Платежный баланс Республики Беларусь

Эволюция понятия «платежный баланс» наложила определенный отпечаток на методику его составления. Основной первоначальной целью составления платежного баланса был учет непосредственных финансовых результатов экономических операций или их предполагаемого результата, а не отображение движения активов в материальном выражении. Учитывая, что платежный баланс составлялся на основе банковской статистики, то левая часть платежного баланса, называемая кредитом, отражает потенциальный источник иностранной валюты и показывается со знаком плюс. Дебет - это правая часть платежного баланса, где отражается потенциальное расходование валюты, она регистрируется со знаком минус. Таким образом, кредит означает отток активов к нерезидентам или увеличение обязательств перед ними, а дебет - увеличение активов или уменьшение внешних обязательств.

Регистрация операций в  платежном балансе должна осуществляться на основе принципа начисления. Поскольку  операция состоит из двух записей (по кредиту и дебету), информация по которым может поступать из разных источников, особую важность приобретает определение времени, когда соответствующие кредитовые и дебетовые записи должны быть отражены в платежном балансе.

Здесь ключевое значение приобретает установление точного  времени перехода права собственности  на экономические активы. Во многих случаях это требует того, чтобы статистические органы владели информацией о детальных условиях контрактов и бухгалтерской отчетности компаний, что невозможно вследствие объективных причин. Данная проблема остается одной из самых сложных и трудно разрешимых с начала зарождения платежного баланса.

Важным элементом является стоимостная оценка операций. В Руководстве  по платежному балансу рекомендуется  использовать рыночные цены, под которыми понимаются цены каждой конкретной операции при условии свободного назначения цен сторонами, их независимости и совершение операции, исходя из коммерческих соображений. Однако на практике имеют место операции, когда данные условия не соблюдаются. Примером могут служить трансфертные цены при передаче активов материнской компанией дочерней. В этих случаях следует применять эквивалентную рыночную цену, которая представляет собой рыночную цену, сложившуюся при совершении операции в максимально схожих условиях с теми же активами.

В качестве расчетной  единицы при составлении платежного баланса МВФ рекомендует использовать ту расчетную единицу, которая применяется данной страной во внутреннем учете [4, С. 56]. Однако при значительных колебаниях валютного курса национальной денежной единицы по отношению к валютам третьих стран аналитическая ценность платежного баланса снижается вследствие искажения реальной динамики внешнеэкономических потоков. Например, при значительной девальвации (обесценении) национальной валюты происходит искусственное завышение показателей, выраженных в национальной денежной единице. Для удобства проведения международных сопоставлений платежные балансы нередко пересчитываются в твердые валюты. В качестве таковой наиболее часто используется доллар США.

При составлении платежного баланса используется «принцип несвязанной системы» — информация по операциям поступает из разных источников и в разные сроки. Это может приводить к неравенству стоимостных оценок операций по дебету и кредиту. Для устранения данного несоответствия используется статья «Чистые ошибки и пропуски», которая равна сальдо между суммами всех кредитовых и дебетовых записей с обратным знаком. Согласно международным стандартам, величина данной статьи не должна превышать 10 % от стоимости импорта товаров и услуг. Постоянный знак статистических расхождений на протяжении значительного времени указывает на то, что предположительно существует неполнота статистического охвата определенных внешнеэкономических операций.

1.2 Структура  платежного баланса и факторы,  влияющие на него

По методике МВФ статьи платежного баланса делятся на два раздела: счет текущих операций и счет движения капитала и финансов. Исторически наибольшее внимание уделялось счету текущих операций, а точнее, его сальдо [6, С. 246].

Платежный баланс по текущим  операциям включает торговый баланс и «невидимые» операции. Некоторые методики составления платежного баланса выделяют односторонние государственные переводы в отдельную статью и не включают ее в сальдо текущих операций. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения финансовых ресурсов в форме капиталов и кредитов [7, С. 114].

Торговый баланс. Исторически  внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических  отношений, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется с развитием внешней торговли и других международных экономических операций.

Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период. Благодаря этому различию в свое время возникло понятие платежного баланса как соотношения произведенных денежных платежей и фактических поступлений в отличие от общего торгового баланса, порождающего соответствующие требования и обязательства с различными сроками погашения. Однако органы, собирающие сведения о внешнеэкономических операциях, никогда не имели возможности отделить реально произведенные платежи и поступления от общих торговых показателей. Они пользуются данными таможни о внешнеторговых сделках, которые и включаются в торговый баланс. С точки зрения государственной экономической политики именно эти данные представляют главный интерес. Различия между ними и реальными платежами отражены в кредитных операциях платежного баланса.

Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса  применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом  хозяйстве, характера ее связей с  партнерами и общей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты импорта лицензий, доходов от иностранных инвестиций и других международных обязательств. Для ряда промышленно развитых стран (Япония, ФРГ и др.) активное сальдо торгового баланса используется для экспорта капитала, создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений. Для промышленно развитых стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок международных конкурентов (Западной Европы, Японии, Тайваня, Южной Кореи и других стран) по производству товаров все большей сложности. В результате складывающегося международного разделения труда более эффективно используются ресурсы в США и в мировых масштабах. Зеркальным отражением дефицита внешней торговли США служит активное сальдо по этим операциям у упомянутых партнеров, которые используют валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе в США.

Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей, его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. Традиционные услуги (транспорт, страхование) переживают процесс крупной перестройки в связи с ростом объема и многообразия торговых поставок, повышением в них удельного веса полуфабрикатов, узлов и деталей благодаря развитию международной кооперации и специализации. С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма, в составе которого значительную часть составляют деловые поездки в связи с интернационализацией современного производства.

Интернационализация хозяйственной  жизни стимулировала торговлю лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции, деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера.. По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты и поступления доходов по инвестициям и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов. В платежном балансе выделяются статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг.

По методике МВФ принято  также показывать особой позицией в  платежном балансе односторонние переводы. В их числе:

1) государственные операции  — субсидии другим странам  по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы  в международные организации; 

2) частные операции  — переводы иностранных рабочих,  специалистов, родственников на родину. Этот вид операций имеет большое экономическое значение. Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валютных поступлений для развития экономики. Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, временно привлекающих иностранных рабочих и специалистов, напротив, такие переводы средств служат источником дефицита этой статьи платежного баланса.

Перечисленные операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние  переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся  к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. В их составе выделяются три основные группы сделок: услуги, доходы от инвестиций, односторонние переводы. Применяется и термин «услуги и некоммерческие платежи». Этот термин - дань традиции с тех времен, когда главным содержанием экономических связей между странами была торговля товарами [7, С. 112 - 114].

Баланс движения капиталов  и кредитов выражает соотношение  вывоза и ввоза государственных  и частных капиталов, предоставленных  и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Предпринимательский капитал  включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий  за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. Они не создают долговых обязательств, поскольку означают покупку собственности. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. В 1997 г. накопленная стоимость прямых заграничных инвестиций всех стран, подсчитанная методом суммирования ежегодных вложений нарастающим итогом, составила более 3 трлн долл. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации и глобализации хозяйственной жизни. Более двух третей стоимости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.

Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.

1) Долгосрочные и среднесрочные  операции включают государственные  и частные займы и кредиты,  предоставленные на срок более  одного года. Получателями государственных  займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

2) Краткосрочные операции  включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками. В последние два десятилетия межбанковские краткосрочные операции на мировом денежном рынке приобрели большой размах. Если в 60—70-е годы преобладало стихийное перемещение «горячих» денег, что усиливало инфляцию и кризис Бреттонвудской валютной системы, то в 80—90-е годы основные потоки краткосрочных денежных капиталов осуществляются через рынок евровалют.

Несмотря на совершенствование методики сбора и обработки статистических показателей платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погрешности и неучтенных операций. Специалисты отмечают, что наиболее трудно поддается учету движение краткосрочного денежного капитала, особенно в периоды кризисных потрясений. Поэтому статья «Ошибки и пропуски» примыкает к разделу платежного баланса, отражающему движение капиталов и кредитов, и ее показатели резко возрастают при кризисных ситуациях.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные  валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золотовалютных резервов [7, С. 114-115].

Баланс движения золотовалютных резервов показывает операции, связанные  с изменением «официальных», золотовалютных резервов, располагаемых страной, изменение  обязательств страны перед иностранными банками. В золотовалютные резервы страны входят золото, иностранная валюта, главным образом американские доллары, международные расчетные средства (специальные права заимствования, экю). Эти резервы используются страной для того, чтобы воздействовать на обменный курс своей валюты, а следовательно, на внешнеэкономические отношения с другими государствами.