Валютная политика России

2 января 2009 года Национальный банк  Республики Беларусь провел разовую девальвацию национальной валюты страны на 20,5%, одновременно перейдя к использованию механизма привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных валют (доллар, евро, российский рубль). 4 февраля Национальный банк Республики Казахстан также одномоментно девальвировал тенге на 25 % (со 120 до 150 тенге за доллар с корридором ± 3%). В целом белорусский рубль, казахстанский тенге и российский рубль потеряли за период с начала 2008 по конец 2010 года 39, 22 и 24 % соответственно относительно доллара США и 25, 10 и 12 % относительно евро. При этом основной этап обесценения пришелся на 2008-2009 годы.

В то же время за 2010 год  национальные валюты смогли продемонстрировать укрепление своих позиций относительно евро на 3,8 и 7 % соответственно и остановить свое падение относительно доллара, продемонстрировав спад белорусского рубля на 4,7 % и российского рубля на 0,8%. [10, с. 45].

Российский рубль остается серьезным конкурентом для доллара США и единой европейской валюты. Примером могут служить данные Национального банка Республики Беларусь о структуре валютной выручки от экспорта за 2010 год. Поступления экспортной выручки из России за этот период составили 11,37 млрд. долларов, или 41% от общей валютной выручки от экспорта в Беларусь. При этом 91 % поступивших платежей был произведен в российских рублях, 5% – в долларах, 2,8% – в евро, 0,6% – в белорусских рублях и 0,6% – в других валютах. Для сравнения в 2009 году экспортная выручка из России составляла 30% от общей валютной выручки, а распределение валют в ее структуре было следующим: российский рубль – 86%, доллар США – 5,6%, евро – 6,3 %.

Кроме того, анализ структуры платежей, обеспечивающих товарооборот между  странами Евразийского экономического сообщества, свидетельствует о преобладающей роли российского рубля в других государствах – членах Сообщества.

Кроме того, анализ структуры платежей свидетельствует не только о преобладающей, но и о стабильной роли российской валюты даже в условиях финансового  кризиса, что становится особенно заметно на фоне характерного падения доли доллара и резкого роста доли единой европейской валюты в обеспечении товарооборота государств – членов ЕврАзЭС в 2008 – 2009 годах.

Подобная тенденция на фоне постепенной  либерализации валютного регулирования, снятия ограничений по капитальным операциям, расширения числа инструментов на российском фондовом рынке и проводимых мер по снижению темпов инфляции создает предпосылки для превращения российского рубля в региональную резервную валюту.

Проведение действенных мер «общегосударственного масштаба по вытеснению иностранных денег из национальной денежной системы и обузданию инфляции является абсолютно необходимыми предпосылками, чтобы рубль действительно стал полнокровной и стабильной национальной денежной единицей России». Реализация этой задачи позволит перейти к решению вопроса формирования в России международного финансового центра.

Об увеличении роли российского  рубля в трансграничном обмене свидетельствует  и тот факт, что «за два года доля сделок участников на Лондонском рынке в общем объеме операций с рублем выросла с 11 до 37 %, причем в последнее время этот процесс ускорился. Кроме того, в 2010 году среднедневной оборот по срочным контрактам рубль/доллар (включая forwards, options, NDF, currency swaps) на Лондонской фондовой бирже составил более 3 млрд долларов».

Задача «превращения России в один из мировых финансовых центров, обеспечения лидирующих позиций на финансовых рынках евразийского пространства и превращения российского рубля в ведущую региональную резервную валюту» предусматривается Концепцией долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

 

Таким образом, анализируя состояние внутреннего российского валютного рынка нельзя не учитывать фактор модификации валютной политики, главным субъектом которой является Банк России. Структурная валютная политика проводится в форме валютных реформ, направленных на совершенствование принципов взаимодействия всех стран, и, как правило, сопровождается борьбой за упрочение положения отдельных валют и достижение привилегии. Проводимая той или иной страной валютная политика оказывает воздействие на соотношение цен в национальной валюте на товары, реализуемые на внешних и внутренних рынках страны. Арсенал используемых элементов политики может при том приобретать дисконтную или девизную формы.

В мире существует около десятка  режимов валютных курсов. Значение валютной политики в России определяется тем, что наша страна является ведущим экспортером на сырьевом рынке, а валютный курс рубля играет важную роль в решении проблем развития национальной экономики.

Российские исследователи в  области валютных отношений выделяют пять основных показателей, оказывающих  непосредственное влияние на эту  сферу: валютный курс, золотовалютные резервы, сальдо платежного баланса, уровень «валютизации» внутреннего денежного обращения, степень валютной либерализации. Все эти показатели связаны между собой и постоянно оказывают влияние друг на друга, что вызывает необходимость мониторинга их взаимодействия.

В течение 2009 года ситуация на внутреннем валютном рынке существенно изменялась под воздействием внешних факторов.

Курсовая политика Банка России в этих условиях была направлена на обеспечение стабильности национальной финансовой системы и сглаживание влияния последствий мирового финансового кризиса на российскую экономику.

Целевая установка валютной политики должна быть ориентирована на обеспечение  инновационного развития экономики. Политика валютного курса Банка России будет направлена на сглаживание существенных колебаний курса рубля к корзине основных мировых валют.

