Социально-экономическое содержание и назначение инвестиций в макроэкономике развитого типа: понятие, цели, источники, направления

  Мультипликатор и акселератор связаны: рост инвестиций умножает доход; рост дохода приводит к росту производства и спроса на потребительские товары; последнее вызывает рост инвестиций в производство потребительских товаров (акселератор); результатом является рост дохода.

Теория мультипликатора  и акселератора используется в экономической  политике развития совокупного спроса при обосновании стратегии структурной  перестройки отраслей, обеспечивающих большую доходность и занятость.

Статическая модель мультипликатора  была предложена в 1931 г. Р. Каном и детально разработана Дж. М. Кейнсом. Динамическая модель мультипликатора, учитывающая фактор времени, была подробно исследована П. Самуэльсоном, Ф. Маклупом, Дж. Робинсон, А. Хансеном и др. В дальнейшем экономисты пришли к выводу, что мультипликационный эффект могут вызвать эндогенные (внутренние) факторы.

Модель акселератора (индуцированных инвестиций) была предложена Дж. Кларком.

Акселератор отражает отношение  прироста продукции (дохода, спроса) только в результате индуцированных инвестиций, т.е. в результате вложения нового капитала, образованного путем увеличения уровня потребительских расходов. Принцип акселерации состоит в том, что увеличение или уменьшение потребительских расходов вызывает изменения в накоплении капитала. Увеличение потребительского спроса на товары вызывает рост производственных мощностей, а его уменьшение может сократить прибыли и, следовательно, объем инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Исходя из вышесказанного сделаем следующие выводы:

Свободный выбор метода инвестирования - характерная черта рыночной экономики. Инвестор делает выбор объекта, для инвестирования исходя из эффективности проекта. В расчет принимаются затраты, прямо оказывающие влияние на доходность проекта. Однако развитие науки, культуры, создание других социально значимых объектов, охрана окружающей среды - это те объекты, которые не всегда могут принести доход, а чаще – убыточные.

Государство обязано  направлять инвестиционную деятельность на выполнение мероприятий, включенных в проводимую им экономическую, научно-техническую, социальную и природоохранную политику при решении общенациональных проблем; при решении социальных проблем отдельного региона; при изменении экономической стратегии государства; если реализация инвестиционного проекта приведет к отрицательным последствиям.

Система государственного инвестиционного регулирования  включает органы, управляющие финансовой системой, определяющие кредитную политику, а также органы законодательной  и исполнительной власти.

Иностранными инвесторами в соответствии с Инвестиционным кодексом Республики Беларусь признаются: иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов; международные организации; иностранные юридические лица; иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств.

Мультипликатор и акселератор  связаны: рост инвестиций умножает доход; рост дохода приводит к росту производства и спроса на потребительские товары; последнее вызывает рост инвестиций в производство потребительских товаров (акселератор); результатом является рост дохода.

Теория мультипликатора  и акселератора используется в экономической  политике развития совокупного спроса при обосновании стратегии структурной перестройки отраслей, обеспечивающих большую доходность и занятость.

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Возможности  применения теории инвестиций  в переходной экономике Республики  Беларусь

3.1 Результаты  инвестиционной политики РБ

Внутренние инвестиции

В 2011 году использовано 90,8 трлн. рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составляет 113,3% к уровню 2010 года. Снижение темпов роста инвестиций в основной капитал по сравнению с прошлогодними (115,8%) темпами в определенной мере обусловлено осуществлением политики сжатия внутреннего спроса, оптимизацией финансирования государственных программ и сокращением расходов бюджета на эти цели.

Удельный вес инвестиций в основной капитал составил 33,1 процента от ВВП, т.е. практически каждый третий рубль является инвестиционным.

 Иностранные инвестиции

Вследствие работы, проводимой Правительством республики, идет постоянное увеличение притока иностранных  инвестиций в Республику Беларусь.

