Оренда государственного имущества и лизинг

 

 Финансовая функция  выражается в освобождении товаропроизводителя  от единовременной оплаты полной  стоимости необходимых средств  производства и в предоставлении  ему фактически долгосрочного  кредита.

 

 Производственно-инвестиционная  функция лизинга заключается  в оперативном решении производственных  задач путем временного использования,  а не покупки дорогостоящих  и морально стареющих машин.  Это эффективный способ материально-технического  снабжения производства и доступа  к новейшей технике, к результатам  научно-технического прогресса.  При полном лизинге передача  имущества может сопровождаться  разнообразным сервисом: техническое  обслуживание, страхование, обеспечение  сырьем, рабочей силой и т.д.

 

 Сбытовая функция- это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество.

 

 Функция использования  налоговых и амортизационных  льгот имеет некоторые особенности[10].

 

взятое по лизингу имущество  отражается на балансе пользователя или лизингодателя по согласованию между ними;

 

арендная плата относится  на себестоимость производимой продукции (услуг) и соответственно уменьшает  налогооблагаемую прибыль;

 

применение ускоренной амортизации, которая исчисляется исходя из срока  контракта, что уменьшает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально-технической  базы. В результате лизинг способствует диверсификации предложений, вовлекая новые объекты в свою сферу; развивает  и диверсифицирует рынок средств  производства, сокращает цикл освоения новых поколений техники.

 

 

2.2 Виды лизинга

 

 

 Основными видами лизинга,  признанными во всем мире, являются  финансовый лизинг и оперативный  лизинг, а критериями для такого  разграничения служат срок использования  оборудования и объем обязанностей  лизингодателя. 

 

 Оперативный лизинг  характеризуется тем, что срок  лизинга короче, чем нормативный  срок службы имущества, и лизинговые  платежи не покрывают полной  стоимости имущества. Поэтому  лизингодатель вынужден его сдавать  во временное пользование несколько  раз, так как для него возрастает  риск по возмещению остаточной  стоимости объекта лизинга. В  связи с этим, при прочих равных  условиях размеры лизинговых  платежей в случае оперативного  лизинга выше, чем при финансовом  лизинге.

 

 Финансовый лизинг  – хозяйственная операция, предусматривающая  приобретение лизингодателем (арендодателем)  по заказу лизингополучателя  (арендатора) основных средств с  дальнейшей передачей их в  пользование арендатора на срок, не превышающий периода полной  их амортизации с обязательной последующей передачей права собственности на эти основные средства арендатору.

 

 Управление финансовым  лизингом связано с использованием  различных его видов. Классификация  видов финансового лизинга по  основным признакам дается многими  авторами [3, 5]. В частности Бланк  [3, с.250] выделяет в числе основных  классификационных признаков следующие: 

 

состав участников лизинговой сделки (прямой или косвенный);

 

региональная принадлежность (внутренний или международный);

 

тип объекта лизинга (движимое или недвижимое имущество);

 

форма лизинговых платежей (денежные, товарные или смешанные);

 

характер финансирования объекта (индивидуальный или раздельный).

 

 В свою очередь Есипов [5, с. 60] определяет вид лизинга  по следующим признакам: 

 

состав участников (прямой, косвенный, раздельный);

 

сектор рынка (внутренний, международный);

 

тип объекта (движимое или  недвижимое имущество);

 

форма расчетов (денежные, товарные или смешанные);

 

тип финансирования объекта (срочный, возобновляемый);

 

объем обслуживания (чистый, полный, частичный);

 

степень окупаемости имущества (с полной или частичной окупаемостью);

 

отношение к налоговым  льготам (и использованием льгот  или без их использования).

 

 Классификация видов  лизинга по наиболее существенным  признакам приведена на рис. 1.

