Управління кредиторською заборгованістю підприємства

На даний період всією  кількості акцій в розмірі 332262 штук володіють 2751 акціонерів. Дев’ять  юридичних осіб володіють кількістю  акцій в розмірі 3,3% від загальної кількості, тобто 10964 акціями. У фізичних осіб знаходиться 96,7% акцій, тобто 321298 акціями. Контрольним пакетом акцій підприємства ВАТ «Чернігівський молокозавод» володіють 17 фізичних осіб акціонерів та 3 юридичні особи, які мають у своєму розпорядженні 74,1% всіх акцій, тобто 246079 штук. Інші акціонери, а їх налічується близько 1690 чоловік, мають по 1 акції і їх загальна кількість акцій від розміру статутного фонду складає 0,5% або 1690 простих іменних акцій.

На даний момент часу акції  ВАТ «Чернігівський молокозавод» продаються по номінальній вартості, тобто 1,50 грн. за одну акцію.

Товариство створює резервний (страховий) фонд, фонд виплати дивідендів, інші фонди.

Резервний фонд товариства створюється  в розмірі не менше 25% статутного фонду товариства. Резервний фонд використовується для покриття витрат, що пов’язані з відшкодування  збитків та позапланових витрат.

Резервний фонд створюється  шляхом щорічних відрахувань у розмірі  не менше 5% чистого прибутку товариства до отримання необхідної суми.

Підприємство ВАТ «Чернігівський молокозавод» працює в галузі молочної промисловості. Основна мета його діяльності – випуск молочних продуктів

Фінансово–економічні показники  діяльності ВАТ “Чернігівський молокозавод“ представлені в таблиці 2.1.

Як видно з даних  таблиці 2.1 в цілому за останні роки підприємство має непогані показники  діяльності. Але в порівнянні з  попередніми роками в звітному періоді  відбулося зниження вартості основних фондів на 106,3 тис. грн., що свідчить про  їх вибуття з виробничого процесу. В той же час відбулося зменшення  вартості оборотних активів на 562,9 тис. грн. Позитивним явищем було збільшення вартості власних оборотних коштів на 27,2 тис. грн., що свідчить про підвищення його фінансової стійкості. Також це говорить про нарощення темпів виробництва  на підприємстві, що може позитивно  відобразитися на фінансовому стані  підприємства. Також позитивною тенденцією звітного року було збільшення суми чистого  прибутку в порівнянні з попереднім роком на 84,7 тис. грн., що свідчить про  підвищення ефективності діяльності підприємства та ефективність збутової політики.

Таблиця 2.1

Динаміка  фінансово-економічних показників діяльності ВАТ “Чернігівський молокозавод”

Показники		2006 р.	2007 р.
Обсяг основних засобів	Тис. грн.	4431,8	4325,5
	Темпи зростання до 2006 р., %	100	97,6
Обсяг оборотних коштів	Тис. грн.	5065,9	4503,0
	Темпи зростання до 2006 р., %	100	88,9
Чисельність працюючих	Чоловік	450	469
	Темпи зростання до 2006 р., %	100	104,2
Обсяг реалізованої продукції	Тис. грн.	26260,8	31735,5
	Темпи зростання до 2006 р., %	100	120,8
Продуктивність праці	Тис. грн./ чол.	58,3	67,6
	Темпи зростання до 2006 р., %	100	115,9
Собівартість реалізованої продукції	Тис. грн.	23252,7	29955,7
	Темпи зростання до 2006 р., %	100	128,8
Прибуток	Тис. грн.	93,4	178,1
	Темпи зростання до 2006 р., %	100	190,6
Витрати на 1 грн. реалізованої продукції	Грн.	0,88	0,94
Фондовіддача	Грн.	5,9	7,3
Рентабельність продукції	%	0,4	0,6

 

Також за звітний період зросла сума виручки від реалізації робіт, товарів та послуг на 5474,7 тис. грн., що говорить про збільшення обсягів реалізації. Ці явища позитивно вплинули і на показники фондовіддачі основних фондів, яка зросла на 1,4 грн., тобто підприємство ВАТ “Чернігівський молокозавод” почало ефективніше використовувати власні виробничі фонди. Але в той же час в зв’язку з подорожчанням виробничих запасів зросла собівартість реалізованої продукції на 6703,0 тис. грн. Негативним моментом є те, що темпи зростання собівартості продукції перевищують темпи зростання виручки від реалізації, що свідчить про подорожчання продукції. В даному випадку відбулося зростання витрат на одну гривню реалізованої продукції на 0,06 грн. Але поряд з цим відбулося незначне зростання рентабельності виробництва на 0,02%, що є свідченням покращення ефективності використання ресурсів підприємства. Позитивним моментом було зростання оборотності оборотних коштів, що є свідченням більш ефективного їх використання. Це дозволяє підвищити фінансову стійкість підприємства та вивільнити частину оборотних коштів з обігу і направити їх на інші цілі.

