Оренда государственного имущества и лизинг

 

§        полное погашение стоимости оборудования (займа);

 

§        внесение периодической платы, включающей стоимость  оборудования и доход владельца (выплата по займу – основная и процентная части);

 

§        право  объявить арендатора банкротом в  случае его неспособности выполнить  соглашение и т.д.

 

К объектам финансового лизинга  относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства. Финансовый лизинг служит базой для образования  двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).

 

Возвратный лизинг

 

Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает  оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением  договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или  лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а  его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения  права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях  стабилизации финансового положения  предприятий.

Долевой лизинг (с участием третьей стороны)

 

Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая участие в  сделке третьей стороны – инвестора, в качестве которого обычно выступает  банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.

Прямой лизинг

 

При прямом лизинге арендатор  заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в  аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно  с фирмой-производителем (т.е. напрямую) Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие известные фирмы, как IBM, Xerox, а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные  компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер»  и BMW состоят учредителями ряда ведущих  лизинговых компаний, через которые, осуществляют сбыт своей продукции  во многих странах мира.

 

Сублизинг

 

Сублизинг – особый вид  отношений, возникающих в связи  с переуступкой прав пользования  предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.

 

При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает  предмет лизинга  у лизингодателя по договору лизинга  и передает его во  временное  пользование лизингополучателю  по договору сублизинга. Согласно Федеральному закону «О лизинге» переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается.

 

При передаче предмета лизинга  в сублизинг  обязательным  должно быть письменное согласие лизингодателя.

 

Международный сублизинг  в РФ, являющийся разновидностью международного лизинга, также регулируется федеральным  законом «О лизинге». Отличительной  особенностью международного сублизинга является перемещение предмета лизинга  через таможенную границу Российской Федерации только на срок действия договора сублизинга.

 

При сублизинге  основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обусловливается, что в случае банкротства третьего звена арендная плата поступает  основному арендодателю.

 

Лизинг бывает  по продолжительности.

 

§        Краткосрочный  лизинг, сроком до 1 года.

 

§        Среднесрочный  лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

 

 

 

Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с  дополнительным привлечением средств

 

Это наиболее сложный, так  как связан с многоканальным финансированием  и используется, как правило, для  реализации дорогостоящих проектов.

 

Отличительной чертой этого  вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает  из своих средств не всю его  сумму, а только часть. Остальную  сумму он берет в ссуду у  одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости  имущества.

 

Другой особенностью этого  вида лизинга является то, что лизингодатель  берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для  отечественных финансово-кредитных  отношений. Кредит берется без права  обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель  оформляет в пользу кредиторов залог  на имущество до погашения займа  и уступает им права на получение  части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

 

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы – банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество. На Западе более 85% всех крупных лизинговых сделок построены на основе левередж лизинга.

 

 

 

«Мокрый» и «чистый» лизинг

 

По объему обслуживания передаваемого  имущества лизинг подразделяется на «чистый» и «мокрый».

 

Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование  и другие операции, за которые несет  ответственность лизингодатель. Кроме  этих услуг, по желанию лизингополучателя  лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья  и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование  и др. лежат на лизингодателе, то говорят о «лизинге, включающем дополнительные обязательства» (wet leasing). Предметом  такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые  организации; финансовые учреждения и  банки редко обращаются к этому  виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая  база.

 

В связи с тем, что в  России пока еще не сложился рынок  лизинговых услуг и практически  нет лизинговых компаний, которые  могли бы обеспечить качественное техническое  обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга  является чистый.

 

 Чистый лизинг (net leasing) - это отношения, при которых  все обслуживание имущества берет  на себя лизингополучатель. Поэтому  в данном случае расходы по  обслуживанию оборудования не  включаются в лизинговые платежи.  В отношениях «чистого лизинга»  участвуют банки, страховые компании  и иные финансовые организации,  занимающиеся лизинговым бизнесом.

 

Помимо принятых в нашей  стране видов лизинга, в мире кроме   лизинга оборудования имеет место  лизинг зерна, лизинг рабочей силы и  многие другие виды, так что потенциал  этого вида экономических отношений  в нашей стране очень велик.

