Валютная политика России

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………………….. 3

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНОЙ ПОЛИТИКИ ……………………... 5

1.1. Понятие, виды, формы и механизмы реализации валютной политики  5

1.2. Валютное регулирование и валютный контроль как основа

валютной политики …………………………………………………………………. 12

2. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА РОССИИ В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ

И ПЕРСПЕКТИВЫ  РАЗВИТИЯ В БУДУЩЕМ ………………………………….. 23

2.1 Российская денежно-кредитная и валютная политика в условиях кризиса ………. 23

2.2 Критерии оценки эффективности валютной политики государства …………….. 28

2.3. Направления развития валютной политики России в 2010-2012 гг. …………….. 31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………………………… 34

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ………………………………….. 36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Россия на современном этапе характеризуется серьезными изменениями как экономики в целом, так и валютном рынком, в частности. Формирование валютной политики государства в значительной степени зависит от установленного режима валютных курсов. В зависимости от того, как установлен в той или иной стране режим фиксированных или плавающих курсов, будет применяться различный набор экономических рычагов восстановления нарушенного равновесия.

Ведущую роль в  формировании текущего обменного курса  играют фундаментальные характеристики российской экономики и внешнеэкономическая конъюнктура. В частности, наблюдаемая динамика реального обменного курса во многом была обусловлена колебаниями мировых цен на сырьевые товары. Влияние внешней конъюнктуры на обменный курс сглаживалось мерами Центрального банка и правительства. Основным инструментом решения данной задачи служат интервенции Банка России на валютном рынке, приводящие к росту золотовалютных резервов при улучшении условий торговли и их сокращению при снижении экспортных цен. Поскольку, начиная с 2000 г. внешнеэкономическая конъюнктура неизменно оставалась благоприятной, резервы Центрального банка последовательно росли. Покупка иностранной валюты Банком России стала основным каналом денежного предложения. Более того, масштабы подобной эмиссии заметно опережали увеличение спроса на деньги, что требовало ее стерилизации за счет мер как денежно-кредитной, так и бюджетной политики.

Валютная политика направлена на достижение главных целей  экономической политики государства – обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать инфляцию и рост безработицы.

Анализ основных принципов, в соответствии с которыми обмениваются валюты, и факторов, определяющих динамику валютных курсов, показывает, что через систему валютных отношений  достигается динамическое равновесие внутренней экономики в системе мирохозяйственных связей.

При фиксированном  курсе должны проводиться изменения  во внутренней экономике с тем, чтобы  при существующем валютном курсе  устранить внешний дисбаланс. Например, при дефиците платежного баланса необходимо за счет продажи валютных резервов сокращать денежную массу, ужесточать денежно-кредитную политику со всеми вытекающими дефляционными последствиями до тех пор, пока спрос на национальную валюту не восстановится.

При плавающем  курсе возможна другая крайность. Валютный курс под воздействием краткосрочных (спекулятивных) факторов может переоценить макроэкономическую несбалансированность экономики, что может повлечь за собой нежелательные структурные изменения.

Цель работы: анализ валютной политики РФ.

Для решения  поставленной цели необходимо рассмотреть  следующие задачи:

• изучить понятие, виды, формы и механизмы реализации валютной политики;
• рассмотреть валютное регулирование и валютный контроль как основа валютной политики;
• проанализировать российскую денежно-кредитную и валютную политику в условиях кризиса;
• выделить критерии оценки эффективности валютной политики государства;
• раскрыть направления развития валютной политики России в 2010-2012 гг.

Объектом работы является валютная политика.

Предметом работы является развитие валютной политики Российской Федерации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНОЙ ПОЛИТИКИ

 

1. Понятие, виды, формы и механизмы реализации валютной политики

 

Существует рыночное и институциональное  регулирование валютного курса. Первое основывается на свободной конкуренции; второе призвано его скорректировать с помощью валютной политики – комплекса мероприятий в сфере международных валютных отношений. Юридически она оформляется валютным законодательством и международными валютными соглашениями.

Такая политика является составной  частью экономической политики в  целом, важным инструментом расширения мирохозяйственных связей и внешнеэкономической  деятельности [11, с.141].

Валютная политика – совокупность экономических, правовых и организационных мер и форм, осуществляемых государственными организациями, центральными банковскими и финансовыми учреждениями, а также международными валютно-финансовыми организациями в области валютных отношений. Валютная политика Российской Федерации - комплекс мероприятий, проводимых Российским государством и Центральным банком в сфере валютных отношений и денежного обращения с целью воздействия на экономику страны и покупательную способность российского рубля. Валютная политика – не цель, а средство проведения экономических реформ в РФ [13, с.51].

Валютная политика выполняет роль связующего звена национальной и  мировой экономики, является важным инструментом создания предпосылок  интеграции экономики России в мирохозяйственные  связи, одним из признаков защиты ее товарной массы от неэквивалентного обмена и экономического суверенитета. Целями валютной политики РФ в переходный период от командно-административной экономики к рыночным отношениям являются: а) прекращение так называемой «всеобщей долларизации всей страны»; б) поддержание стабильности национальной валюты - российского рубля, т. е. более или менее стабильного курса по отношению к валютам других стран; в) достижение и поддержание конвертируемости рубля.

Среди отечественных  экономистов нет единства мнений по видам, формам, инструментам, методам и механизмам валютной политики. Некоторые из ученых (Ю.С. Голикова, М.А. Холенкова) не выделяют ни форм, ни видов валютной политики, определяя только инструменты. В работах других экономистов (Л.Н. Красавина, А.И. Шмырева) определены только формы валютной политики.

