Сучасні світові фінансові кризи: причини, наслідки, шляхи подолання. Глобальна фінансова криза в країнах з перехідною економікою

43

КУРСОВА РОБОТА

з курсу «Розміщення продуктивних сил та регіональна економіка»

за темою: «Сучасні світові фінансові кризи: причини, наслідки, шляхи подолання. Глобальна фінансова криза в країнах з перехідною економікою».

Зміст

Вступ.

Розділ 1              Світові  кризи. Основні фактори, котрі спричиняють їх виникнення.

1.1 Основні поняття, пов’язані з фінансовими кризами.

1.2 Фактори, що спричиняють фінансові кризи.

Розділ 2               Загальна характеристика фінансових криз XX  та ХХІ сторіч. Їх причини, наслідки та шляхи подолання.

2.1              Світові фінансові кризи XX сторіччя.

2.2              Причини, характеристика та подолання глобальної фінансової кризи 2008 року.  

2.2.1              Передумови глобальної фінансової кризи. Її вплив на світову економіку.

2.2.2              Пошуки причин виникнення та шляхи подолання фінансових «шоків» для світової економіки.

Розділ 3              Глобальна фінансова криза в країнах з перехідною економікою.

3.1              Загальні характеристики фінансової кризи в країнах з перехідною економікою.

3.2              Негативні наслідки та шляхи подолання фінансової кризи в країнах з перехідною економікою на прикладі України.

Висновки

Список використаних джерел

Додаток А

Додаток Б

Додаток В

Додаток Г

Додаток Д

Вступ

Про фінансові кризи у світовій економіці відомо упродовж трьох століть. Перші фінансові кризи, які дуже вплинули на розвиток світового господарства, було піддано науковому аналізу в середині XVIII століття. У цей час найзначнішою була викликана семилітньою війною (1756— 1763 рр.) фінансова криза у Великобританії. У подальшому фінансові кризи охоплювали США під час Громадянської війни (1861—1865 рр.), Францію під час Великої французької революції (1789—1794 рр.), царську Росію під час Кримської війни (1853-1856 рр.).

Не можна не згадати про велику фінансову кризу 1929-1933 років, яка охопила всю систему світових фінансових зв'язків. Під час цієї кризи багато держав оголосили себе фінансовими банкрутами.

Значно вплинули на розвиток економіки розвинутих країн світу фінансові кризи в 1937 та в 1948—1949 роках. Фінансові кризи потрясали світову економіку в 50—60-х роках XX століття. Вони трапляються й нині. Все це дає підстави дійти висновку, що фінансові кризи мають певну періодичність і характеризуються циклічністю.

Метою моєї курсової роботи та усіх досліджень, які будуть проведені, є визначення ступеня впливу фінансових криз на економіки країн світу, причини, які в тій чи іншій мірі спонукали їх виникненню, вивчення заходів, які вживалися щодо подолання багатьох фінансових криз та пошук шляхів подолання сучасної світової кризи.

Глибина кризи залежить від того, як швидко інтелектуальні сили суспільства можуть її передбачити та вжити відповідних заходів щодо її усунення. Досвід майже трьох століть підтверджує, що фінансові кризи погано піддаються прогнозуванню, однак суспільство навчилося досить ефективно їх локалізувати. Тому, якщо лідери держав зуміють своєчасно зорієнтуватися, фінансові кризи не матимуть серйозного руйнівного впливу. Практика свідчить, що не завжди вдається вжити антикризових заходів, якщо перетинаються й суперечать між собою інтереси різних суспільних і політичних сил. Тоді криза стає затяжною й увесь її тягар лягає на доходи населення.

Саме з цих причин задачі, котрі я поставила перед собою при написанні цієї роботи, полягають саме в визначенні тих умов та заходів, які допоможуть запобігти виникненню криз, а також знайти вірні та правильні способи виходу з криз, які вже відбулися або відбуваються, яких вже не оминути. В своїй курсовій роботі я відокремлю ці задачі та намагатимусь знайти шляхи їх розв’язку.

Предметом моєї курсової, як це вже стало зрозуміло, є світові фінансові кризи, їх характеристики та все, що з ними пов’язано, а саме: їх причини, передумови виникнення, згубні наслідки та все те, що може ці кризи подолати.

Об’єктом, на який звернена моя увага, є країни, які страждали, страждають і страждатимуть від впливу фінансових криз. Детальніше у своїй роботі я зупинюсь на країнах з перехідною економікою, розгляну їх розвиток під впливом криз, їх економічну систему, а також об’єктом досліджень буде Україна.