 

 

 

4. ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ  ЛИЗИНГА ДЛЯ   

 

     РАЗЛИЧНЫХ СУБЪЕКТОВ

 

Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений:

 

Потребителю оборудования; инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая компания; государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в  приоритетные отрасли экономики; банку, который в результате лизинга  может рассчитывать на уверенную  долгосрочную прибыль.

 

Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуации, сложившейся  в России на данном этапе, заключаются  в следующем:

 

Для государства. При сложившейся  экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга  приобретает для государства  особое значение.

 

Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности. Обеспечивает посредством своего механизма  гарантированное использование  инвестиционных ресурсов на цели переоснащения  производства. Государство, поощряя  лизинговую деятельность и используя  для этого, например, налоговые льготы, может существенно уменьшить  бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, содействовать развитию товарного производства и сферы  услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского  капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере  малого предпринимательства, решению  других насущных социально-экономических  проблем.

 

Для лизингополучателя.

При наличии рентабельного  проекта потребитель имеет возможность  получить оборудование и начать то или иное производство без крупных  единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

 

 

Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку  стоимость объектов лизинга, хотя это  и не обязательно, но в большинстве  случаев, отражается в активе баланса  лизингодателя, (например, при оперативном  лизинге). У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.

 

В договоре лизинга можно  предусмотреть использование удобных, гибких схем погашения задолженности.

 

Для лизингодателя.

Для лизинговых компаний как  инвесторов лизинг обеспечивает необходимую  прибыль на вложенный капитал  при более низком риске (по сравнению  с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.

 

До завершающего платежа  лизингодатель остается юридическим  собственником оборудования, так  что в случае срыва расчетов может  востребовать это оборудование и  реализовать его для погашения  убытков.

 

В случае банкротства лизингополучателя  оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании. Лизингодателем передаются лизингополучателю  не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно  средства производства.  Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая  получена от реализации договоров финансового  лизинга со сроком действия не менее  трех лет. Лизингодатель частично освобождается  от уплаты таможенных пошлин и налогов  в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга.

 

Для продавцов лизингового  имущества.

В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как  потребители оборудования, но и действующие  производства, поскольку за счет лизинга  расширяется рынок сбыта производимого  ими оборудования. Увеличивается  доход от реализации запчастей к  лизинговому оборудованию, осуществление  его сервиса и модернизации.

 

 

Понятие лизинга вошло  в официальную российскую финансовую лексику на рубеже 1989 — 1990 годов, когда  в лицензиях коммерческих банков на право осуществления банковских операций был введен лизинг как вид  банковской деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике лизинговых операций по-разному.

 

На первом этапе для  большинства банков были характерны попытки осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно  выступали в роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру  банков – выделялись  самостоятельные  подразделения, либо секторы лизинга  в их инвестиционных департаментах  и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил.

 

На сегодняшний день в  России можно выделить семь основных типов лизинговых компаний:

 

1.                лизинговые компании - дочерние компании  крупных банков, либо сами являющиеся  коммерческими банками;

 

2.                лизинговые компании, созданные  по отраслевому или производственному  признаку;

 

3.                полукоммерческие лизинговые компании;

 

4.                лизинговые компании, созданные  торговыми компаниями;

 

5.                иностранные фирмы - поставщики  оборудования;

 

6.                международные лизинговые компании. Сотрудничество с лизинговой  компанией, относящейся к тому  или иному типу, как правило,  имеет особенности, которые необходимо  учитывать при проведении переговоров,  окончательном выборе лизингодателя  и заключении с ним лизингового  контракта.

 

7.                Коммерческие лизинговые компании, созданные банками, либо сами  являющиеся коммерческими банками,  в большинстве случаев ориентируются  на оказание стандартных лизинговых  услуг широкому кругу клиентов, что не исключает преимущественного  обслуживания клиентов «собственного»  банка. Обычно банки не только  финансируют деятельность дочерних  компаний, но и активно поставляют  им клиентов из числа тех,  кто обращается напрямую в  банк за получением кредита  на приобретение основных средств.  Естественно, что компании, входящие  в структуру крупных банков, и  сами являются наиболее крупными  на рынке, имеют большой портфель заказов. Они, как правило, похожи на западные, используют наиболее современные методы работы, имеют квалифицированный персонал.