами

 

ВВЕДЕНИЕ

В экономической системе  государства фондовый рынок выполняет  важные функции, обеспечивая аккумулирование  временно свободных денежных средств  для инвестирования в перспективные  отрасли экономики. Необходимость  реализации этих функций накладывает  определенные требования на структуру фондового рынка. Структура рынка ценных бумаг требует от его участников выполнения определенных действий, которые приводят к формированию финансовых потоков, движению прав собственности на ценные бумаги и возникновению информационных связей.

Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг  как инструментов финансирования и  развития экономики.

Как и на любом рынке, на рынке ценных бумаг есть различные участники, каждый из которых выполняет свои функции. Среди всех участников рынка ценных бумаг особенно выделяются банки, которые могут выступать в роли финансового посредника или профессионального участника рынка ценных бумаг. К таковым относится один из крупнейших банков России – ОАО АИКБ Татфондбанк, имеющий довольно развитую филиальную сеть и оказывающий определенные услуги и совершающий операции с ценными бумагами.

ОАО АИКБ Татфондбанк, имеет стабильную репутацию, полученную благодаря опыту функционирования на татарстанском, а так же российском рынках,а так же поддержке правительства республики.

Актуальность работы выражается в том, что повышение  эффективности деятельности ОАО АИКБ Татфондбанк на рынке ценных бумаг составляет немаловажный аспект успешного функционирования банка в настоящем и будущем. ОАО АИКБ Татфондбанк на протяжении многих лет зарекомендовал себя как стабильный и надежный банк, способный удовлетворить потребности своих клиентов. В настоящий момент крупные коммерческие банки предлагают в основном стандартный набор услуг. Отличие между банками заключается в наличии возможностей предложить клиенту более привлекательные условия обслуживания – процентные ставки, тарифы, скидки, предоставление кредита, готовности помочь в его бизнесе. И по мере того, как здоровая конкуренция на рынке будет рождать все новые и новые идеи развития бизнеса, перед ОАО АИКБ Татфондбанк будут вставать вопросы усовершенствования своей деятельности в сфере рынка ценных бумаг, поскольку в любом прогрессе и развитии возникают те или иные проблемы и выявляются недостатки и пути их решения.

Объектом исследования выступает  ОАО АИКБ Татфондбанк.

Предметом исследования в работе является методология оценки и пути повышения  эффективности деятельности ОАО АИКБ Татфондбанк на рынке ценных бумаг.

Цель выпускной квалификационной работы состоит в разработке мер, направленных на повышение эффективности деятельности ОАО АИКБ Татфондбанк как профессионального участника рынка ценных бумаг.

Для реализации поставленной цели потребуется  решить следующие задачи:

-раскрыть сущность  российского рынка ценных бумаг,  обозначив участников рынка; 

-обозначить место и роль коммерческих  банков на фондовом рынке; 

-дать характеристику инвестиционной  деятельности ОАО АИКБ Татфондбанк  на рынке ценных бумаг;

-показать и проанализировать деятельность ОАО АИКБ Татфондбанк, как профессионального участника фондового рынка;

-определить пути повышения эффективности  деятельности ОАО АИКБ Татфондбанк  на рынке ценных бумаг.

Логика исследования определяет структуру работы, состоящей из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Первая глава имеет теоретическое  значение, которая нацелена на освещение  теоретических вопросов, касающихся экономическим основам деятельности банка на рынке ценных бумаг. В ней определены участники фондового рынка, дана их краткая характеристика, а также обозначено место и роль коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

Вторая глава имеет практическое значение. В данной главе проведен анализ деятельности  ОАО АИКБ Татфондбанк  на рынке ценных бумаг. Дана его характеристика как эмитента, проанализирована методика управления фондовым портфелем банка.

В третьей главе выпускной квалификационной работы разработаны рекомендации по повышению эффективности деятельности ОАО АИКБ Татфондбанк в качестве профессионального участника на рынке ценных бумаг.

В работе использованы Федеральные  законы и нормативные акты Российской Федерации, Министерства Финансов, Банка  России, ФСФР, научные материалы  отечественных и зарубежных авторов, периодические издания, доступные интернет-ресурсы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

1.1. Понятие  и виды операций коммерческих  банков с ценными бумагами

 

Под операцией коммерческих банков с ценными бумагами (сделкой) понимают соглашение, связанное с возникновением, прекращением и изменением имущественных прав, заложенных в ценных бумагах.

Это соглашение осуществляется на фондовом рынке для достижения поставленных целей:

– обеспечения финансовыми ресурсами деятельности субъекта операции;

– формирования и увеличения собственного капитала;

– привлечения заемного капитала или ресурсов в оборот;

По своему экономическому назначению – это пассивные операции, которые осуществляются через эмиссию ценных бумаг, поэтому носят название эмиссионных операций;

– вложения собственных и привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы субъектом операций от своего имени. По своему экономическому назначению – это активные операции, которые осуществляются путем приобретения фондовых ценностей на фондовой бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке, поэтому носят название инвестиционных операций.

– обеспечения обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, обеспеченных ценными бумагами – клиентские операции.

Вышеперечисленные операции коммерческих банков с ценными бумагами рассматриваются с трех точек зрения: экономической, организационной и правовой.

Экономический аспект операции с ценными бумагами связан с характеристикой цели, ради которой она заключается, возникающими при проведении операции рисками и возможной финансовой эффективностью её осуществления. Поэтому, характеризуя ту или иную операцию, вначале выделяются цели проводимой операции, далее рассматриваются возможные риски и дается методика оценки эффективности той или иной операции. Характеристика операции с ценными бумагами с организационной точки зрения охватывает тот порядок действий, которые необходимы для её осуществления. Иными словами – это технология проведения операции. Рассматривая правовой аспект вышеперечисленных операций с ценными бумагами, следует понимать, что юридически каждая из них оформляется путем заключения одной или нескольких сделок.