Ця тема є дуже важливою та «болючою» і для нашої держави. Тому, я вважаю, що в своїй курсовій мені просто необхідно розглянути і ті аспекти світових криз, які впливають на нашу «неньку» і руйнують її економіку. Фінансова криза в Україні має не тільки глибоке історичне коріння, залишене суспільству у спадок від тоталітаризму, а й грубі прорахунки та помилки, припущені в ході трансформаційних процесів.

Загальною причиною розладу фінансів в Україні є суттєвий спад виробництва внутрішнього валового продукту (ВВП) при загальному падінні фізичного обсягу товарної продукції та послуг, які до того ж неконкурентоспроможні. Так, валовий внутрішній продукт в Україні упродовж 1991—1998 років у незмінних цінах зменшився більш як наполовину, продукція галузей промисловості — майже втричі. За найважливішими показниками виробництва продукції у натуральному вираженні Україну відкинуто назад на 20—25 років.

У промисловості кожне друге підприємство є збитковим, у сільськогосподарському виробництві збиткових господарств понад 50 відсотків. Втратили рентабельність галузі машинобудування та металургії, легка промисловість.

За умов спаду виробництва на фінансах макрорівня позначається подальше послаблення фінансів мікрорівня. Відбувається загрозливе розбалансування між реальною структурою економіки, її якісними характеристиками (насамперед галузевим складом і рівнем переважаючих технологій) й основними макроекономічними регуляторами структурних та фінансових зв'язків — ціновими, грошовими, кредитними, бюджетними, податковими.

Тому тема моєї курсової роботи є надзвичайно актуальною за сучасних умов, і питання виходу зі світових криз, їх першочергові причини, наслідки та різноманітні шляхи подолання зараз залишаються відкритим і потребують негайного розв’язання. У своїй курсовій роботі я спробую дослідити всі аспекти світових криз, відокремити історичні коріння, які викликали появу нинішньої фінансової кризи та знайти відповіді на вищезгадані важливі питання.

Розділ 1   Світові  кризи. Основні фактори, котрі спричиняють їх виникнення .

1.1               Основні поняття, пов’язані з фінансовими кризами.

Фінансова криза — глибокий розлад фінансової системи держави, зумовлений економічними й політичними чинниками. До числа економічних факторів, тих, що зумовлюють фінансову кризу, належать становище та рівень матеріального виробництва в державі. Висока вартість виробництва продукції, виконання робіт і надання послуг, яка зумовлена великою матеріале- і енергомісткістю виробництва, високими трудовими затратами, зменшує обсяги нагромаджень в економіці у формі прибутку, що призводить до скорочення фінансових можливостей самих підприємницьких структур, доходів держави й відповідно купівельної спроможності населення.

Зрушення від стійкої фінансової структури до крихкої визначене внутрішньою взаємодією галузевих факторів, макроекономічних умов, дій фірм, викликаних їх очікуваннями і фінансовим кліматом. У благополучні періоди частка короткострокового боргу у фінансах приватного бізнесу звичайно підвищується, а готівки - знижується. Відповідно в разі домінування оптимістичних настроїв на ринку питома вага спекулятивного фінансування зростає. Фінансова криза відбувається, якщо компаніям потрібно більше готівкових коштів, ніж можна одержати зі звичайних джерел, і вони змушені звертатися до інших способів залучення, наприклад, ліквідувати ринкові позиції. У тій мірі, у якій бізнес залучає ресурси за рахунок фінансових активів, кожна ліквідована на фінансовому ринку позиція відсікає підприємства реального сектору від інвестиційних каналів. Таким чином, фаза «спекулятивної бульбашки» характеризується ірраціональністю й ейфорією і передує фінансовій кризі. Отже, фінансові «травми» - неминуча властивість нерегульованої капіталістичної системи: «насіння» кризи починають проростати на початку фази ейфорії, і «спекулятивні бульбашки» є усього лише каталізаторами неминучих фінансових криз.

Фінансові кризи породжують економічні кризи надвиробництва і перевиробництва. У минулому фінансові кризи спричинялися тривалими війнами, витрати на які покривалися надмірною емісією паперових грошей.
На нижчій стадії капіталізму фінансові кризи, породжувані кризами надвиробництва, мали нетривалий, неглибокий характер; на вищій його стадії — стали глибшими, гострішими й тривалішими, особливо під час кризи 1929—1933 через особливості вивезення капіталу транснаціональними корпораціями, посилення мілітаризації економіки, розбухання державного апарату. Важлива форма вияву таких криз — значні дефіцити державних бюджетів.

1.2               Фактори, що спричиняють фінансові кризи.