В 2011 г. иностранными инвесторами  вложено в реальный сектор экономики (без банков) валовых иностранных инвестиций – 18,9 млрд. долл. США, в том числе 13,2 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций (ПИИ) (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги), что более, чем в 2 раза, превышает объем 2010 года (5,6 млрд. дол. США) и в 17 раз больше, чем объем поступивших ПИИ в начале пятилетки (в 2006 году объем поступивших ПИИ составил 748,6 млн. дол. США). (график 1)

Зарегистрирован рост валового объёма иностранных инвестиций, и  что более знаково, увеличение в них доли прямых иностранных инвестиций. Так, в сравнении, например, с 2006 г., когда эта цифра составляла 18,5%, в 2011 г. удельный вес ПИИ составил порядка 70%.

Топ-10 2011 года стран-доноров  ПИИ в Республику Беларусь: Россия 54%, Великобритания 30,4%, Украина 4,2%, Кипр 2,6% , Италия 1,5%, Германия 1,1%, США 0,8%, Литва 0,7%, Нидерланды 0,6%, Польша 0,6%.(график 2)

Структура прямых иностранных  инвестиций (ПИИ) (с учетом задолженности  прямому инвестору за товары, работы, услуги) направленных в 2011 году в организации по видам экономической деятельности: (график 3)

• оптовая торговля и торговля через агентов, кроме торговли автомобилями и мотоциклами (более 40%),
• транспорт и связь (более 40%),
• промышленность (более 7%),
• операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг потребителям (2,5%),
• строительство (0,6%),
• сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (0,2%),
• гостиницы и рестораны (0,1%) и др.

Прямые иностранные  инвестиции (ПИИ) на чистой основе (без  учета задолженности прямому  инвестору за товары, работы, услуги) за 2011 год составили порядка 4 млрд. дол. США (3,97 млрд. дол. США), из них 2,5 млрд. дол. США – за счет продажи пакетов акций, принадлежащих государству (объектов, в которых государству принадлежит более 10% в уставном фонде). (график 4)

 

3.2 Анализ иностранных  инвестиций за 1 квартал 2012 года

Инвестиции в Республику Беларусь из-за рубежа. За I квартал 2012 г. в реальный сектор экономики (кроме  банков) иностранные инвесторы вложили 3,9 млрд. долларов США инвестиций, что  на 1,2% меньше, чем за I квартал 2011 г.

Основными инвесторами  организаций республики были субъекты хозяйствования России (40,1% от всех поступивших  инвестиций), Соединенного Королевства (32,7%), Кипра (5,2%), Австрии (4,6%).

Наибольшие суммы иностранных  инвестиций поступили в организации торговли (43,1% от всех поступивших инвестиций), транспорта (30,5%), промышленности (18,5%).

Валовое поступление  прямых иностранных инвестиций составило 81,7% от всех поступивших иностранных  инвестиций. По сравнению с I кварталом 2011 г. валовое поступление прямых иностранных инвестиций увеличилось на 10,6%. Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты (85,2% от общего объема прямых инвестиций). Задолженность за товары, работы, услуги в объеме валового поступления прямых иностранных инвестиций за I квартал 2012 г. составила 2,6 млрд. долларов США, что на 18,8% больше, чем за I квартал 2011 г.

Наибольшие суммы валовых  прямых иностранных инвестиций были направлены в организации торговли (46,2% от всех прямых инвестиций), транспорта (36,2%), промышленности (12,1%).

Значительные объемы прямых иностранных инвестиций с  учетом задолженности за товары, работы, услуги поступили от резидентов России (46,9% от общего объема прямых инвестиций). От резидентов Соединенного Королевства поступило 36% валового объема прямых инвестиций, Кипра – 3,6%, Украины – 2,8%.

Прочих иностранных  инвестиций (не от прямого инвестора) получено 713,5 млн. долларов США, или  на 33,2% меньше, чем за I квартал 2011 г. На их долю приходилось 18,2% от всего валового поступления иностранных инвестиций.

За I квартал 2012 г. наибольшие суммы иностранные инвесторы  вложили в организации г. Минска (79,8%). На организации Гомельской области  приходилось 5,7% валового поступления  иностранных инвестиций, Минской области – 5,1%.

