Основи інвестиційної діяльності підприємства

2

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ

ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД

ДОНЕЦЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ТЕХНІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

НАВЧАЛЬНО-НАУКОВИЙ ІНСТИТУТ

„ВИЩА ШКОЛА ЕКОНОМІКИ І МЕНЕДЖМЕНТУ”

Кафедра економіки і маркетингу

Курсова робота

з дисципліни «Економіка підприємства»

на тему:

«Основи інвестиційної діяльності підприємства»

Виконала:

Студентка групи ОА-10а

Старцева Г. О.

Перевірила:

Калініченко З. Д.

ДОНЕЦЬК, ДонНТУ - 2011
ЗМІСТ

ВСТУП………………………………………………………………………………….3

1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

    1.1 Сутність та поняття інвестиційної діяльності…………………………………5

    1.2 Класифікація інвестиційної діяльності………………………………………..10

    1.3 Методика оцінки ефективності інвестиційних проектів……………………..15

2. Аналіз інвестиційних ресурсів ВП «Шахта 1/3 «Новогродівська»

    2.1               Загальна та техніко-економічна характеристика підприємства……………21

    2.2 Аналіз діяльності ВП «Шахта 1/3 «Новогродівська»………………………25

    2.3 Оцінка фінансової та економічної ефективності проекту переоснащення очисних вибоїв………………………………………………………………………….34

ВИСНОВКИ……………………………………………………………………………45

ЛІТЕРАТУРА…………………………………………………………………………..47

ДОДАТКИ………………………………………………………………………………48
                                                                 ВСТУП

Важливою проблемою сучасної України залишається досягнення стабільного економічного росту. У числі факторів, що роблять безпосередній вплив на динаміку економічного розвитку, безсумнівно, належить інвестиційній сфері. Інвестиції визначають процес економічного росту в цілому. Інвестиції виступають засобом забезпечення умов виходу України зі стану хронічної економічної кризи.

Активізації інвестиційного процесу є одним з найбільш діючих механізмів подальших соціально - економічних перетворень. В умовах ринкової економіки можливостей для інвестування досить багато. Разом з тим будь-яке підприємство має обмежені вільні фінансові ресурси, доступні для інвестування. Тому встає задача оптимізації інвестиційного портфеля.

Інвестиційна діяльність завжди здійснюється в умовах невизначеності, ступінь якої може значно мінятися. Так, у момент придбання нових основних засобів часто неможливо визначити економічний ефект цієї операції. Тому нерідко рішення приймаються на інтуїтивній основі. Прийняття рішень інвестиційного характеру, як і будь-який інший вид управлінської діяльності, ґрунтується на використанні різних формалізованих і неформалізованих методів. Науковий інтерес до проблеми інвестиційної діяльності організацій досить великий, про що свідчать численні публікації в наукових і науково-практичних виданнях. Слід зазначити, що внесок у розробку даної проблеми вносять як вітчизняні, так і зарубіжні вчені та практики. Так, теоретичною основою дослідження стали розробки, концепції і гіпотези, обґрунтовані і представлені в сучасній економічній літературі таких вчених як Бень Т., Бланк І. А., Гриньова В. М., Ковалев В. В., Коюда В. О., Коюда О. П. та інших.

У сучасних умовах підприємства постали перед об'єктивною необхідністю активізації інвестиційного процесу. Структурне та якісне оновлення вироб­ництва відбуваються майже повністю шляхом і за рахунок інвестування. Обсяги та ефек­тивність інвестицій забезпечують відтворювальний процес, сприяють позитивним ринковим перетворенням. З іншого боку, недостатнє інвестування веде до втрати конкурентоспроможності, занепаду основного капіталу, спаду виробництва та збільшення собі­вартості продукції, що обумовлює загострення проблеми інвестиційних ресурсів, відтак - скорочення інвестиційної активності.

