Улучшение финансового состояния предприятия

     Финансовая  устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

     На  практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия  с помощью абсолютных показателей.

     Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат  равна  сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму.

    Рассчитанные показатели приведены в таблице 11.

                                                                Таблица 11.

           Определение типа финансового состояния предприятия ( драм.)

      Трём  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: 
 
 
 

     То  есть не одного из вышеперечисленных  источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

     С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации¹     

Возможно  выделение 4х типов финансовых ситуаций:

    1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

    2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

    3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

    4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

     На  ООО «Биофуд» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 2009, так и в 2010 году. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.

     Исходя  из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО " Биофуд " относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице 12.(см. приложение).

     Из  данных таблицы можно сделать  выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на ООО «Биофуд» на конец 2010 года составляет 0,56, что близко к рекомендуемой норме, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с 1999 года на 0,31.
2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 15 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 78коп. на каждый 1руб. собственных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На ООО «Биофуд» это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств.
3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2009 года имели отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. В течение 2-х лет данные показатели росли и к концу 2010 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,13 и 0,14 при норме не менее 0,1. Это связано с появлением собственных оборотных средств на ООО «Биофуд».  Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономности в будущем.
4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств, начиная с конца,2009 года постепенно снижается, так на конец 1999 года он составлял 0,7, а к концу 2010 года составил лишь 0,4. Такое резкое снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к. имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе предприятия.
5. Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода также ниже нормативного и составляет 0,37%, что свидетельствует о слишком малой доли основных средств в имуществе предприятия.

2.4.Оценка платежеспособности предприятия ООО «Биофуд»

     Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

    Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый  по формуле, приведённой в таблице 13.(см. приложение №5). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

    Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового  состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных  внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

    Исходя  из данных баланса на ООО «Биофуд» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. таблицу 13 приложение №5).

    Проанализируем  коэффициенты  L2,  L3,  L4 и их изменение.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2000 года составил 0,06, при его значении на начало года 0,04. Это значит, что только 6% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 3 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 65% от общей суммы кредиторской задолженности). Хотя можно отметить рост данного показателя за отчётный период в 1,5 раза, что является позитивным моментом.
2. Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,2 на начало 2000 года уменьшилось до 0,18 на конец года и стало ниже нормативного значения на 0,052. To есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО «Биофуд» сможет погасить 18% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2010 года неудовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,  как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
3. Общий текущий коэффициент покрытия L4 сократился за отчетный период на 0,3 и составил на конец года 1,1 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 10% от суммы оборотных активов.

     Таким образом, все показатели кроме (L6), характеризующие платежеспособность предприятия на ООО «Биофуд» находятся на уровне ниже нормы, кроме того, при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец года составляло 0,498, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% медленно реализуемых активов) предприятие не сможет покрыть ещё 50,2% обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 2009 годом общая ликвидность средств предприятия несколько улучшилась. Так в прошлом году ООО «Биофуд» не могло погасить в порядке срочности 51% обязательств.

           Данные о ликвидности баланса  предприятия за 2009–2010 годы представлены в таблице 5.2.(см. приложение №4).

Система критериев и оценка неудовлетворительной  структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности

     Согласно  Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводится на основе показателей:

• коэффициента текущей ликвидности (L5);
• коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L6);
• коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособность (L7).

    Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в таблице 13 (приложение №6).

    Согласно  статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий, внешним  признаком несостоятельности является приостановление текущих  платежей, неспособности погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

    На  ООО «Биофуд» коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода равен 1,16, при его значении на начало года 1,4. То есть это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами (ниже предельного практически в 2 раза.).

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его  финансовой устойчивости, на начало 2009 года  отсутствовал, а на конец 2008 года составил 0,14, и достиг нормативного значения (0,1). В тоже время нужно отметить сокращение данного коэффициента по сравнению с началом 2010 года, когда он составлял 0,29 (практически в 2 раза).