Валютная политика России

По мнению Э.А. Баринова и  О.В. Хмыза, в России широко распространены следующие формы валютной политики:

1. валютные ограничения;
2. регулирование степени конвертируемости национальной валюты и режима валютного курса;
3. валютные интервенции;
4. управление золотовалютными резервами.

Данные авторы не выделяют девизной и дисконтной форм. Но некоторые из указанных  форм (регулирование режима валютного  курса и управление золотовалютными резервами) А.И. Шмырева и Б.Г. Федоров относят к элементам валютной политики.

Б.Г. Федоров  также полагает, что система форм и инструментов валютной политики (если не говорить об отдельных элементах) у каждого государства достаточно редко закреплена законодательно, но сравнительно стабильна. Не выделяя конкретных форм валютной политики, он подчеркивает, что экономические и административные методы служат ее основой. При этом Б.Г.Федоров указывает, что использование на практике только административных методов приводит к тому, что участие экономики страны в международном обмене в связи с обострением экономических отношений становится все менее эффективным [15, с.79].

А.Г. Наговициным  не определены формы и инструменты  валютной политики, но выделены следующие варианты ее осуществления:

1. «свободно плавающие» валютные курсы;
2. регулируемое «плавание» валют;
3. постоянно фиксированные курсы.

Инструментарий  валютной политики также определяется по-разному в работах экономистов. Л.Н. Красавина характеризует средство реализации валютной политики, не говоря об инструментах. Прямое валютное регулирование реализуется с помощью законодательных актов, а также действий исполнительной власти, косвенное – через экономические, в том числе валютно-кредитные, методы воздействия на поведение экономических агентов рынка.

Основные методы валютной политики развивающихся стран, выделенные Л.Н. Красавиной:

1. регулирование валютного курса путем использования различных режимов – фиксированных, плавающих, множественных, а также путем девальвации и гораздо реже – ревальвации;
2. активное использование разных форм валютных ограничений по текущим и финансовым операциям платежного баланса в целях защиты национальной экономики, выравнивания платежного баланса (через сдерживание отлива капиталов и ограничение переводов за границу);
3. заключение межгосударственных платежных и клиринговых соглашений в целях экономии валютных резервов (Азиатский клиринговый союз, Западно-Африканская клиринговая палата и др.);

развитие валютного  сотрудничества и интеграции стран путем создания собственных валютных группировок, совместных валютных фондов для покрытия дефицита платежного баланса, а также участия развивающихся стран в валютных группировках, возглавляемых развитыми странами [19, с.55].

Э.А. Баринов, Б.П. Носко, Ю.Ф. Симионов и О.В. Хмыз так же, как и Л.Н. Красавина, считают, что валютное регулирование является механизмом, посредством которого реализуется валютная политика. Валютное регулирование как один из методов макроэкономического регулирования, наряду с налогово-бюджетным, внешнеторговым и денежно-кредитным, является самостоятельным методом государственного регулирования экономики. Валютное регулирование зависит от денежно-кредитного регулирования (поскольку валюта – это деньги, используемые в международных экономических отношениях) и напрямую воздействует на внешнюю торговлю, при этом внешнеторговое регулирование оказывает влияние на валютные отношения.

По мнению Б.П. Носко и Ю.Ф. Симионова, реализация валютного регулирования происходит с помощью инструментов прямого валютного регулирования, к которым относятся девизная и дисконтная политика, определенные Л.Н. Красавиной и А.И. Шмыревой как формы, а не как инструменты валютной политики. Б.П. Носко и Ю.Ф. Симионов придерживаются правила Я. Тибергена: для достижения определенного количества экономических целей необходимо использовать такое же или большее количество инструментов макроэкономического регулирования. Валютная политика в работах данных экономистов сводится к процессу валютного регулирования, прочие элементы валютной политики игнорируются.

Экономисты  Ю.С. Голикова и М.А. Хохленкова определяют следующие инструменты валютной политики государства: дисконтная (учетная) политика, девизная

политика, установление режима валютного курса, валютные ограничения, девальвация и ревальвация валют, диверсификация валютных резервов [18, с.19].

Дисконтная  политика рассматривается на международном  уровне: повышение центральным банком процентной ставки осуществляется для репатриации национальных капиталов и притока в страну иностранных капиталов с целью увеличения курса национальной валюты, а ее понижение проводится для ослабления национальной денежной единицы. На внутреннем уровне изменения учетной ставки позволяют центральному банку достигать целей денежно-кредитной политики. Девизная политика определена ими как метод воздействия на валютные курсы.

Ю.С. Голикова и  М.А. Хохленкова выделяют следующие  режимы валютных курсов:

1. фиксированный валютный курс, определяемый на базе одной валюты или корзины валют;
2. свободно плавающий валютный курс, стихийно складывающийся под влиянием спроса и предложения.

Система множественности  валютных курсов и ползучий валютный курс носят промежуточный характер и являются разновидностями этих режимов.

Таким образом, в работах данных экономистов  под инструментами подразумеваются понятия, определяемые другими экономистами как формы валютной политики, указанные выше.

Лицензирование  валютных операций Ю.С. Голикова и М.А. Хохленкова называют одним из главных  инструментов реализации валютных ограничений. И.Т. Балабанов и А.И.Балабанов считают межгосударственные переговоры и соглашения в рамках МВФ и на региональном уровне основным методом долговременной валютной политики. Порядок валютных расчетов, использование международных платежных средств, а также золота и резервных валют являются мерами долговременной валютной политики [3, с.147].