З огляду на це, інвестиційний процес потребує постійного поглибле­ного дослідження, насамперед, з питань обґрунтування інвестиційної стра­тегії, виборі ефективних форм та напрямів інвестування, а також пошуку нових шляхів активізації інвестиційної діяльності в умовах розвитку конку­рентоспроможної економіки. [6]

Актуальність теми курсової роботи визначається необхідністю вкладень грошових коштів в переоснащення обладнання для стабільної роботи підприємства.

Ціль цієї роботи - ознайомитись, на прикладі діючого підприємства, з методами оцінки ефективності інвестиційної діяльності.

Мета - аналіз теоретичних, методичних та практичних аспектів інвестиційної діяльності підприємства.

Поставлена мета розкривається через наступні завдання:

-         дослідити теоретичні основи інвестиційної діяльності підприємства;

-         зробити комплексний аналіз фінансового стану підприємства;

-         проаналізувати використання інвестиційного потенціалу підприємства;

-         оцінити економічну та фінансову ефективність проекту переоснащення обладнання ВП «Шахта 1/3 «Новогродівська»;

В якості предмета дослідження розглядається аналіз теоретико - методичних засад та практичних аспектів інвестиційної діяльності та особливості її організації на підприємстві.

Об'єктом дослідження виступає процес здійснення інвестиційної діяльності на підприємстві ВП «Шахта 1/3 «Новогродівська».

Робота складається з вступу, двох розділів, які складаються з трьох підрозділів кожний, та висновків.

Було виявлено, що реалізація інвестиційного проекту з приводу переоснащення очисного вибою забезпечить беззбиткову та стабільну роботу підприємства у 2010-2015 р.

РОЗДІЛ I

ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

1.1 . Сутність та поняття інвестиційної діяльності

У науковій літературі під інвестиціями традиційно прийнято ро­зуміти здійснення певних економічних проектів у теперішній час, щоб в майбутньому одержати доходи. Такий підхід до розуміння інвестицій є домінуючим, як у вітчизняній, так і в закордонній економічній літе­ратурі.

Інвестиції (від лат. «вкладати») являють собою вкладення капіталу з метою подальшого його збільшення. При цьому приріст капіталу повинен бути достатнім, щоб компенсувати інвестору відмову від використання наявних коштів на споживання в поточному періоді, винагородити його за ризик, компенсувати втрати від інфляції в наступному періоді.

Відповідно до Закону України ст.248 N 2899-ІІІ ( 2899-14 ) від 18 вересня 1991 р. «Про інвестиційну діяльність», інвестиціями є всі види майнових і інтелектуальних цінностей, які вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект.

Такими цінностями можуть бути:

-         грошові кошти;

-         цільові банківські вклади;

-         паї;

-         акції та інші цінні папери;

-         рухоме та нерухоме майно (будівлі, споруди, устаткування та інші матеріальні цінності);

-         майнові права, що випливають з авторського права;

-         досвід та інші інтелектуальні цінності;

-         сукупність технічних, технологічних, комерційних та інших знань, оформлених у вигляді технічної документації;

-         навиків та виробничого досвіду, необхідних для організації того чи іншого виробництва, але незапатентованих («ноу-хау»);

-         права  користування  землею,  водою,  ресурсами,  будинками, спорудами, устаткуванням, а також інші майнові права;

-         інші цінності;

Поняття «інвестиція» походить від латинського терміна invest, що означає «одягати». У широкому розумінні цієї категорії інвестиції є вкла­данням капіталу з метою його майбутнього зростання. При цьому приріст капіталу повинен бути достатнім, щоб компенсувати інвестору відмову від використання ним наявних коштів на споживання в поточному періоді, оде­ржати винагороду за ризик, відшкодувати втрати від інфляції у майбутньо­му періоді.[1]

Здійснення витрат у поточний період передбачає набуття суб'єктом інвестування певних інвестиційних об'єктів, використання яких дозволяє отримати вигоди у майбутньому. Цей процес відображається поняттям «ін­вестиційна діяльність», особливості якого значною мірою зумовлені харак­тером діяльності суб'єктів господарювання.

Інвестиційна діяльність (інвестування) - це сукупність практич­них дій громадян, юридичних осіб та держави щодо реалізації інвестицій. Вона здійснюється на основі:

-         інвестування, яке здійснюється громадянами, недержавними підприємс­твами, господарськими асоціаціями, а також громадськими та релігійними організаціями;

-         державного інвестування, яке здійснюється органами влади та управ­ління України, а також державними підприємствами та установами;

-         іноземного інвестування, яке здійснюється іноземними державами, юридичними та фізичними особами;

-         спільного інвестування, яке здійснюється громадянами та юридичними особами України та інших держав.

Відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності, по­няття «інвестиційної діяльності» визначаться ширше. Це діяльність, пов'язана з придбанням і реалізацією необоротних активів, а також із здійс­ненням фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів. Отже, крім придбання основних засобів, нематеріальних активів, акцій, облігацій, цілісних майнових комплексів тощо, до інвести­ційної діяльності належать надходження грошових коштів у вигляді відсот­ків за аванси грошовими коштами та позики, надані іншим суб'єктом гос­подарювання, а також грошові надходження у формі дивідендів, від повер­нення позик, від ф'ючерсних і форвардних контрактів, опціонів, а також виплати коштів за такими контрактами (за винятком тих контрактів, які ук­ладаються для основної діяльності підприємства). Проте, на нашу думку, такі грошові надходження не мають прямого, а лише певне опосередковане відношення до інвестиційної діяльності як такої.

Об'єктивною основою інвестиційної діяльності є інвестиційні цикли. Інвестиційний цикл - це процес, який реалізується протягом часу здійснення інвестицій. Він визначається часом між моментом формування інвестицій­них намірів до моменту виходу зданих у експлуатацію об'єктів на проектні техніко-економічні показники.

Інвестиційні цикли тісно пов'язані із життєвим циклом підприємства, бо жодне підприємство не може існувати без інвестиційних вкладень. Мож­ливий графік життєвого циклу підприємства в координатах часу та інвести­ційного капіталу наведений на рис. 1.

Рис. 1.1 - Етапи інвестиційної діяльності підприємства

На графіку наведені такі типові етапи інвестиційної діяльності підп­риємств:

1)       формування початкового капіталу (точка А):

2)       просте відтворення капіталу підприємства (відрізки АБ, ЗК, ЛМ);

3)       розширене відтворення капіталу підприємства (відрізки БВ, ГД, ЖЗ);

4)       залучення підприємством зовнішніх інвестицій (відрізок ВГ);

5)       ведення підприємством зовнішньої інвестиційної діяльності (відрізки ДЖ,КЛ);

6)       скорочене відтворення (відрізок ЛМ);

7)       потреба в виробничому переоснащенні підприємства, значних зовніш­ніх інвестиціях (точка Н).

На рис. 1.1 ми спостерігаємо певний циклічний та мінливий процес розвитку підприємства, пов'язаний з інвестиційною діяльністю підприємст­ва. [6]

Різноманітність видів інвестиційних циклів і їх складний взає­мозв'язок зумовили широке використання на практиці та в наукових дослі­дженнях поняття «інвестиційний процес», стадіями якого є:

-         стратегічне планування інвестицій;

-         обґрунтування доцільності інвестицій;

-         проектування та ціноутворення;

-         фінансування інвестиційного процесу;

-         забезпечення інвестиційних заходів матеріально-технічними ре­сурсами; освоєння інвестицій;

-         експлуатація інвестиційного об'єкту;

-         відшкодування вкладених інвестицій та отримання доходу.

Зазвичай інвестиційний процес розпочинається з мотивації інвести­ційної діяльності. Основним мотивом такої діяльності є надлишок певних коштів у суб'єкта господарювання або приватної особи, яких не влаштовують відсотки за банківськими депозитами. Інвестор, що є власником цих нагромаджень (збережень), прагне придбати на інвестиційному ринку фі­нансові активи або інвестиційні товари (реальні активи), тобто здійснити інвестиції. [14]