 

Таблица 1. Валовое поступление иностранных инвестиций по видам экономической деятельности

(тыс. долларов США)

 

	Поступило за 1 квартал 2012г.
	всего	в том числе
		прямые	портфельные	прочие
Республика Беларусь
в том числе:	3 912 631,7	3 198 142,2	979,0	713 510,5
сельское хозяйство,
охота и лесное хозяйство	10 774,9	7 787,8	-	2 987,1
рыболовство,
рыбоводство	2,5	2,5
промышленность	724 579,0	387 531,2	1,1	337 046,7
горнодобывающая
промышленность	28 473,1	98,9	-	28 374,2
обрабатывающая
промышленность	688 850,9	385 731,7	1,1	303 118,1
производство и распре-
деление электроэнергии,
газа и воды	7 255,0	1 700,6	-	5 554,4
строительство	27 221,4	14 702,1	-	12 519,3
торговля; ремонт автомо-
билей; бытовых изделий и предметов
личного пользования	1 686 923,4	1 478 230,3	967,0	207 726,1
гостиницы  и рестораны	14 256,0	7 806,8	-	6 449,2
транспорт	1 192 495,3	1 159 235,9	-	33 259,4
Продолжение таблицы 1.
связь	60 877,5	22 331,4	-	38 546,1
финансовая деятельность	33 357,2	11 608,2	-	21 749,0
операции с недвижимым
имуществом, аренда и
предоставление услуг	152 331,5	100 544,7	10,9	51 775,9
образование	30,3	28,3	-	2,0
здравоохранение и
предоставление соц. услуг	620,8	231,0	-	389,8
предоставление коммунальных социальных и персональных услуг	9 161,9	8 102,0	-	1 059,9

 

3.3 Инвестиционные  возможности РБ

Важнейшим направлением государственной экономической  политики нашей страны является создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций.

Беларусь предлагает потенциальным инвесторам такие  свои основные преимущества, как выгодное географическое расположение в центре Европы, благоприятные природно–климатические условия, политическую и социальную стабильность, макроэкономическую стабилизацию, квалифицированные и относительно дешевые трудовые ресурсы, высокий научно–технический и промышленный потенциал, емкий внутренний рынок, законодательное и организационное обеспечение инвестиционного процесса.

Республика находится  на пересечении железнодорожных  и автомобильных магистралей, систем нефте-, газо- и продуктопроводов, систем связи между Западной Европой и регионами России, азиатскими странами. В силу этого Беларусь может стать своего рода плацдармом для зарубежных инвесторов в плане освоения новых перспективных рынков стран СНГ.

Экономическая ситуация в стране характеризуется стабильным уровнем инфляции, предсказуемостью обменных курсов, наличием налоговых и таможенных льгот для иностранных инвесторов, ростом экспортного потенциала, развитой банковской системой, растущим рынком финансовых и страховых услуг.

В стране существует развитая научно–техническая база для проведения исследований и разработок в различных областях теоретических и прикладных знаний. В республике функционирует около 300 научных организаций. Научными исследованиями и разработками занимается свыше 30 тыс.человек, в их числе более 805 докторов наук и 3400 кандидатов наук. Международное признание получили разработки белорусских ученых в области лазерной и ядерной физики, ядерной энергетики, порошковой металлургии, оптики, программного обеспечения, биотехнологии и др.

В Беларуси имеются производства по выпуску конкурентоспособной продукции на внутреннем и внешнем рынках. Республика специализируется на производстве продукции машиностроения, химической и нефтехимической, легкой, пищевой промышленности, а также животноводства, льноводства, картофелеводства. Беларусь экспортирует более 90% произведенных автомобилей и тракторов, около 90% –телевизоров, холодильников и морозильников, а так же калийных удобрений, более 80 %–металлорежущих станков.

Беларусь входит в  единое таможенное пространство с Россией. Для потенциального инвестора это означает, что, вкладывая свои капиталы в экономику Беларуси, он получает широкий доступ не только к белорусской территории, но и огромной емкости российского рынка. Расширению инвестиционных возможностей Беларуси способствуют так же положительная динамика переговорного процесса по присоединению страны к Всемирной торговой организации, улучшение отношений с международными финансовыми организациями (Международным валютным фондом, Международной финансовой корпорацией и Международным банком реконструкции и развития в рамках Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития).