Вывоз капитала из России

      3. Получение разрешения ЦБР. По Закону РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» резиденты могут получать разрешение от ЦБР на проведение капитальных операций. Претендент должен представить ЦБР или его подразделениям необходимый пакет документов или заключение органа государственного управления относительно целесообразности или обоснованности осуществляемой операции. Появилось большое количество участников внешнеэкономической деятельности, что привело к демонтажу системы валютного и ценового контроля со стороны государства. Это обеспечило полную свободу распоряжения валютными средствами для недобросовестных экспортеров и импортеров. В результате активизировалось использование всевозможных каналов утечки валюты из страны при осуществлении легальных экспортно-импортных операций [5].

      4. Выдача кредитов за рубеж. Использование  кредитования нерезидентов для  вывоза капитала осуществляется в основном в двух формах: невозврат нерезидентами полученных от российских банков и фирм кредитов (в этом случае это разновидность мнимых сделок, так как в результате перечисленные за рубеж деньги оказываются на зарубежных счетах резидента) и завышение процентов по кредиту.

      5. Использование пробелов в валютном  контроле. На сегодняшний день значительная часть внешнеторговых операций находится вне сферы валютного контроля. Так, в России существует 15 таможенных режимов, а валютный контроль распространяется только на два из них. При вывозе капитала также используются преимущества свободной конверсии и перемещения средств за границу, которыми на российском рынке обладают иностранные фирмы.

      6. Вывоз капитала наличными. Россия  принадлежит к списку стран, наиболее активно ввозящих иностранную валюту, прежде всего доллары США в наличной форме, которая затем используется для вывоза. Разновидностью вывоза капитала в наличной форме является использование для снятия валютных средств за рубежом кредитных карт, выданных российскими банками. Причем до недавнего времени было возможно поместить на банковский счет средства в рублях для того, чтобы в дальнейшем снять их за рубежом уже в валюте.

      7. Финансовые инструменты. Использование  производных финансовых инструментов (облигации, включая государственные  краткосрочные обязательства, векселя,  американские депозитарные расписки) позволяет не только вывозить капитал, но и решать задачи по оптимизации налогов, обходить нормативы, установленные ЦБР, и т.д. Слабое развитие в России рынка ценных бумаг открывает и такой канал вывоза капитала, как игра на разнице котировок акций.

      Инвестиции  из России направляются в такие страны как Кипр, Нидерланды, Виргинские острова (Великобритания), США, Австрию, страны СНГ и т. д. При этом нетрудно догадаться, что в случае с первыми странами речь идет о так называемых «оффшорах», а не высокоприбыльных проектах.

      Вывоз российского частного капитала может  производиться как в легальной форме, так и в нелегальной. Нелегальный вывоз капитала составляет основу бегства капитала, который обусловлен плохим инвестиционным климатом в стране, о котором писалось выше, и недостаточной легитимностью происхождения значительной части капитала. Именно частный сектор экспортирует капитал преимущественно в форме его бегства, в формировании которого превалирует несанкционированная составляющая.

      Так как прямое исчисление объемов оттока капитала невозможно, любые его оценки являются косвенными. Наиболее корректным подходом служит комплексное рассмотрение данных из различных областей статистики. В качестве основного источника  статистических данных обычно используется платежный баланс Российской Федерации (см. Приложение 1), ежегодно составляемый ЦБР, в котором выделяют ряд показателей, на основе которых можно оценить объем бегства капитала:

• данные о торговых кредитах и авансах, предоставленных российскими предприятиями и организациями зарубежным партнерам;
• данные об изменении задолженности по своевременно не поступившей экспортной валютной и рублевой выручке и своевременно непогашенным импортным авансам;
• статья «чистые ошибки и пропуски» платежного баланса.

      Каждая  из указанных трех статей платежного баланса в методологическом плане  формально не связана с нелегальным  вывозом капитала. Однако анализ этих статей в платежных балансах России позволяет обнаружить закономерности, свидетельствующие о том, что их содержание объективно отражает бегство капитала. Их суммирование может дать примерную оценку капитала, вывезенного за рубеж нелегально. 
 
 

Таблица 1 – Оценка объема бегства капитала (1995-2010гг.)

в млн  долл. США

Составлено  автором на основе: [28]

      Из  данных в таблице «Оценка объема бегства капитала (1995-2010гг.)» (см. табл. 1) видно, что статья «торговые кредиты и авансы предоставленные» российскими экономическими агентами нерезидентами в большинстве своем имеет устойчиво отрицательные значения. Это означает, что из года в год отток средств из страны устойчиво превышает их возможный приток в виде погашения выданных заранее кредитов и авансов. Также примечательным является тот факт, что наибольшее по модулю значение приходится на 2008г., что вызывает вопрос, из каких средств российские предприятия могли кого-то активно кредитовать за рубежом в условиях мирового финансового кризиса. Также из данных платежного баланса видна тенденция непрекращающегося роста задолженности российских агентов по переводу в Россию экспортной выручки – часть вырученных за экспорт денег так и не попадает в Россию. Помимо этого не учитывается возможное завышение импортных цен и занижение экспортных против фактических, что делает еще более невозможным отследить реальный отток капитала за границы страны.