Сделки возможны при  покупке и продаже, уступке прав (цессии), наследовании, дарении, учете, зачете и т. д. Наиболее часто происходит покупка или продажа ценных бумаг: осуществляя эмиссионную операцию, эмитент продает свои ценные бумаги их первому держателю, любая инвестиционная операция связана с покупкой инвестором и продажей владельцем фондовых ценностей и т. д. Таким образом, правовой аспект операции отражает те права и обязанности, которые приобретают участники в процессе ее совершения, включая имущественную ответственность при нарушении условий сделки [9, С.45].

Все операции коммерческих банков можно условно разделить на три основные группы:

–  пассивные операции (привлечение средств);

– активные операции (размещение средств);

– посреднические операции.

Роль активных операций для любого коммерческого банка очень велика. Активные операции обеспечивают доходность и ликвидность банка. С помощью активных операций банки могут направлять высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности денежные средства тем участникам экономического оборота, которые нуждаются в капитале, обеспечивая перелив капиталов в наиболее перспективные отрасли экономики, содействуя росту производственных инвестиций, внедрению инноваций, осуществлению реструктуризации и стабильному росту промышленного производства, расширению жилищного строительства. Большую социальную роль играют ссуды банков населению. Существует определенная зависимость между доходностью и рискованностью активов и их ликвидностью. Чем более рискованным является актив, тем больше дохода он может принести банку и тем ниже уровень его ликвидности. Самые рискованные активы обычно и самые высокодоходные, и наименее ликвидные  [11, С.73]..

До 80% банковских активов  приходится на кредитные операции и  вложения в ценные бумаги. Доходы от этих операций служат главными источниками банковской прибыли.

К кредитным операциям  относятся ссудные операции и  операции по размещению депозитов в  других банках (активные депозитные операции). Ссудные операции — это предоставление банком денежных средств на основе кредитного договора на условиях возвратности, платности, срочности.

Активные операции коммерческих банков с ценными бумагами включают четыре основных вида.

1. Вложения в ценные  бумаги, приобретенные для перепродажи  с целью получения курсовой  прибыли (разницы между курсом  покупки и курсом продажи). Эти бумаги хранятся в портфеле банка непродолжительное время.

2. Покупка ценных бумаг  с целью получения дохода в  виде процентов (по облигациям, векселям, депозитным сертификатам) и дивидендов (по акциям), а также  участия в управлении предприятием. Такие бумаги хранятся в портфеле банка длительное время (обычно более года) и носят название банковские инвестиции.

3. Вложения в ценные  бумаги, приобретенные по операциям  РЕПО. Покупая такие бумаги, банк  одновременно берет на себя  обязательство их обратной продажи через определенный срок по фиксированному курсу. Иначе говоря, банк совершает покупку ценных бумаг на условиях их обратной продажи.

4. Учетные операции. Это  преимущественно операции с векселями. Учет векселя – это покупка векселя банком (с передачей банку векселя по индоссаменту)  [13, С.55].

Кассовые операции – это операции коммерческих банков, связанные с получением, выдачей, хранением и перевозкой кассовой наличности. Кассовая наличность – это банкноты и монеты, хранящиеся в кассе банка и обеспечивающие его повседневную потребность в деньгах для наличных выплат – выдачи денег со счетов, размена денег, предоставления ссуд в наличной форме, выплаты жалованья служащим банка.

Пассивные операции (операции по формированию банковских ресурсов) имеют большое значение для каждого коммерческого банка. Во-первых, ресурсная база во многом определяет возможности и масштабы активных операций, обеспечивающих получение доходов банка. Во-вторых, стабильность банковских ресурсов, их величина и структура служат важнейшими факторами надежности банка. Цена полученных ресурсов оказывает влияние на размеры банковской прибыли.

Мобилизация с помощью  пассивных операций временно свободных  средств предприятий и населения  позволяет банковской системе удовлетворять потребности экономики в основном и оборотном капитале, трансформировать сбережения в производственные инвестиции, предоставлять потребительские ссуды населению. А проценты по вкладам и долговым ценным бумагам банков хотя бы частично компенсируют населению убытки от инфляции.

Пассивные операции делятся  на две группы. К первой относятся  операции по формированию собственных  ресурсов, которые принадлежат непосредственно  банку и не требуют возврата. С  помощью операций второй группы банк привлекает средства на время, образует заемные ресурсы. По операциям второй группы у банка возникают обязательства (перед вкладчиками, банками-кредиторами). По пассивным кредитным операциям банк является заемщиком, а его клиенты – кредиторами банка, в то время как по активным кредитным операциям банк выступает кредитором по отношению к своим клиентам.

Основная часть банковских пассивов – от 80 до 90% – это заемные ресурсы (обязательства банка). Они включают четыре группы: депозиты (вклады); кредиты других банков; средства, полученные от реализации долговых ценных бумаг, выпущенных банком; средства, полученные в результате операций РЕПО  [16, С.75].

Основная часть заемных  ресурсов большинства банков – это депозиты (вклады). Термин «депозит» имеет несколько значений. В банковской практике под депозитом чаще всего понимают, во-первых, денежные средства, внесенные в банк физическими и юридическими лицами в форме вкладов на определенных условиях, закрепленных в договоре банковского вклада, и, во-вторых, записи в банковских книгах, подтверждающие денежные требования владельцев депозита к банку.