В работах Б.Г. Федорова выделены следующие инструменты  валютной политики:

1. режим национальной валюты любого государства, обратимость национальной единицы и порядок установления валютного курса;
2. девальвация и ревальвация;
3. валютный демпинг;
4. валютные интервенции (стерилизованные, нестерилизованные, психологические);
5. диверсификация;
6. валютное регулирование и контроль;
7. валютные ограничения (ограничения импорта, субсидирование экспорта, лицензирование валютных операций, ограничения вывоза капитала);
8. инструменты денежно-кредитной политики (покупка-продажа ценных бумаг, кредитование, установление резервных требований к банкам, манипулирование официальной учетной ставкой и т.д.);
9. инструменты налоговой политики (уровень налогов, методика и сроки обложения).

Б.А. Райзберг выделяет следующие инструменты валютной политики: валютные ограничения (регулирование  ввоза и вывоза, переводов валюты, государственный контроль над валютными  операциями, запрещение свободной продажи, обязательная продажа части валютной выручки), валютная интервенция, валютные резервы, валютные паритеты (твердое официальное соотношение обмена валют), валютное субсидирование. Таким образом, среди экономистов нет единства мнений о понятиях форм, инструментов, методов и элементов валютной политики.

В справочных изданиях даны следующие определения значений терминов «форма», «инструмент», «метод»:

• форма – внешнее очертание, наружный вид; внешнее выражение какого-либо содержания; приспособление для придания чему-либо определенных очертаний; установленный образец чего-либо;
• инструмент – орудие человеческого труда или исполнительный механизм машины; так же называются приборы, устройства, приспособления, применяемые в науке и технике для измерений и других операций, в медицине и т.п.;
• метод – путь исследования или познания, теории, учения; совокупность приемов или операций практического или теоретического освоения действительности, подчиненных решению конкретных задач; в качестве метода может выступать система операций при работе на определенном оборудовании, приемы научного исследования и изложения материала.

Исходя из указанных  определений, метод валютной политики – это сложившийся и четко определенный алгоритм ее осуществления, инструмент валютной политики – орудие, посредством которого осуществляется валютная политика, а форма валютной политики – внешнее выражение ее содержания, метода.

Таким образом, хотя среди отечественных ученых-экономистов, посвятивших свои труды определению видов, форм и механизмов валютной политики, не существует единого мнения по данным вопросам, их взгляды могут быть систематизированы на основе точных определений значений терминов «форма», «инструмент» и «метод», что дает возможность построения перспектив развития валютной политики с опорой на четкие определения ее видов, форм и механизмов.

2. Валютное регулирование и валютный контроль как основа

валютной  политики

Основным законом, регулирующим нормы обращения валютных ценностей в РФ, является Федеральный  закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее закон). Отдельные отношения регулируются нормами Гражданского кодекса РФ и Кодексом РФ об административных правонарушениях, а также подзаконными актами соответствующих органов, отвечающих за валютный контроль.

Гражданский кодекс РФ предусматривает приоритет применения Федерального закона № 173-ФЗ при регулировании  валютных отношений. Согласно ст. 141 ГК РФ, виды имущества признаваемые валютными ценностями,  и порядок совершенствования сделок с ними определяются Законом «О валютном регулировании и валютном контроле». При этом право собственности на валютные ценности защищается в РФ на общих основаниях.

Федеральный закон  «О валютном регулировании и валютном контроле» направлен на обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а так же не обеспечение устойчивости валюты РФ и стабильности внутреннего валютного рынка РФ как факторов развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества. Он устанавливает правовые основы и принципы валютного регулирования, определяет права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, валютой РФ и внутренними ценными бумагами, права и обязанности органов и агентов валютного контроля.

Основными понятиями закона. Валютой РФ считаются:

• денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
• средства на банковских счетах и в банковских вкладах.

К иностранной валюте относятся:

• денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
• средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

«Валютные ценности» – это более широкое понятие, которое включает в себя иностранную валюту и внешние ценные бумаги, под которыми имеются в виду ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с настоящим Федеральным законом к внутренним ценным бумагам [1, с.4].

Участники валютных правоотношений подразделяются на две  основные группы: резиденты и нерезиденты.

К резидентам относят:

• физические лица, являющиеся гражданами Российской Федерации, за исключением граждан Российской Федерации, признаваемых постоянно проживающими в иностранном государстве в соответствии с законодательством этого государства;
• постоянно проживающие в Российской Федерации на основании вида на жительство, предусмотренного законодательством Российской Федерации, иностранные граждане и лица без гражданства;
• юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• находящиеся за пределами территории Российской Федерации филиалы, представительства и иные подразделения резидентов, указанных в подпункте «в» настоящего пункта;
• дипломатические представительства, консульские учреждения Российской Федерации и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за пределами территории Российской Федерации, а также постоянные представительства Российской Федерации при межгосударственных или межправительственных организациях;
• Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, муниципальные образования, которые выступают в отношениях, регулируемых настоящим Федеральным законом и принятыми в соответствии с ним иными федеральными законами и другими нормативными правовыми актами.