Такие экономисты, как Л.Н. Красавина, Б.П. Носко, Ю.Ф. Симионов и А.И. Шмырева, в зависимости от целей делят валютную политику на структурную и текущую. Структурная  политика – совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений в мировой валютной системе, реализуется в форме валютных реформ, которые проводятся с целью совершенствования принципов валютной политики в интересах всех стран. Структурной политике сопутствует борьба за привилегии для отдельных валют. Текущая валютная политика – совокупность краткосрочных мер, которые направлены на оперативное, ежедневное регулирование валютных операций, валютного курса, деятельности рынков золота и валютного рынка.

В работах А.И. Балабанова и И.Т. Балабанова, кроме  текущей политики, выделяется также  долговременная, охватывающая долгосрочные структурные меры по изменению валютного  механизма. В зависимости от характера  использования различных инструментов Б.Г. Федоров разделяет валютную политику на «пассивную» («защитную» – в основном невмешательства) и «активную» («агрессивную» – достижение властями тех ли иных целей). [4, с.25].

Для большинства  государств, по мнению Б.Г. Федорова, валютная политика – всегда средство защиты нормального развития внутренней экономики и обеспечения эффективности внешнеэкономических связей. Однако в определенные периоды в некоторых странах осуществляется «агрессивная» валютная политика: одно государство пытается решить свои проблемы за счет других, в одностороннем порядке используя преимущества своей валюты, повышение или понижение ее курса.

Кроме перечисленных  видов валютной политики, выделяют позитивную и нормативную (рис. 1.1). Ответ  на вопрос «Как должно быть?» дает нормативная  валютная политика, способствуя исправлению ситуации путем применения правовых норм и инструментов прямого действия. Задача позитивной политики – ответить на вопрос «Что происходит?» и объяснить сложившуюся ситуацию. Это находит выражение в составлении прогноза и использовании косвенных методов воздействия (на денежную массу, процентную ставку, стимулирование инвестиций).

В период СССР были определены виды валютной политики в  зависимости от классовой природы  государства и экономического строя  общества: «В капиталистических странах валютная политика в основном направлена на поддержание покупательной силы денег и укрепление валютных курсов, что, однако, далеко не всегда достижимо в связи с господствующей там инфляцией. В условиях общего кризиса капитализма, в особенности в отдельные периоды (в частности, в 30-е гг.), валютная политика направлялась на снижение покупательной силы денег и понижение валютных курсов для проведения валютного демпинга на мировом капиталистическом рынке. Валютная политика капиталистических государств часто принимает формы прямого вмешательства государства в операции с иностранной валютой при одновременном введении ограничений в области валютных операций, что способствует внешнеэкономической экспансии монополий, облегчает их борьбу за рынки сбыта и новые сферы приложения капитала» [5, с. 36-39].

 

 

 

 

Рис. 1. Виды валютной политики

 

Для развивающихся  стран валютная политика является важным экономическим инструментом, способствующим развитию внешней торговли, улучшению  торгового и платежного баланса страны. Валютная политика развивающихся стран характеризуется широким применением валютных ограничений: ограничением переводов валюты за границу, обложением налогом переводных операций, запрещением продажи валюты на открытом рынке, обязанностью граждан страны сдавать казначейству имеющуюся у них иностранную валюту в обмен на национальную валюту. Эти ограничения направлены на развитие национальной экономики, поскольку позволяют пополнить запасы иностранной

валюты, укрепить позиции государства в расчетах с другими странами, ограничить деятельность иностранных компаний и перевод за границу их прибылей.

В социалистических странах основой валютной политики являлась государственная валютная монополия, задача которой состояла в планомерной организации международных расчетов каждой страны, позволяющей обеспечить поступление валютных средств в страну, целесообразно использовать их для укрепления социалистической экономики и расширить международные связи в сфере экономики. Основной целью валютной политики являлась защита независимости социалистической экономики от влияния стихийного капиталистического рынка, а также от различных попыток валютных махинаций, спекуляции валютами [13, с.141].

 

В зависимости  от сферы применения выделяют внутреннюю и внешнюю валютную политику.

Регулирование внутренних валютных отношений осуществляется с помощью внутренней валютной политики, в то время как внешняя валютная политика регулирует внешние валютные отношения. Вопрос о формах валютной политики является дискуссионным. Такие авторы, как И.Т. Балабанов, А.И. Балабанов, Л.Н. Красавина. А.И. Шмырева, выделяют девизную и дисконтную формы валютной политики.

Л.Н. Красавина  и А.И. Шмырева указывают разновидности  девизной политики: валютную интервенцию, диверсификацию валютных резервов, введение валютных ограничений, регулирование степени обратимости валют, режим валютного курса, девальвацию и ревальвацию.

Существуют  следующие формы валютных ограничений:

1. блокирование выручки экспортеров;
2. полная/частичная обязательная продажа выручки экспортеров;
3. ограничение продажи импортерам иностранной валюты;
4. регулирование сроков платежей по импорту/экспорту;
5. множественность валютных курсов;
6. дифференцированные курсовые соотношения валют по разным видам операций, товарным группам и регионам;
7. лимитирование вывоза иностранной и национальной валюты, ценных бумаг, золота, предоставления кредитов;

контроль за деятельностью финансового и  кредитного рынков. [11, с.79].

Л.Н. Красавина  определяет валютные ограничения как составную часть валютного контроля, обеспечивающего соблюдение валютного законодательства с помощью проверок валютных операций резидентов и нерезидентов.

И.Т. Балабанов и А.И. Балабанов  выделяют, помимо девизной и дисконтной форм валютной политики, диверсификацию валютных резервов и субсидирование, которые Л.Н. Красавина и А.И. Шмырева считают разновидностями девизной политики.