2.2. Аналіз складу та структури кредиторської заборгованості

Розміщення коштів підприємства у оборотні активи має велике значення для фінансової діяльності підприємства. Від того, які асигнування вкладені в оборотні кошти, скільки їх знаходиться  у сфері виробництва і у  сфері обігу, в грошових і матеріальних формах, наскільки оптимальне їх відношення, багато в чому залежать результати виробничої і фінансової діяльності, отже і фінансова стійкість підприємства. Наприклад, якщо створені виробничі потужності підприємства використовуються недостатньо повно із-за відсутності сировини, матеріалів, то це негативно відобразиться на фінансових результатах підприємства і його фінансовому положенні. Таке ж відбудеться, якщо створені залишки виробничих запасів, які не можуть бути перероблені на існуючих виробничих потужностях. В зв’язку з цим заморожується капітал, уповільнюється його оборотність, і як наслідок погіршується фінансове становище.

Проведемо дослідження джерел фінансування підприємства ВАТ “Чернігівський молокозавод”.

В складі джерел фінансування даного підприємства основне місце займає власний  капітал, який становить 77,5% від загального підсумку балансу. Тобто підприємство працює в цілому за рахунок власних  джерел і має високу фінансову  стійкість. Величина позикових джерел фінансування незначна і представлена кредиторською заборгованістю, питома вага якої в загальній сумі джерел фінансування складає 16,6% та довгостроковими  кредитами, питома вага яких на кінець звітного періоду складає 6,5%.

Таблиця 2.2

Аналіз джерел фінансування ВАТ “Чернігівський молокозавод”

Назва показників	На кінець 2006 року		На кінець 2007 року		Відхилення
	Тис. грн.	% до підсумку	Тис. грн.	% до підсумку	Абсолютне, тис. грн.	Відносне, %
Пасив	16684.0	100,0	15965.4	100,0	-718.6	-
3 Власний капітал	12424.2	74.5	12284.6	77.5	-139.6	2.5
4. Запозичені кошти	4259.8	25,5	3680.8	22,5	- 579,0	- 3,0
4.1 Довгострокові зобов’язання	1157,3	6,9	1033,7	6,5	- 123,6	0,4
4.2 Короткострокові кредити	-	-	200.0	1,3	200,0	1,3
4.3 Кредиторська заборгованість	3101,2	18,6	2646,6	16,6	- 454,6	- 2,0

Аналіз кредиторської  заборгованості має важливе значення. Джерелом інформації для аналізу кредиторської заборгованості є форма №1, розділ ІV пасиву балансу “Поточні зобов’язання”. Стан і структуру поточної заборгованості розглянемо за допомогою таблиці 2.3 (див. рис. 2.1 та рис. 2.2).

Таблиця 2.3

Аналіз  складу та структури кредиторської  заборгованості ВАТ “Чернігівський молокозавод” за 2006 – 2007 роки

Вид кредиторської заборгованості	На кінець 1999 року		На кінець 2006 року		Відхилення
	Тис. грн.	% до підсумку	Тис. грн.	% до підсумку	Абсолютне, тис. грн.	За структурою
1. Векселі видані	-	-	-	-	-	-
2. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	1936,5	73.7	1640.5	84.6	-296.0	10.9
Поточні зобов’язання за розрахунками:
3. З одержаних авансів	405.6	15.4	60.9	3.1	-344.7	-12.3
4. З бюджетом	122.3	4.7	31.4	1.6	-90.9	-3.1
5. З позабюджетних платежів	14.6	0.6	2.0	0.1	-12.6	-0.5
6. З страхування	31.9	1.2	57.7	3.0	25.8	1.8
7. З оплати праці	116.5	4.4	146.8	7.6	30.3	3.2
8. З учасниками	-	-	-	-	-	-
9. З внутрішніх розрахунків	-	-	-	-	-	-
Разом	2627.4	100,0	1938,9	100,0	-688.5	-

 

Рис. 2.1 Структура кредиторської заборгованості ВАТ “Чернігівський молокозавод” на кінець 2006 року

Рис. 2.2 Структура кредиторської заборгованості ВАТ “Чернігівський молокозавод” на кінець 2007 року

Як видно з приведеної таблиці, розмір кредиторської заборгованості по підприємству є значний, і може суттєво впливати на стан оборотних  коштів та підприємства. В цілому за звітний період відбулося позитивне  зниження кредиторської заборгованості на 688,5 тис. грн.

Також необхідно визначити питому вагу кредиторської заборгованості та дебіторської заборгованості в оборотних засобах та сальдо заборгованості на кінець звітного періоду. Це дозволить визначити, сума якої заборгованості на підприємстві більша, і чи в змозі підприємство погасити свої зобов’язання величиною дебіторської заборгованості.

Визначаємо сальдо заборгованості на початок звітного періоду:

2352.9 тис. грн. – 2627.4 тис.  грн. = -274.50 тис. грн. ( кредитове)

На кінець року:

2716,6 тис. грн. – 1938,9 тис.  грн. = 777,7 тис. грн.( дебітове).