Таблица 2 – Соотношение бегства капитала и экспорта (1995-2010гг.)

Составлено  автором на основе: [28]

      Но  все же некорректно сравнивать годовые  значении объема бегства капитала в  абсолютных величинах. Поэтому для  определения интенсивности вывоза капитала из России нами был  введен такой аналитический показатель как отношение объема вывоза капитала к объему экспорта товаров и услуг (см. табл. 2). Согласно данным из таблицы, максимальный отток средств нелегальным путем приходится на 1998г., как раз на период экономического кризиса. Однако далее идет понижательный тренд, что говорит о том, что темпы роста бегства капитала все же отстают от темпов роста объема экспорта.

      На  основании данных платежного баланса  ЦБР также составляет ежегодные  отчеты по чистому ввозу/вывозу капитала частным сектором с территории РФ (см. Приложение 2), который также можно назвать «легальным вывозом». Из графика, составленного на основе данных о ввозе/вывозе капитала за период с 1994г. по 2011г. (рис 2), видна тенденция снижения чистого вывоза капитала вплоть до 2007г., когда тренд сменяется на противоположный в связи с мировым финансовым кризисом, который породил крайне нестабильную ситуацию в стране. Однако, по мнению экономистов видимое снижение объемов вывоза капитала обусловлено собственно не сокращением его вывоза, а лишь увеличением привлекаемого иностранного частного капитала в российские активы.

млрд  долл. США

Рисунок 2 – Ввоз/вывоз капитала частным сектором в 1994-2010 гг.

Составлено  автором на основе: [28]

      Чистый  вывоз капитала из России продолжается достаточно уверенными темпами, по предварительной оценке Банка России за первый квартал 2011г. было вывезено 21.3 млрд долл. США, практически такой же отток наблюдался в 4 квартале 2010 г. (21.5 млрд долл. США). Относительно первого квартала прошлого года вывоз капитала вырос на 44.9%. Капиталы в иностранные активы уходят, но обратно не возвращаются. Это очень хорошо видно по структуре: внешние активы растут, а вот пассивы, в особенности банков, – нет. За последние четыре квартала вывоз капитала из России составил 41.9 млрд долл. США – это максимальный вывоз с 4 квартал 2009 г.. Причем банки все же привлекли за последние 4 квартала 7.5 млрд долл. США, а вот по прочим секторам был чистый вывоз 41.2 млрд долл. США, в дополнение к этому «ошибки и пропуски» (-8.2 млрд долл. США). Впрочем, статья «ошибки и пропуски» требует особого внимания. Ее устойчивое отрицательное значение в российских балансах, получаемое из года в год, может рассматриваться как свидетельство существования постоянного вывоза средств из страны, не учитываемого в других статьях платежного баланса, а также как одна из составляющих частей оценки объемов скрытого вывоза капитала.

3. Влияние утечки капитала на экономику России и меры по борьбе с ней

      Отток капитала, будь то легальный его вывоз за границу или же теневые операции, имеет, безусловно, отрицательное влияние на экономику страны. Стоит выделить следующие негативные последствия:

1. Потеря потенциальных ресурсов для инвестирования реального сектора экономики. Только лишь к 2000 г. сумма накопленного бегства капитала содержала в себе примерно 70% российского ВВП, что сопоставимо с размером привлеченного к тому времени российского внешнего долга. Это огромное количество ресурсов, которое могло бы профинансировать российские инвестиционные программы, потенциально покинуло пределы России на достаточно долгое время.
2. Отрицательное воздействие на платежный баланс. Бегство капитала из России содержит в себе примерно четверть доходов от российского экспорта и в четыре раза превышает размер платежей по обслуживанию внешнего долга. Данная ситуация отрицательно сказывается на текущем платежном балансе РФ. Стабильно положительное сальдо по текущим операциям (прежде всего за счет положительного внешнеторгового баланса) перекрывается отрицательным сальдо по операциям, связанным с движением капитала, а также большой отрицательной величиной пропусков и ошибок, представляющих преимущественно незарегистрированный вывоз капитала. Вместо источника дополнительных капиталовложений, снижение внешней задолженности и роста золотовалютных резервов платежный баланс из-за огромного оттока капитала стал стимулятором внешних заимствований, к которым Россия вынуждена прибегать для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса.
3. «Горячие деньги» как фактор дестабилизации обмена иностранной валюты. Бегство капитала наряду с увеличением роли доллара в национальной экономике (долларизацией) приводит к появлению феномена «горячих денег», способных мгновенно переключаться с одной валюты на другую, даже если активы не покидают пределы России. К примеру, во время экономического кризиса в 1998г. массовое бегство с рынка российских корпоративных и государственных ценных бумаг осуществлялось вместе с масштабным выкупом долларов и переводом иностранных финансовых активов за границу. Такое бегство капитала, когда люди, будучи неуверенными в национальной валюте, переводили свои сбережения в доллары,  стало для России классическим. Кроме того, в условиях российской экономики это приводит к возникновению проблемы неплатежей и разбухания теневого сектора. В результате практически лишаются смысла какие-либо программы финансовой стабилизации или структурной перестройки.
4. Сужение потенциальной базы налогообложения.