 

 По составу участников  лизинговой операции выделяют:

 

прямой лизинг – сделка осуществляется напрямую между поставщиком  объекта лизинга и лизингополучателем без участия посредников и  третьих лиц. Разновидность прямого  лизинга является возвратный лизинг, который заключается в том, что  собственник имущества сначала  продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, т.е. одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает  и в качестве поставщика, и в  качестве лизингополучателя.

 

 

 

 

Рисунок 2.- Классификация видов финансового лизинга по основным признакам

 

 косвенный лизинг характеризует  лизинговую операцию, при которой  передача арендуемого имущества  происходит через посредников  (например, лизинговую компанию). В  виде косвенного лизинга осуществляется  в настоящее время преобладающая  часть операция финансового лизинга.

 

 По региональной принадлежности  участников лизинговой операции  выделяют внутренний и внешний  (международный) лизинг.

 

внутренний лизинг характеризует  лизинговую операцию, все участники  которой являются резидентами данной страны.

 

внешний (международный) лизинг связан с лизинговыми операциями, осуществляемыми участниками из разных стран. На современном этапе  внешний финансовый лизинг используется, как правило, при совершении лизинговых операций совместными предприятиями  с участием иностранного капитала.

 

 По лизингуемому объекту  выделяют лизинг движимого и  недвижимого имущества:

 

лизинг движимого имущества, как правило, предполагает, что объектом являются машины и оборудование, входящее в состав операционных основных средств.

 

лизинг недвижимого имущества  заключается в покупке или  строительстве по поручению лизингополучателя  отдельных объектов недвижимости производственного, специального или другого назначения с их передачей ему на условиях финансового лизинга.

 

В зависимости от объема обслуживания лизинг делится на:

 

чистый, когда все расходы  по обслуживанию имущества принимает  на себя лизингополучатель. При этом он переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большая часть  услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми;

 

полный лизинг, когда лизингодатель  принимает на себя все расходы  по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя  увеличиваются расходы на техническое  обслуживание, сопровождение квалифицированным  персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий  и др.;

 

частичный лизинг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

 

 По формам лизинговых  платежей различают денежный, компенсационный  и смешанный виды лизинга.

 

денежный лизинг характеризует  платежи по лизинговому соглашению исключительно в денежной форме. Этот вид лизинга является наиболее распространенным в системе осуществления  предприятием финансового лизинга.

 

компенсационный лизинг предусматривает  возможность осуществления лизинговых платежей предприятием в форме поставок продукции (товаров, услуг), производимой при использовании лизингуемых  активов.

 

смешанный лизинг характеризуется  сочетанием платежей по лизинговому  соглашению как в денежной, так  и в товарной форме (форме встречных  услуг).

 

 С учетом изложенных  основных видов финансового лизинга  организуется процесс управлениям  им.

 

 Лизинг может осуществлять  как продавцом имущества, так  и специальными компаниями, банками,  страховыми компаниями, а иногда, при большой стоимости оборудования, и консорциумами банков. Упрощенная  схема отношений сторон в лизинговой  операции представлена на рис. 2.

 

 

 

 

 Рисунок 2.- Примерная схема организации лизинговой сделки

 

2.3 Экономическая сущность  лизинга. Преимущества и недостатки  лизинга

 

 

 Экономическую сущность  любого отношения можно раскрыть  только через цель и способ  ее достижения. Целью с позиций  основного принципа экономики  является достижение наилучших  результатов при минимальной  затрате средств. Отношения могут  установиться только в том  случае, если сохраняется этот  принцип для обеих сторон отношения.  Оказывая друг другу услуги  с целью удовлетворения своих  нужд, люди вступают в отношения.  Одним из известных способов  получения прибыли, исходя из  имеющихся средств, является установление  отношений в форме аренды. На  ранних этапах развития общества  аренда являлась эффективным  способом извлечения прибыли  от аренды имеющегося имущества. 

