Анализ движения денежных средств по видам деятельности

 

     Из  данных табл. 2.6 следует, что чистая выручка от реализации организации  составила 1101710458 тыс. руб. Однако значительная величина выплат поставщикам и персоналу, а также процентов и прочих текущих расходов привели к ее сокращению. Таким образом, величина чистого денежного потока от операционной деятельности составила 216077974 тыс. руб.

     Прямой  метод предполагает использование  учетных данных об оборотах по статьям денежных средств, т.е. раскрывает информацию о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе различных видов деятельности. Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного конечного финансового результата (чистой прибыли или убытка) и изменения денежных средств (чистого денежного потока) организации.

     Для устранения данных недостатков существует косвенный метод, о котором пойдет речь далее.     

                         
 
 

Анализ  движения денежных средств косвенным  методом

     Отчет о движении денежных средств в  разрезе операционной деятельности может получить получен и с  помощью косвенного метода. По алгоритму построения этот метод является обратным прямому.

     При представлении потоков денежных средств от операционной деятельности косвенным методом у предприятия часто возникает проблема выбора правильной отправной точки: должна ли это быть прибыль или убыток за период или можно использовать какой-либо другой показатель, например, прибыль до вычета налога на прибыль. В данном случае МСФО 7 рекомендует использовать чистую прибыль или убыток. Таким образом, чистая прибыль или убыток фирмы корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, а также изменений, произошедших в операционном оборотном капитале. В результате данный метод:

• Показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия;
• Устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.

   Алгоритм  формирования денежных потоков от операционной деятельности косвенным методом включает следующие этапы:

1. по данным отчетности определяют чистую прибыль предприятия;
2. к чистой прибыли добавляют суммы статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация);
3. вычитают (прибавляют) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи “Денежные средства”;
4. прибавляют (вычитают) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующие процентных выплат.

   Источниками информации для расчета и анализа  денежных потоков косвенным методом  являются бухгалтерский баланс и  отчет о прибылях и убытках.

   Кроме простоты расчетов, основным преимуществом  использования косвенного метода в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и изменениями в оборотном капитале, задействованном в основной деятельности. В долгосрочной перспективе этот метод позволяет выявить наиболее проблемные “места скопления” замороженных денежных средств и, соответственно, наметить пути выхода из подобной ситуации.

   Кроме того, важным фактором при выборе метода оставления отчета о движении денежных средств является доступность данных. Зачастую информацию, необходимую для заполнения статей раздела “Операционная деятельность” прямым методом, очень сложно выделить из совокупного денежного потока компании, а затраты на его формирование достаточно высоки.[7, с.168-171].

   Составим  отчет о движении денежных средств  для нашего примера косвенным методом. Поскольку его основное отличие от расчета прямым методом заключается только в определении денежного потока от основной деятельности, далее рассмотрено формирование именно этого раздела. Соответствующие расчеты приведены в табл. 2.7.

   Оба метода составления отчета о движении денежных средств приводят к одинаковому результату, денежный поток по операционной деятельности равен 216077974 тыс. руб. Косвенный метод анализа денежного потока позволяет установить, какие факторы обусловили отличие величины прибыли от суммы приращения денежных средств организации за анализируемый период.          

            

     Таблица 2.7

Определение денежного потока от основной деятельности ОАО “РЖД” косвенным методом, тыс. руб.

 

     Из  данных табл.2.7 следует, что значительные расхождения указанных показателей связаны в первую очередь с увеличением вложений во внеоборотные активы, а также ДЗ и КЗ. Следует отметить, что в отчетном периоде обозначилась тенденция к снижению задолженности по налогам и сборам. Эти факторы привели к существенному различию между показателями чистой прибыли и изменением остатка денежных средств

     Результаты  расчета суммы чистого денежного  потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по организации:

     ЧДП_общ = ЧДП_од + ЧДП_ид +ЧДП_фд  (2.1),

где ЧДП_общ – общая сумма чистых денежных потоков;

       ЧДП_од – чистые денежные потоки от операционной деятельности;

       ЧДП_ид – то же от инвестиционной деятельности;

        ЧДП_фд – то же от финансовой деятельности.

      Преимущество  косвенного метода определения чистого  денежного потока в том, что он позволяет выявить динамику всех факторов, формирующих величину чистого денежного потока, а достоинством прямого метода является то, что он позволяет получить более точные данные об объеме и составе денежных потоков.

      Использование различных форм и методов построения отчетов о денежных потоках позволяет  проводить анализ их объемов и  структуры в нескольких аспектах. Это дает возможность для корректировки своей политики в отношениях с дебиторами и кредиторами принимать решения по формированию материально-производственных запасов, реинвестированию прибыли, ее распределению с учетом реализуемой инвестиционной и финансовой политики организации. [18, с.589-591].

