Анализ деятельности ООО «Хлебозавод Советского райпо»

Устойчивость может быть внутренней, внешней, общей, финансовой.

Внутренняя устойчивость - это такое  общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно  высокий результат его функционирования. В основе ее лежит принцип активного  реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия  обусловлена стабильностью экономической  среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия - это  такое движение денежных потоков, которое  обеспечивает постоянное превышение поступления  средств над их расходованием, т.е. доходов над затратами.

Первый  этап оценки финансового состояния - финансового положения, а также  абсолютных показателей финансовой устойчивости производится на основе чтения баланса предприятия. Экономической  сущностью финансовой устойчивости организации является обеспеченность ее запасов и затрат источниками  их финансирования. Соответственно, анализ устойчивости финансового состояния  позволяет ответить на вопрос: насколько  правильно предприятие управляла  финансовыми ресурсами в течение  периода. Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой  показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов  и затрат, который рассчитывается как разница между величиной  источников средств и величиной  запасов и затрат. Для определения  типа финансовой устойчивости применяется  трехфакторная модель.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств – это разница между капиталом, резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
4. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.
5. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов
6. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов.

4, 5 и  6 показатели – показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Результаты  расчетов приведены в таблице 2.3 и, согласно ним, трехфакторная модель для данного завода на протяжении всего исследуемого периода выглядит следующим образом: М = (0,0,1), что свидетельствует  о неустойчивом финансовом состоянии  организации.

Таблица 2.3 - Оценка финансовой устойчивости ООО  «Хлебозавод Советского райпо».

Внеоборотные активы возросли большей степени, чем оборотные, в основном за счет увеличения основных средств и незавершенного строительства. В составе оборотных активов возросли запасы, денежные средства и дебиторская задолженность.

Негативной тенденцией в составе  и структуре активов являются незначительные удельные веса денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые являются самыми ликвидными активами. При таком соотношение  предприятие рискует потерять свою абсолютную ликвидность.

В течении анализируемого периода происходит снижение удельного веса собственного капитала в валюте баланса. Это свидетельствует о снижение финансовой независимости. При этом важно отметить, куда вкладываются собственные средства. И необходимо далее определить эффективность вложения этого капитала. Необходимо отметить, что в 2008 году в источниках финансирования появились долгосрочные кредиты, как видно из структуры баланса они были использованы на пополнение основных фондов. Как видно у предприятия удельный вес прибыли остается на том же уровне из года год, следовательно, эффективность деятельности предприятия не снижается, то можно сделать вывод о целесообразности сделанных вложений. Но следует заметить, что увеличение заемного капитала, хотя и незначительное способствует увеличению риска предпринимательской деятельности. Далее, необходимо более подробно выявить за счет, каких источников происходит прирост - собственных или заемных.

Необходимо также отметить, что  предприятие работает с краткосрочными кредитами и займами, удельный вес  которых 50% в валюте баланса и  наблюдается тенденция роста  этого удельного веса. Это снижает  эффективность использования заемных  средств. Надо отметить, что уровень  кредиторской задолженности 4,8 % не значительный. При анализе источников финансовых ресурсов, их динамики и структуры  следует иметь в виду, что оценка проводится как внутренними, так  и внешними пользователями. Внешних  интересует соотношение собственных  и заемных средств, а внутренних - оценка альтернативных вариантов  финансирование деятельности.

Обобщая сказанное, можно сделать следующие  выводы:

1. В течение  трех лет политика предприятия  была направлена на увеличение  оборотных средств, в первую  очередь запасов.

2. Структура  пассивов отличалась существенным  превышением краткосрочных обязательств  над другими источниками средств.

Для характеристики финансовой устойчивости организации  также используется ряд коэффициентов. Способ их расчета и полученные значения для ООО«Хлебозавод Советского райпо» представлены в таблице 2.4 На основании данной таблицы можно констатировать, что значения многих коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, увеличились в течение исследуемого периода. Это может свидетельствовать об улучшении финансового состояния предприятия. Однако при ближайшем рассмотрении становится, очевидно, что значения многих показателей не соответствуют нормативным значениям.

Таблица 2.4 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Хлебозавод Советского райпо».

Не смотря на то, что коэффициент  финансовой независимости (автономии) увеличился за анализируемый период, он все равно не соответствует  рекомендуемому значению (0,5). На период конца 2008 г. – начало 2009 г. его значение вообще было 0,42 и 0,44, а затем снизилось до 0,38 это говорило о небольшой степени зависимости предприятия от внешних источников.

В последующем ситуация изменилась в худшую сторону: значение коэффициента и далее отошло от желаемой отметки в 0,5, финансовая независимость  рассматриваемого предприятия снизилась  в в сравнении с началом 2009г. Но все же значению коэффициента может достичь идеальной отметки.

Об этом свидетельствуют и следующие  коэффициенты: задолженности, самофинансирования и напряженности. Несмотря на то, что  значения этих коэффициентов на протяжении всего исследуемого периода менялись незначительно в худшую сторону. До оптимальной отметки коэффициенты не достигают Особенно это касается коэффициента задолженности, рекомендуемое  значение которого равно 0,67, а фактическое  - 1,64

За счет устойчивых источников имущество предприятия  финансируется лишь на 45% (при рекомендуемом  значении 80%), поэтому предприятие  нельзя назвать устойчивым. Хотя видна  отрицательная динамика в изменении  этого показателя: на начало 2008 года его значение составляло 46%. Поэтому если в дальнейшем эта динамика будет сохранятся, то показатель достигнет желаемой отметки в 80%.

Вместе  с тем, доля долгосрочных обязательств в валюте баланса за три года пусть  незначительно, но увеличилась, а это  негативная тенденция, так как предприятие  становится более зависимым от инвесторов. Это подтверждает и уровень финансового  левериджа, высокое значение которого говорит о высоком риске и  низком потенциале предприятия. Утешением  в данной ситуации может служить  уменьшение показателей на конец 2009 г.

Также неоптимистичны значения коэффициентов обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами. Из таблицы видно, что ни оборотные активы, ни запасы собственными оборотными активами не обеспечиваются. То есть оборотные активы предприятия полностью обеспечивались за счет заемных средств, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия. Кроме того, внеоборотные активы также полностью финансировались за счет заемных средств (о чем свидетельствует коэффициент постоянного актива).

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показал, что больше средств  авансируется в оборотные (мобильные) активы. Однако заметна тенденция  на уменьшение этого показателя и, соответственно, об увеличении финансирования внеоборотных активов.

Значения коэффициента имущества производственного назначения близко к норме (норма: >0,5). Снижение показателя в конце 2009 года сменилось его ростом.

В итоге  можно охарактеризовать изучаемое  предприятие как предприятие  с ослабленной финансовой устойчивостью. Предприятию необходимо предпринимать  все меры по оздоровлению ситуации.

Следующим этапом в оценке финансового состояния  завода является оценка его ликвидности  и платежеспособности.

Ликвидность активов – это скорость (время) превращения активов в денежные средства. Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке ее убывания, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в  порядке их возрастания. На основании  данной классификации сгруппируем  активы и пассивы предприятия.

Для качественной оценки финансового  положения предприятия кроме  абсолютных показателей ликвидности  баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета – оценить соотношение  имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.

Таблица 2.5 - Абсолютные показатели ликвидности  баланса ООО «Хлебозавод Советского райпо».