 

 Перечень имущества  был ограничен и представлен  собственностью в виде земли,  простейших орудий труда, тягловых  животных и помещений. Расширение  потребностей в ассортименте  и качестве товаров стимулировало совершенствование производства, способного отвечать новым требованиям, а следовательно, и возникновение потребности в широком спектре новых видов оборудования, которое можно взять в аренду. Развитию таких отношений препятствовал ограниченный набор имеющегося у собственника имущества, необходимого арендатору. Однако расширять набор имущества без гарантии его сдачи в аренду было невыгодно, поскольку не все имущество находило спрос.

 

 Как выход из этого  положения, появилось предложение  предпринимателей предоставить  в аренду то имущество, которое  необходимо данному потребителю  (арендатору), а отсюда – возможность  экономить на отказе от приобретения  невостребованного оборудования. Появилась  форма аренды, где фактически  в «аренду» сдавался овеществленный  капитал, то есть капитал в  виде денежных или иных средств,  но переведенный в имущество,  необходимое арендатору. Такая более  гибкая, более совершенная по  сравнению с обычной арендой  в форме имущественного найма  форма аренды, получила название  «финансовая аренда (лизинг)». 

 

 Наличие элемента перевода  собственного капитала в форме  денежных средств в имущество  (средства производства), необходимое  арендатору, путем его приобретения, становится основным признаком  новой формы аренды и основным  отличием от ранее существующей  обычной аренды.

 

 Таким образом, с  экономической точки зрения финансовая  аренда (лизинг) представляет собой  получение прибыли участниками  имущественного отношения, при  котором одно лицо приобретает  в собственность для передачи  в пользование на определенный  срок, за определенную плату имущество,  необходимое другому лицу, с сохранением  права собственности на переданное  в аренду имущество, а другое  лицо, используя имущество в предпринимательских  целях, предоставляет плату за  пользование этим имуществом.

 

 Экономическая сущность  отношения не зависит от законодательства, а определяется экономическими  интересами его участников. В  условиях рыночной экономики,  с ее характерным разделением  труда, в новой форме аренды  нашли себе место производители  оборудования, которые могли произвести  его на заказ; продавцы и  поставщики оборудования; предприниматели,  оказывающие услуги по поддержанию  оборудования в рабочем состоянии;  страховщики, страхующие риски,  связанные с хранением и эксплуатацией  оборудования, и государство, поощряющее  новую форму аренды для подъема  экономики (поддержание или развитие  отдельных приоритетных отраслей  производства) и решения социальных  задач (сохранение или расширение  производства в целях сохранения  или увеличения рабочих мест). В качестве арендодателя выступают  финансовые институты, использующие  имеющиеся средства для получения  прибыли, компании – производители  оборудования, через созданные ими  лизинговые компании, и государство,  через участие в лизинговых  компаниях.

 

 Таким образом, реализация  экономических интересов через  отношения финансовой аренды  осуществляется определенными действами  ее участников:

 

 – арендатор определяет, какое имущество и с какими  свойствами и качеством ему  необходимо;

 

 – арендодатель приобретает  любым доступным ему законным  способом в собственность необходимое  арендатору имущество, которое  и передает ему во временное  владение и пользование за  плату;

 

 – арендатор принимает  это имущество, применяет его  и за счет полученных средств  осуществляет арендные платежи,  обеспечивая арендодателю возвращение  вложенных средств и прибыль  на вложенные в имущество средства, а по окончанию срока аренды, исходя из договоренности, возвращает  имуществу арендодателю или выкупает  его, оплатив его остаточную  стоимость.

 

 Экономическую сущность  финансовой аренды от экономической  сущности обычной аренды отличают  несколько признаков:

 

1) В качестве капитала  в финансовой аренде используется  не имущество, находящееся в  собственности владельца, а «универсальный»  капитал – денежные средства, на которые можно приобрести  необходимое арендатору имущество;

 

2) Она исключает убытки, связанные с продажей имущества,  которое может оказаться невостребованным, или с потерей свойств этого  имущества при хранении;