Основи інвестиційної діяльності підприємства

Таблиця 2.1 Техніко-економічні показники роботи ВП «Шахта 1 / 3 «Новогродівська» ДП «Селидіввугілля»

Найбільш значними для підприємства є реальні інвестиції, спрямовані на відтворення основних фондів та нематеріальних активів, які називаються капітальними вкладеннями.

Структура капітальних вкладень включає:

1. Витрати на будівельно-монтажні роботи.

2. Витрати на придбання різних видів обладнання, а також інструментів та інвентарю.

3. Інші капітальні витрати: на проектно-дослідні роботи, підготовку та перепідготовку кадрів, придбання патентів і ліцензій та ін.

Щоб успішно управляти цією діяльністю (у тому числі й на підприємствах), фахівець повинен добре розбиратися у всіх питаннях інвестиційного менеджменту, значить його специфіку, уміти на практиці правильно застосувати теоретичні знання для досягнення високої ефективності господарювання.

2.2 Аналіз діяльності ВП «Шахта 1/3 «Новогродівська»

Аналіз та загальна оцінка майна підприємства

Для оцінки майнового становища підприємства необхідно провести певні розрахунки та зрівняти отримані показники з нормативними та зробити висновки. Усі дані, використані у розрахунках беремо з додатку А.

Отже першим показником є середня норма амортизації. Даний показник відображає відсоток зносу основних засобів(Зос) за звітний період відносно до первісної вартості основних засобів(ПВ):

Нср=                            (2.1)

Нср=

Таким чином, як ми бачимо з розрахунку, середня норма амортизації основних засобів становить 3,62 відсотків.

Наступним показником є темп зростання оборотних активів(ТЗОА). Цей показник розраховується як відношення оборотних активів(ОА) на кінець періоду до початку, помноженого також на 100%:

ТЗОА =                                    (2.2)

ТЗОА =

Показник зростання оборотних засобів дорівнює приблизно 23. Це означає, що сума оборотних коштів за час останнього періоду зменшилась на 77%.

Далі розраховуємо коефіцієнт придатності необоротних активів шляхом розділення необоротних активів (НА) на валюту балансу (Б):

КпридНА =                                                (2.3)

КпридНА =

КпридНА =

Нематеріальні активи на початок періоду складали 69,7 відсотків від усіх коштів, та за звітний період незначно зменшилися.

Оборотність власного капіталу (Квк) дорівнює чистому доходу (ЧДр) розділеному на середньорічний розмір власного капіталу (ВКср):

Квк =                                                        (2.4)

Квк=

Після проведених розрахунків можна зробити висновок, що майновий стан підприємства не дуже гарний, але і не низький і за звітний період значно зріс. Отже можна прогнозувати значне покращення майнового становища у наступний період.

Аналіз трудових показників підприємства

Для аналізу ефективності використання трудових ресурсів необхідно розглянути наступні питання: зміна чисельності робітників та фонду оплати праці; структура фонду оплати праці; продуктивність труда и трудомісткість; текучість кадрів.

За теперішній період кількість працівників збільшилась з 2482 чоловік до 2618, а фонд оплати праці з 79,2 тис. грн. до 115,9 тис. грн. (приблизно 35%). Це може свідчити про погіршення соціальних умов на підприємстві.

Для визначення продуктивності праці необхідно розділити випуск продукції на середньооблікову чисельність працівників:

ПП =                                                              (2.5)

ПП 2009 =

ПП 2010 =

              Отже бачимо,що не дивлячись на те що об’єм праці та чисельність працівників збільшилися, продуктивність теж збільшилась. Тому можна зробити висновок, що продуктивність труда збільшується.

              Трудомісткість – це час на 1 гривню проведених робіт. Для розрахунку треба відпрацьований час розділити на випуск продукції:

ТМ =                                                         (2.6)

ТМ 2009 =

ТМ 2010 =

Цей показник суттєво не змінився. А це означає, що у сфері труда можна спостерігати відносну стабільність.

Також необхідно обчислити коефіцієнти руху персоналу. Перший – це коефіцієнт прийому:

Кпр =                                      (2.7)

Кпр =

Коефіцієнт вибуття та коефіцієнт текучості не розраховуємо оскільки ніхто з персоналу не звільнявся. А коефіцієнт обороту буде дорівнювати коефіцієнту прийому.

Отже можна зробити висновок, що спостерігається різке зростання персоналу.

Аналіз фінансового становища підприємства

Фінансове становище підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, яке відображає наявність, розміщення та використання фінансових ресурсів.

