Управление показателями рентабельности производственно-хозяйственной деятельности предприятия с целью обеспечения их роста

 

Таблица 3.3. Анализ показателей  рентабельности, %

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1	2	3	4

 

Факторный анализ рентабельности произведем с использованием модели фирмы «Du Pont», применяя прием элиминирования – метод абсолютных разниц.

Модель фирмы «Du Pont» предполагает, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов первого порядка: чистой рентабельности продаж (реализации), ресурсоотдачи и структуры источников средств, инвестированных в предприятие. Значимость данных показателей объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия: первый фактор отражает отчет о финансовых результатах, второй – актив баланса, третий – пассив баланса.

Вышеприведенные показатели рассчитываются по следующим формулам:

1. Чистая рентабельность  продаж (реализации):

                                             (3.8)

2. Ресурсоотдача:

                                            (3.9)

3. Коэффициент финансовой  зависимости:

                                                (3.10)

С целью удобства расчетов влияния факторов на коэффициент рентабельности собственного капитала заполним вспомогательную таблицу 3.4.

 

Таблица 3.4. Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных показателей в динамике

Показатель	Начало периода	Конец периода	Изменение
1	2	3	4
1. Чистая рентабельность продаж
2 Ресурсоотдача
3. Коэффициент финансовой зависимости
4. Рентабельность собственного  капитала

 

Влияние на изменение  коэффициента рентабельности собственного капитала динамики показателя чистой рентабельности продаж определяется по формуле:

,                                     (3.11)                                                 

Где - изменение чистой рентабельности реализации в течение рассматриваемого периода;

- ресурсоотдача на начало периода;

- коэффициент финансовой зависимости  на начало периода.

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи:

                                   (3.12)

Где - коэффициент рентабельности на конец периода.

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента финансовой зависимости:

                                    (3.13)

Сложив все алгебраически  рассчитанные изменения, получим общий  результат влияния рассматриваемых  факторов на рентабельность собственного капитала. Обобщение факторного анализа приводится в таблице 3.5 [2].

 

Таблица 3.5. Влияние факторов на рентабельность собственного капитала

Показатель	Изменение
1	2
1. Чистая рентабельность
2 Ресурсоотдача
3. Коэффициент финансовой зависимости
4. Изменение коэффициента рентабельности  собственного капитала

 

 

 

 

3.2. Анализ и оценка показателей рентабельности работы предприятия

Проведем горизонтальный анализ формы 2 с целью оценки состояния прибыльности (убыточности) производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия ОАО «Харцызский трубный завод». Результат оценки сведем в таблицу 3.6.

 

Таблица 3.6. Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах, тыс. грн.

Статья	Код строки	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонение
				Абсолютное	%
1	2	3	4	5	6
Доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	010	1 599 836,9	3 219 372,5	1 619 535,6	101,23%
НДС	015	73 128,9	66 499,0	-6 629,9	-9,07%
Акцизный сбор	020
	025
Другие отчисления из дохода	030	117,5	4,3	-113,2	-96,34%
Чистый доход от реализации продукции(товаров, работ, услуг)	035	1 526 590,5	3 152 869,2	1 626 278,7	106,53%
Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)	040	1 161 728,5	2 466 300,7	1 304 572,2	112,30%
1. Валовый:
прибыль	050	364 862,0	686 568,5	321 706,5	88,17%
убыток	055
другие операционные доходы	060	1 043 389,7	2 305 446,4	1 262 056,7	120,96%
административные затраты	070	54 409,8	72 609,4	18 199,6	33,45%
затраты на сбыт	080	27 608,0	34 567,0	6 959,0	25,21%
другие операционные расходы	090	1 096 371,4	2 309 731,6	1 213 360,2	110,67%
2. Финансовые результаты от операционной деятельности:
прибыль	100	229 862,5	575 106,9	345 244,4	150,20%
убыток	105
доход от участия в капитале	110
другие финансовые доходы	120	677,5	7 214,6	6 537,1	964,89%
другие доходы	130	8 016,0	27 166,1	19 150,1	238,90%
финансовые затраты	140	6 859,2	15 511,9	8 652,7	126,15%
потери от участия в капитале	150
другие затраты	160	27 677,8	41 143,2	13 465,4	48,65%
3. Финансовые результаты от обычной  деятельности до налогообложения:
1	2	3	4	5	6
прибыль	170	204 019,0	552 832,5	348 813,5	170,97%
убыток	175
налог на прибыль от обычной деятельности	180	67 726,7	159 633,6	91 906,9	135,70%
4. Финансовые результаты от обычной  деятельности:
прибыль	190	136 292,3	393 198,9	256 906,6	188,50%
убыток	195
5. Чрезвычайные:
доходы	200
затраты	205
Налог с чрезвычайной прибыли	210
6. Чистые:
прибыль	220	136 292,3	393 198,9	256 906,6	188,50%
убыток	225

 

На основании полученных результатов в таблице 3.6 можно говорить о положительной динамике многих показателей за отчетный период. Так увеличился доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг) на 101,23%, чистый доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг) увеличился на 106,53%, валовая прибыль увеличилась на 88,17%, другие операционные доходы увеличились на 120,96%, другие финансовые доходы увеличились на 964,89%, другие доходы увеличились на 238,9%. Также наблюдается увеличение показателей затрат. Так на 33,45% увеличились административные затраты, затраты на сбыт увеличились на 25,21%, другие операционные расходы увеличились на 110,67%, финансовые затраты увеличились на 126,15%, увеличился налог на прибыль от обычной деятельности на 135,7%. Наблюдается снижение некоторых статей расходов предприятия: снизился НДС на 9,07%, другие отчисления из дохода уменьшились на 96,34%. Таким образом, можно сделать вывод, что показатели деятельности предприятия в отчетном периоде улучшились по сравнению с предыдущим, чистая прибыль предприятия в отчетном периоде увеличилась на 188,5% по сравнению с предыдущим.