Визначаємо питому вагу дебіторської заборгованості на:

Початок року: = 2352,9/ 5065,9 *100% = 46%

На кінець року = 2716,6/ 4503,0 *100% = 60%

Визначаємо питому вагу кредиторської  заборгованості:

На початок року = 2627,4 / 5065,9 * 100% = 51%

На кінець року = 1938,9 / 4503,0 * 100% = 43%

Як свідчать проведені  розрахунки, підприємство на початок  та кінець року мало кредитове сальдо заборгованості. На кінець року підприємство вже мало дебітове сальдо заборгованості. Отже в цілому проведені розрахунки свідчать про нормальний фінансовий стан підприємства. Розрахунок питомої ваги дебіторської та кредиторської заборгованості свідчить про значну питому вагу кредиторської заборгованості в загальній структурі оборотних коштів. Більш детально фінансовий стан підприємства розглянемо в наступному розділі.

2.3. Оцінка кредитоспроможності і можливості залучення додаткових кредитів

При виникненні потреби в  додаткових джерелах фінансування інколи підприємства звертаються за короткостроковими  кредитами. З огляду на це необхідно  провести оцінку кредитоспроможності  підприємства ВАТ “Чернігівський молокозавод”, та оцінити можливість та доцільність  залучення додаткових кредитних  ресурсів для фінансування діяльності.

Для визначення ступеню кредитоспроможності  необхідно розрахувати ряд фінансових коефіцієнтів, які дозволяють зробити  висновок про клас позичальника. Існує  багато методик визначення кредитоспроможності  позичальника. Провівши необхідні розрахунки, використаємо декілька методик найбільш відомих банків України.

Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Він визначає конкретну  здатність підприємства, його потенціал  в діловому співробітництві, оцінює, в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів.

Платоспроможність - це здатність  підприємства заплатити по своїм  боргам в разі одночасного пред'явлення  вимог щодо платежів з боку всіх кредиторів.

Платоспроможність підприємства, як правило, визначається такими показниками :

1. Коефіцієнт абсолютної  ліквідності ( Ка.л. ) показує, яка  частина поточної заборгованості  може бути погашена на конкретну  дату:

         (2.1)

де ГК - грошові кошти;

ПФВ - поточні фінансові  вкладення;

ПЗ - поточні зобов’язання.

К а.л на початок 2006 р. = 981,7 / 2250,1 = 0,4

К а.л на кінець 2006 р. = (235,6 + 0,6) / 3101,2 = 0,1

К а.л на кінець 2007 р. = (165,4 + 0,6) / 2646,6 = 0,1

2. Коефіцієнт критичної  оцінки (проміжної ліквідності) характеризує, яка частина поточних зобов'язань  може бути погашена не тільки  за рахунок-готівки, але й за  рахунок очікуваних надходжень  за відвантажену продукцію, виконані  роботи або надані послуги:

        (2.2)

ДЗ - дебіторська заборгованість.

К к.о.на початок 2006 р. =(981,7 + 2333,4) / 2250,1 = 1,5

К к.о.на кінець 2006 р. =( 235,6 + 0,6 + 2352,9) / 3101,2 = 0,8

К к.о.на кінець 2007 р. =( 165,4 + 0,6 + 2716,6) / 2646,6 = 1,1

3. Коефіцієнт покриття (поточної  ліквідності) дозволяє встановити, в якій мірі поточні активи  покривають короткострокові зобов'язання:

       (2.3)

ТМЦ - товарно-матеріальні  цінності.

К п. л.на початок 2006 р. =(3315,1 + 1751,4 )/ 2250,1= 2,25

К п. л.на кінець 2006 р. =(2594,6 + 2298,9)/ 3101,2 = 1,58

К п. л.на кінець 2007 р. = (2884,1 + 1521,9)/ 2646,6 = 1,66

4. Коефіцієнт чистої виручки (Кчв) показує перспективну платоспроможність підприємства і вимірює долю вільних грошових коштів у виручці:

         (2.4)

Ам - амортизація;

ЧВ - чиста виручка (без  врахування ПДВ та акцизу).

К чв за 2006 р. = ( 372,3 + 93,4 ) / 26260,8 = 0,02

К чв за 2007 р. = ( 493,6 + 178,1) / 31735,5 = 0,02

5. Величина власного оборотного  капіталу ( ВОК ), який визначається  за наступною формулою :

ВОК = 1р. Пасиву - 1 р. Активу

ВОК на початок 2006 р. = 12383,9 – 9937,3 = 2446,6

ВОК на кінець 2006 р. = 12424,2 – 11589,8 = 834,4

ВОК на кінець 2007 р. = 12284,6 – 11423,0 = 861,6

Зведемо всі показники ліквідності підприємства ВАТ “Чернігівський молокозавод” до таблиці 2.4.

Таблиця 2.4

Показники ліквідності підприємства ВАТ “Чернігівський молокозавод”

Показники	Нормативне значення [12]	На 01.01.2006	На 01.01.01	На 01.01.02
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2- 0,25	0,4	0,1	0,1
Коефіцієнт проміжної ліквідності	Більше 1	1,5	0,8	1,1
Коефіцієнт покриття	Більше 2	2,25	1,58	1,66
Коефіцієнт чистої виручки			0,02	0,02
Власний оборотний капітал (ВОК)		2446,6	834,4	861,6