Систематичний аналіз фінансового становища підприємства, його платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості обов’язковий тому що дохідність будь-якого підприємства, розмір його прибутку у багатшому залежать від його платоспроможності. Враховують фінансове становище підприємства і банки, розглядаючи режим його кредитування та диференціацію процентних ставок.

Метою оцінки фінансового становища підприємства є пошук резервів збільшення рентабельності виробництва та укріплення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства та виконування їм обов’язків перед бюджетом, банком та іншими установами.

Показники оцінки фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб усі пов’язані з підприємством економічними відносинами могли одержати відповідь на запитання, наскільки надійне підприємство як партнер у фінансовому відношенні, а отже, прийняти рішення про економічну доцільність продовження або встановлення таких відносин з підприємством. У кожного з партнерів підприємства – акціонерів, банків, податкових адміністрацій – свій критерій економічної доцільності. Тому й показники оцінки фінансового стану мають бути такими, щоб кожний партнер зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів.

Для оцінки фінансового становища проводиться аналіз наступних показників: аналіз показників фінансової стійкості підприємства; аналіз показників ліквідності; аналіз показників рентабельності.

Ліквідність балансу – одна з важливих умов стійкого фінансового стану підприємства. Ліквідність балансу виражається в можливості швидко мобілізувати чинні засоби (активи) для оплати у відповідні строки зобов'язань (пасивів), а також непередбачених боргів. Ліквідність балансу є важливим критерієм оцінки фінансового стану підприємства акціонерами, банками, постачальниками та іншими партнерами.

Високоліквідними засобами підприємства є кошти в касі і на розрахунковому рахунку в банку, тому що вони в будь-який час можуть бути використані на оплату заборгованості. Такими за ступенем ліквідності активами є цінні папери і термінова дебіторська заборгованість по відвантажених товарах і наданих послугах. Менш ліквідною є прострочена заборгованість по відвантажених товарах, які не оплачені в строк покупцями по розрахункових документах, бо за цією заборгованістю невідомий строк надходження оплати.

Ліквідність підприємства може бути визначена як можливість підприємства швидко сплатити свої поточні зобов’язання. Ліквідність підприємства дозволяє оцінити існуючу платоспроможність підприємства, а також визначити можливості втрати даної платоспроможності.

Аналіз ліквідності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників: коефіцієнт покриття, коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності та чистого оборотного капіталу.

Коефіцієнт покриття (Кп) розраховується як відношення оборотних активів (ОА) до поточних зобов’язань(ПЗ) та відображає достатність ресурсів підприємства, які можуть бути використані для погашення його поточних зобов’язань:

Кп =                                                          (2.8)

Кп ПП ==0,25

Кп КП =  = 0,36

Значення показнику менше одиниці. Це свідчить, що у підприємства не достатньо коштів для розрахунків зі своїми поточними зобов’язаннями.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл) розраховується як відношення найбільш ліквідних основних засобів(ОСнл) до поточних зобов’язань підприємства (ПЗ):

Кшл =                                                     (2.9)

Кшл ПП =

Кшл КП =

Значення показників не достатньо високі і не відповідають нормі.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал) розраховується як відношення коштів та їх еквівалентів (ГК) до поточних зобов’язань (ПЗ):

Кал =                                                     (2.10)

Кал ПП =

Кал КП =

Цей показник зазначає, що підприємство у теперішньому періоді має змогу сплатити 4,5% заборгованості, що значно менше, ніж у минулому (53%).

Прорахував показники ліквідності можна сказати, що становище підприємства не стійке та за останній період значно погіршилося.

Чистий оборотний капітал розраховується як різниця між оборотними активами та поточними зобов’язаннями:

Чок = ОА-ПЗ                                                      (2.11)

Чок ПП = 52115000-206288000 = -154173000 грн.

Чок КП = 119276000-329695000 = -210419000грн.

Негативне значення показника свідчать про неплатоспроможність підприємства та можливість розширення діяльності.

Сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом. З метою деталізації аналізу фінансового становища доцільно розглянути багаторівневу схему покриття виробничих запасів і витрат .

У ході виробничої діяльності на підприємстві йде постійне формування (поповнення) запасів товарно-матеріальних цінностей. Для цього використовуються як власні оборотні кошти, так і позикові. Аналізуючи або відповідність, або невідповідність коштів для формування запасів та затрат, визначають абсолютні показники фінансової стабільності.

Аналіз фінансової стійкості підприємства характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості та незалежності підприємства віл зовнішніх джерел фінансування діяльності.

Коефіцієнт автономії розраховується як відношення власного капіталу підприємства до валюти балансу та показує питому вагу власного капіталу у загальній сумі засобів, авансованих в його діяльність: