Податкова міліція: проблеми становлення і розвитку

Таблиця 2.2

Аналіз ділової  активності ПАТ «ЦГЗК»

Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Абсолютне відхилення
				2010/ 2009	2011/ 2010
1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт оборотності активів	0,19	0,31	0,37	0,12	0,06
Коефіцієнт оборотності оборотних  активів	1,70	2,30	2,54	0,60	0,23
Коефіцієнт оборотності запасів	28,24	49,36	60,09	21,12	10,73
Коефіцієнт оборотності коштів у  розрахунках	1,25	1,36	1,40	0,11	0,05
Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості	8,52	3,52	3,81	-5,00	0,28
Коефіцієнт  завантаженості активів	1,31	0,81	0,68	-0,50	-0,13

 

Підтримання ділової активності підприємства передбачає прискорення оборотності  оборотних активів. Цей показник характеризує швидкість обороту (кількість  оборотів за період) всіх оборотних - активів  підприємства і дозволяє проаналізувати можливість вивільнення їх з господарської  діяльності та визначити напрями  ефективнішого використання. Визначається як відношення обсягу чистого доходу від реалізації до середньої вартості оборотних активів, Характеризується швидкість обороту оборотних  активів підприємства за період або  суму доходу, яка отримується з  кожної гривні активів. В збільшення швидкості оборотності оборотних  засобів відбулося за рахунок  скорочення часу обертання: налагодження постачання та збуту, прискорення розрахунків  і документообороту. Збільшення показника  оборотності оборотних активів, свідчить про те що підприємство не має надлишків неліквідних запасів, які потребують додаткового фінансування. Коефіцієнт оборотності запасів  позитивний, це означає, що підприємство не має надлишків неліквідних  запасів, які потребують додаткового  фінансування. Визначається як відношення обсягу реалізації до суми запасів. Показує  кількість оборотів запасів за період.

Коефіцієнт оборотності коштів у розрахунках (дебіторської заборгованості) характеризує розширення комерційного кредиту, наданого підприємством за період 2009-2011 рр, показує кількість  оборотів дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості характеризує  зменшення  комерційного кредиту, що надається  підприємству контрагентами за період 2009-2011, що є результатом збільшення власного капіталу підприємства.

Коефіцієнт завантаженості активів (їх складових) є оберненим до відповідних  коефіцієнтів оборотності. Визначається як вартість майна, що припадає на 1 грн. продажу. Так в 2009 році показник становить 1,31 грн., в 2010 році – 81 коп. і в 2011 зменшується  на 13 коп. і становить 68 коп.

Показники рентабельності є відносними і показують скільки одиниць  прибутку (валового, операційного, чистого) отримують на одиницю елементів  виробництва (реалізованої продукції, загального капіталу, виробничих фондів, власного капіталу тощо), що сприяли  його створенню. Фінансовий аналіз рівня  рентабельності та причин її зміни  має важливе значення для виявлення  резервів підвищення ефективності діяльності підприємства. Основні показники  рентабельності, наведені в табл. 2.3.

Таблиця 2.3

Основні показники рентабельності ПАТ «ЦГЗК»

Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Абсолютне відхилення
				2010/ 2009	2011/ 2010
1	2	3	4	5	6
Рентабельність, капіталу за чистим прибутком, %	4,17	17,85	29,66	13,68	11,81
Рентабельність власного капіталу, %	5,43	30,87	50,05	25,45	19,18
Рентабельність виробничих фондів (загальна рентабельність) , %	8,02	41,47	76,40	33,46	34,92
Рентабельність реалізованої продукції  за прибутком від реалізації, %	22,94	45,30	54,80	22,36	9,50
Рентабельність реалізованої продукції  за чистим прибутком, %	10,94	28,99	40,36	18,05	11,37

Зростання показників рентабельності свідчить про наявні резерви у  використанні основних засобів, запасів, трудових ресурсів у господарської  діяльності ПАТ «ЦГЗК», тобто факторів інтенсифікації виробництва та діяльності в цілому. Тенденцію зростання  показників рентабельності можна пояснити зростанням прибутку підприємства. Таки зміни відповідним чином вплинули на кінцевий результат діяльності та її ефективність.

Проведемо аналіз показників ліквідності підприємства (табл. 2.4). Ліквідність підприємства - це його здатність швидко продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов'язань. Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквідних активів (грошові кошти та їх еквіваленти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості.

 

Таблиця 2.4

Аналіз  ліквідності ПАТ «ЦГЗК» за 2009-2011 роки

Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Абсолютне відхилення
				2010/ 2009	2011/ 2010
1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт покриття	5,03	1,53	1,50	-3,50	-0,03
Коефіцієнт  швидкої ліквідності	6,84	2,61	2,73	-4,23	0,11
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,004	0,016	0,02	0,01	0,00
Частка оборотних засобів  у  активах	0,45	0,54	0,58	0,09	0,04

 

Таким чином, у 2009 році на одну гривню поточних зобов'язань  припадало 5,03 грн. поточних активів, у 2010 році - 1,53 грн.,  у 2011 році – 1,50 грн., що відповідає нормативним  значенням, отже підприємство спроможне  успішно перетворювати свої активи на гроші для виконання всіх платежів.

Значення коефіцієнта швидкої  ліквідності >1, що свідчить про можливість ПАТ «ЦГЗК» повністю погасити поточні  зобов’язання підприємства за рахунок  грошових коштів і очікуваних фінансових надходжень (дебіторська заборгованість)

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності є менше нормативного (>0,2), отже ПАТ «ЦГЗК» не спроможне  погасити поточну заборгованість за рахунок наявних грошових коштів.

Частка оборотних засобів у  активах в 2009 році становить 45%, в 2010 році зростає на 9% і становить 54%, в 2011 році показник зростає на 4% і  становить 58%. Зростання оборотних  активів обумовлено зростанням дебіторської заборгованості та вартості не реалізованої продукції, отже керівництву підприємство необхідно приділити увагу політики розрахунків з контрагентами.

Дослідження фінансової стійкості  капіталу дозволяє встановити одну з  можливих причин фінансової стійкості (нестійкості) підприємства. Узагальнюючим  показником фінансової стійкості є  надлишок або недостача джерел формування запасів, що отримується у вигляді  різниці між величиною джерел формування та вартістю запасів. При  цьому мається на увазі забезпеченість запасів такими джерелами, як власні оборотні засоби, довгострокові та короткострокові кредити, кредиторська заборгованість.

В табл. 2.5 наведено аналіз показників фінансової стійкості ПАТ «ЦГЗК» за 2009-2011 роки.

Коефіцієнт автономії визначається як відношення власного капіталу до підсумку балансу. Чим більше значення коефіцієнта, тим менша залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування, нормативне (рекомендоване) значення > 0,5.

Таблиця 2.5

Показники фінансової стійкості ПАТ «ЦГЗК»

Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Абсолютне відхилення
				2010/ 2009	2011/ 2010
1	3	4	5	6	7
Коефіцієнт автономії	0,77	0,58	0,59	-0,19	0,01
Коефіцієнт фінансової залежності	1,30	1,73	1,69	0,43	-0,04
Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	0,07	0,13	0,13	0,06	0
Коефіцієнт фінансової стійкості	3,88	1,47	1,53	-2,41	0,06
Коефіцієнт стійкості фінансування	0,91	0,65	0,61	-0,26	-0,04
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами	0,49	0,21	0,30	-0,28	0,09
Коефіцієнт довгострокових зобов'язань	0,55	0,11	0,00	-0,44	-0,11
Коефіцієнт поточних зобов'язань	0,45	0,89	1,00	0,44	0,11
Коефіцієнт страхування бізнесу	0,01	0,01	0,01	0	0
Коефіцієнт забезпечення запасів  робочим капіталом	13,34	7,44	7,91	-5,9	0,47

В 2009 році показник становив 0,77, в 2010 році зменшився до 0,58, в 2011 році зростає  на 0,1 порівняно з 2010 роком і становить 0,59. Отже спостерігається негативна  тенденція зменшення показника.

Відповідно, протягом періоду відбулося  збільшення фінансової залежності. Коефіцієнт фінансової залежності - показник обернений  до коефіцієнта автономії, показує, яка сума загальної вартості майна  підприємства припадає на 1 грн. власного капіталу.

Коефіцієнт маневреність робочого капіталу, характеризує частку запасів (матеріальних оборотних активів) у  загальній сумі робочого капіталу в 2009 році показник становить 0,07, в 2010 році показник збільшується на 0,06 і становить 0,13, в 2011 році показник залишається на рівні 2010 року.  Рекомендоване значення >0,5, відповідно показник не відповідає нормативному значенню.

Коефіцієнт фінансової стійкості  повинен бути більше ніж 1, в 2009 році показник мав значення 3,88 тобто відповідає нормативному значенню, в 2010 році значення показника зменшилось до 1,47, в 2011 році значення показника зростає порівняно  з 2010 роком на 0,06 і становить 1,53, отже показник знаходиться в допустимій межі..

Критичне значення коефіцієнта  стійкості фінансування - 0,8. Відповідно даним табл. 2.5 показник не досягає нормативного значення в 2010-2011 році.

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами, відображає, яка  частина оборотних активів фінансується за рахунок власних оборотних  засобів, дані табл. 2.5 показують, що значення показника на протязі 2009-2011 років відповідає рекомендованим значенням (нормативний показник >0,1).

Коефіцієнт довгострокових зобов'язань  визначає частку (питому вагу) довгострокових зобов'язань в загальній сумі джерел фінансування (нормативний показник < 0,2 ). В 2009 показник перевищує нормативне значення, але в 2010-2011 роках показник знаходиться в межах норми.

Коефіцієнт поточних зобов'язань  визначає частку (питому вагу) поточних зобов'язань в загальній сумі джерел фінансування (нормативний показник >0,5). В 2009  показник становить 0,45, що не відповідає нормативному значенню, в 2010-2011 рр. показник зростає і підприємству вдається утримувати його в межах  норми.

Коефіцієнт страхування бізнесу  визначається як відношення суми резервного капіталу до загальної вартості майна. Показує суму капіталу, який зарезервовано  підприємством на кожну гривню майна (нормативний показник >0,2). Розрахунок наданий в табл. 2.10 показує, що показник не відповідає нормативним значенням.

Коефіцієнт забезпечення запасів  робочим капіталом характеризує рівень покриття матеріальних оборотних  активів (нормативний показник >0,2). За даними табл. 2.5 показник перевищує нормативне значення.