Центральный Банк РФ заявляет, что  курсовая политика в 2012-2013 годах направлена на удержание в приемлемых границах волатильности российской национальной валюты. В связи с этим можно предложить некоторые способы усовершенствования валютной политики ЦБ РФ:

1. Целесообразно усилить прозрачность Банка России и информационное обеспечение его деятельности с учетом опыта западноевропейских стран. Купля-продажа иностранной валюты Центральным Банком без активной информационной кампании не имеет достаточного эффекта для изменения тенденций курсовой динамики.
2. В качестве дополнительного инструмента курсового регулирования может использоваться изменение доли экспортной выручки, подлежащей обязательной продаже. Целесообразным представляется гибкая система определения данного параметра и его дифференциация по отраслям. Например, стимулирование производства и экспорта высокотехнологичных товаров может осуществляться за счет снижения нормы обязательной продажи и даже освобождения от нее на суммы, идущие на закупку оборудования и технологий.
3. Следует незамедлительно решить проблему двойственности валютной политики ЦБ РФ. Для ограничения притока в страну спекулятивного капитала, стимулирования развития экспортных отраслей, снижения затрат на обслуживание внешнего долга, поддержания положительного сальдо внешнеторгового баланса Банк России вынужден периодически понижать обменный курс рубля. Но в то же время, для создания в Москве вышеупомянутого международного финансового центра, для контроля над инфляцией и перевода российской экономики на инновационный путь развития, ЦБ заинтересован в укреплении обменного курса рубля. Такая двойственность усиливает неопределенность валютной политики. Поэтому ЦБ необходимо строго расставить приоритеты и четко определить тактические цели относительно курсообразования национальной валюты на ближайший период.
4. Также может быть полезным временное расширение административных начал в регулировании валютной сферы, введение отдельных административных ограничений на функционирование валютного рынка, на динамику валютного курса. Например, временный запрет на определенные виды операций, имеющих высокоспекулятивный характер и обслуживающих краткосрочные потоки капитала.

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» // Консультант Плюс. ВерсияПроф [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – [М, 2009].
2. Артемов Н.В. Некотороеаспекты современногоавлютного законодательства РФ [Текст] / Н.В. Артемов // Финансовое право. – 2009. – № 6 – С. 59-63.
3. Безверхая О.Н. Валютная политика как необходимое стратегическое направление внешнеэкономической политики России [Текст] / О.Н. Безверхая // Известия Оренбургского государственного аграрного университета. – 2012. – Т.2. - № 34-1. – С. 146-148.
4. Вавилов Ю.А. Финансы [Текст] / Ю.А. Вавилов. – М.: Перспектива, 2006. – 345 с.
5. Вострикова Л.Г. Финансовое право [Текст]: Учебник / Л.Г. Вострикова. – М., 2007.- 376 с.
6. Горбунова О.Н. Бюджетное право России [Текст] / О.Н. Гобунова, А.Д. Селюков, Ю.В. Другова. – М.: ТК Велби, 2007. – 192 с.
7. Городничев П.Н., Городничева К. П. Финансовое и инвестиционное прогнозирование. [Текст] / П.Н. городничев, К.П. Городничева. – М.: Экзамен, 2005. – 321 с.
8. Емелин А.В. Частное и публичное начала в валютном праве [Текст] / А.В. Емелин // Деньги и кредит. – 2008. – № 3. – С. 60-64.
9. Ланик Е.И. Валютное регулирование в долгосрочной стратегии социально-экономического развития России [Текст] / Е.И. Ланик // Экономика, 2007. – № 2. – С. 34-38.
10. Любский М.С. Российская денежно-кредитная и валютная политика в условиях кризиса [Текст] / М.С. Любский // Российский внешнеэкономический вестник. – 2009. - № 12. – С. 41-45.
11. Миляков Н.В. Финансы [Текст]: Учебник / Н.В. Миляков. – 2-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 543 с.
12. Поляк Г.Б. Финансы. [Текст]: Учебник для студентов ВУЗов, обучающихся по экономической специальности, специальности «Финансы и кредит» / Г.Б. Поляк. – М.: Юнити, 2010. – 410 с.
13. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Основы управления финансами и финансовое планирование. [Текст]: Учебное пособие / Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко. – М.: Издательство Вернера Регена, 2007. – 287 с.
14. Федоров М. Восстановление: миф, оплаченный государством за счет увеличения своего долга [Текст] / М. Федоров // Рынок ценных бумаг. – 2010. – № 8. – С. 26-31.
15. Федченко О.С. Методы осуществления валютной политики Российской Федерации [Текст] / О.С. Федченко // фундаментальные исследования. – 2005. - № 3. – С.79-80.
16. Финансовое право [Текст]: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ю. Грачевой, Г.П. Толстопятенко. – М.: Проспект, 2008. – 682 с.
17. Финансы [Текст]: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева.- М., 2007. – 640 с.
18. Чакаров И. Россия: на выходе из пике [Текст] / И. Чакаров // Рынок ценных бумаг. – 2010. – № 2. – С. 17-20.
19. Шабаев В.И. валютная политика России в период экономических преобразований и ее связь с мировой финансовой системой [Текст] / В.И. Шабаев // Экономические и социальные проблемы России. – 2000. – № 1. – С. 54-59.
20. Эриашвили Н.Д. Финансовое право [Текст]: Учебник / Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2008. – 407 с.