   

          
 
 
 

                                                               

                                                    ^{Заключение}

     ^{В результате выполненной  курсовой работы можно  сформулировать следующие  выводы:}

     ^{1. В первой главе  курсовой работы выяснилось, что денежные средства представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе организации, на банковских счетах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах. Основные направления движения денежных средств связаны с текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью организации.}

     ^{Деньги  – это товар, стихийно выделившийся из мира товаров в процессе развития форм стоимости, с потребительной стоимостью которого прочно срослась роль всеобщего эквивалента. Выражение производственных отношений между товаропроизводителями составляет сущность денег, которая наиболее полно проявляется в их функциях. Деньги выполняют следующие функции:}

     ^{- меры стоимости}

     ^{- средства обращения}

     ^{- средства образования  сокровищ}

     ^{- средства платежа}

     ^{- мировых денег.}

     ^{Появлении денег способствовало значительному облегчению и ускорению обменных операций, а, следовательно, стимулированию предпринимателей к развитию производства товаров, расширению их ассортимента, максимальному ориентированию на запросы потребителей.}          

     ^{2. От объемов, динамики и структуры денежных потоков зависят платежеспособность, рентабельность, ликвидность коммерческой организации и, в конечном счете, рост благосостояния собственников. В связи с этим анализ денежных потоков служит основой для оценки платежеспособности организации, ее финансового состояния и перспективного развития. Этот анализ может проводиться как по организации в целом, так и в разрезе текущей, финансовой и инвестиционной деятельности. Основными источниками данных для ретроспективного анализа являются “Отчет о движении денежных средств”, “Отчет о прибылях и убытках”, “Бухгалтерский баланс”, данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам денежных средств. В этих целях проводится анализ горизонтальный, вертикальный, сравнительный, коэффициентный и интегральный.}

     ^{3. В мировой практике  известны два метода  формирования и  анализа отчета  о движении денежных  средств:}

     ^{1) прямой метод –  предполагает использование  учетных данных  об оборотах по  статьям денежных  средств, т.е. раскрывает  информацию о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе различных видов деятельности. Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного конечного финансового результата и изменения денежных средств организации;}

     ^{2) косвенный метод  – предполагает  использование данных  не только статей денежных средств, но и всех остальных статей активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.}

     ^{Использование различных форм и  методов построения отчетов о денежных потоках позволяет проводить анализ их объемов и структуры в нескольких аспектах. Это дает возможность для корректировки своей политики в отношениях с дебиторами и кредиторами принимать решения по формированию МПЗ, реинвестированию прибыли, ее распределению с учетом реализуемой инвестиционной и финансовой политики организации.}                       
 
 
 
 
 
 
 

^{Список  литературы}

Законодательные акты, инструкции и положения по бухгалтерскому учету

1. “Отчеты о движении денежных средств” МСФО (IAS) 7
2. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Утверждено Приказом Минфина РФ от 22.07.2003г. №67н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006г. №115н) // Консультант плюс
3. Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98г. №34н (в ред. Приказа Минфина РФ от 26.03.2007г. №26н) // Новые положения по бухгалтерскому учету. – М.: Издательство “Проспект”, 2009. – 192с.
4. ПБУ 4/99 Бухгалтерская отчетность организации. Утверждено приказом Минфина РФ от 6.07.1999г. №43н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006г. №115н) // Новые положения по бухгалтерскому учету. – М.: Издательство “Проспект”, 2009. – 192с.
5. Положение об учетной политике ОАО “РЖД” на 2007год
6. Информация об организации ОАО “РЖД” – (http://www.rzd.ru).

 

   Монографии, учебники, методические пособия и сборники научных трудов

7. Анализ финансовой отчётности : учебное пособие / Т.А. Пожидаева. -М. : КНОРУС, 2007. – 320с.
8. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/ Г.В. Савицкая. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФПА-М, 2009. – 536с. – (Высшее образование).
9. Бухгалтерский финансовый учет: учебник / Ю. И. Бахтурина, Т. В. Дедова, Н. Л. Денисов и др.; под ред. Н. Г. Сапожниковой. – Воронеж: Издательско-полиграфический центр Воронежского государственного университета,2008. – 660с.
10. Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.: Издат-во “Дело и Сервис”, 2008. – 336с
11. В. В. Ковалев, О. Н. Волкова Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ, М. А. Захаров, 2006. – 424с.
12. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник/ Л.Т. Гиляровская [и др.]. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 360с.
13. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 448с.  
14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: Новое знание, 2007. – 704с.
15. Теория анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 288с. (Высшее образование).                
16. Финансы и кредит: учебник / под ред. Проф. М. В. Романовского, проф. Г. Н. Белоглазовой. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Высшее образование, 2008. – 609с. – (Университеты России).
17. Экономическая теория: Учебник / под ред. Ю. И. Хаустова. - Воронеж : Издательство Воронежского государственного университета, 2003. – 728с.
18. Экономический анализ активов организации: учебник/ Д.А. Ендовицкий, А.Н. Исаенко, В.А. Лубков, Н.В. Журавлева, Л.С. Коробейникова, А.А. Кретов, О.М. Купрюшина, И.В. Панина, Р.Р. Рахматулина, Ю.А. Силаева; под. ред. Д.А. Ендовицкого. – М.: Эксмо, 2009. – 608с.: ил. – (Полный курс MBA).