Анализ себестоимости  реализованной продукции (работ, услуг) проведем с использованием данных по операционным расходам, представленных в разделе II формы №2, рассчитаем отклонения абсолютных и относительных значений элементов операционных затрат и проанализируем их динамику (табл. 3.7).

 

Таблица 3.7. Анализ себестоимости реализованной продукции

Наименование показателя	Код строки	Предыдущий период	Отчетный период	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
1	2	3	4	5	6
Материальные расходы	230	1 082 948,6	2 247 495,2	1 164 546,6	107,53%
1	2	3	4	5	6
Расходы на оплату труда	240	69 582,0	104 161,3	34 579,3	49,70%
Выплаты на социальные расходы	250	35 123,1	36 684,4	1 561,3	4,45%
Амортизация	260	32 076,8	115 285,8	83 209,0	259,41%
Другие операционные расходы	270	1 142 432,9	195 636,5	-946 796,4	-82,88%
Всего	280	2 362 163,4	2 699 263,2	337 099,8	14,27%

 

Из таблицы 3.7 видно, что практически все показатели, оказывающие влияние на себестоимость реализованной продукции, в отчетном периоде увеличились. Так, материальные расходы возросли на 107,53 %, расходы на оплату труда – на 49,70 %, выплаты на социальные расходы – на 4,45%, амортизация – на 259,41 %. Другие операционные расходы в отчетном периоде снизились на 82,88%. Эти изменения вцелом привели к увеличению себестоимости реализованной продукции на 14,27% по сравнению с предыдущим периодом.

Результаты показывают увеличение удельных и абсолютных значений как доходов, так и расходов предприятия, что однако приводит к положительной динамике и увеличению прибыли на 188,5% в отчетном периоде.

Произведем расчет и  анализ показателей рентабельности предприятия ОАО «Харцызский  трубный завод» за отчетный и предыдущий период, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности.

Сначала произведем расчет показателей рентабельности предприятия  в предыдущем и отчетном периоде  при осуществлении им операционной деятельности, для чего в основу расчетов поставим показатель прибыли от операционной деятельности, отраженный в строке 100 формы 2 (табл. 3.8).

 

Таблица 3.8. Анализ показателей рентабельности по операционной прибыли, %

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1	2	3	4
1. Рентабельность активов			21,71%
Рентабельность собственного капитала			29,66%
Рентабельность реализованной  продукции			3,19%
Рентабельность основной деятельности			3,53%
Рентабельность инвестиций			141,06%
1	2	3	4
Рентабельность оборотных активов			26,92%
Рентабельность основных средств			75,83%

 

Как видно из расчетов, произведенных в табл. 3.8, все показатели рентабельности по операционной прибыли  и в предыдущем, и в отчетном периодах положительны, и наблюдается их рост, что связано с увеличением прибыли от операционной деятельности на 150,20% по сравнению с предыдущим периодом.

Произведем расчет показателей  рентабельности ОАО «Харцызский  трубный завод» при осуществлении  предприятием обычной деятельности, для расчетов будем используем строку 190 формы 2 (табл. 3.9).

 

Таблица 3.9. Анализ показателей рентабельности обычной деятельности, %

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1	2	3	4
1. Рентабельность активов			16,52%
2. Рентабельность собственного капитала			22,43%
3. Рентабельность реализованной продукции			3,55%
4. Рентабельность основной деятельности			4,21%
5. Рентабельность инвестиций			107,25%
6. Рентабельность оборотных активов			23,05%
7. Рентабельность основных средств			54,81 %

 

Анализ показателей  рентабельности обычной деятельности дал нам такую же картину, как и при анализе показателей рентабельности по операционной прибыли: все показатели положительны и увеличились в отчетном периоде за счет роста прибыли от обычной деятельности на 188,50%.

Проведя анализ показателей рентабельности предприятия в отчетном и предыдущем периоде, а так же проведя сравнительный анализ двух этих периодов можно сделать вывод, что предприятие нормально функционирует, все показатели рентабельности положительны, а по сравнению с предыдущим периодом наблюдается тенденция роста всех показателей рентабельности, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала ОАО «Харцызский трубный завод» с использованием модели фирмы «Du Pont», применяя прием элиминирования – метод абсолютных разниц.

Расчет влияния факторов на коэффициент рентабельности собственного капитала отражается во вспомогательной таблице 3.10.

 

Таблица 3.10. Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных показателей в динамике

 

Показатель	Начало периода	Конец периода	Изменение
1	2	3	4
1. Чистая рентабельность продаж			0,0355
2 Ресурсоотдача			0,9750
3. Коэффициент финансовой зависимости			0,0490
4. Рентабельность собственного капитала			0,2241