У аспекті виникнення фінансових криз цікавим та таким, що заслуговує на особливу увагу, є підхід Хаймана Мінскі. Як і інші дослідники психології інвесторів, Мінскі вважав, що передумови фінансових криз виникають у період інвестиційного бума. Пояснюючи причини ендогенних процесів, що створюють такі умови, він розробив теорію системної крихкості. Фінансова крихкість — невід'ємна характеристика фінансової системи; тобто нестійка (крихка) фінансова структура - результат нормального функціонування економіки. Загальна крихкість (або стійкість) фінансової системи визначається сукупністю існуючих фінансових механізмів. Мінскі виділив три можливі форми інвестиційного фінансування. Перша форма - хеджеве (забезпечене) фінансування (очікуваний валовий дохід хеджера має перевищувати грошові надходження від погашення заборгованості в будь-який період часу в майбутньому). Друга форма - спекулятивне фінансування (протягом деякого часу боргові зобов'язання перевищують очікувану величину валового доходу). Третя форма - Понци-фінансування (майже для всіх короткострокових періодів, готівково-грошові зобов'язання з виплати відсотків не покриваються доходами).

Фінансову кризу можуть зумовлювати також нераціональна структура виробництва, яка насамперед характеризується великою питомою вагою воєнно-промислового комплексу, залежність держави від поставок за коопераційними зв'язками енергоносіїв, сировини, матеріалів, палива. Кризові явища у сфері фінансів можуть бути викликані трансформаційними процесами в економіці, тобто зміною моделі економічного розвитку, втратою конкурентоспроможності економіки.

Усі згадані вище явища врешті-решт негативно позначаються на обсягах виробництва валового внутрішнього продукту в державі й відповідно призводять до зменшення фінансових ресурсів, що обслуговують увесь відтворювальний процес. Вони потребують проведення жорсткої політики в обмеженні споживання й витрат, як на державному, так і на рівні підприємницьких структур і населення.

Фінансова криза може бути зумовлена також політичними явищами. Це насамперед непомірні воєнні витрати, нераціональне й неефективне витрачання коштів державного бюджету та інших ланок бюджетної системи, наявність значних сум державного боргу як внутрішнього, так і зовнішнього.

Фінансова криза може бути зумовлена зовнішніми причинами, насамперед тими процесами, які проходять на світових фінансових ринках. Рівень впливу зовнішніх факторів залежить від наявності й розмірів активів держави, розміщених на світових фінансових ринках. Все вищесказане становить сукупність глибинних факторів. На поверхні явищ фінансова криза в кожній державі - характеризується наявністю й величиною дефіциту бюджету та стабільністю національної грошової одиниці.

Дефіцит бюджету є причиною грошової емісії, яка викликає інфляційні процеси. Інфляція є причиною недовіри до національної валюти, бажання позбутися її шляхом обміну на стабільнішу іноземну валюту. За цих умов, якщо центральний банк держави не має достатньо резервів, аби задовольнити попит на іноземну валюту, відбувається знецінення національної грошової одиниці й відповідні втрати як на державному рівні, так і на рівні господарюючих суб'єктів і населення.

Рівень інфляції насамперед характеризує масштаби зниження платоспроможності населення та підприємницьких структур. Для покриття дефіциту бюджету урядові структури часто вдаються до введення нових податків, що теж зменшує платоспроможність населення й посилює кризові явища в економіці.

Зазначені причини у своїй кумулятивній дії накладаються на внутрішні причини фінансової кризи в окремій країні.

Розділ 2               Загальна характеристика фінансових криз XX  та ХХІ сторіч. Їх причини, наслідки та шляхи подолання.

2.1               Світові фінансові кризи XX сторіччя.

Протягом ХХ сторіччя світ внаслідок багатьох змін, які відбувалися в суспільстві, зазнав чимало криз, серед яких було дуже багато і фінансових. Ось короткий перелік світових криз, які відбулися протягом останніх 100 років:

1907 Криза фондової біржі в Нью-Йорку. Банк Англії підняв дисконтну ставку з 3,5% до 6% для поповнення золотих резервів. Це привело до відтоку капіталу зі США - інвестори охочіше вкладали в держпапери Королівства. Акції на Нью-Йоркській фондовій біржі обвалилися.

1914 Міжнародна фінансова криза. Була викликана початком Першої світової війни. Причина - тотальний розпродаж паперів іноземних емітентів урядами США, Великобританії, Франції і Німеччині для фінансування воєнних дій.

1920-1922 Світова економічна криза. Післявоєнна дефляція та рецесія. Явище було пов'язане з банківськими і валютними кризами в Данії, Італії, Фінляндії, Голландії, Норвегії, США та Великобританії.