Анализ финансово – экономической деятельности ОАО «Связной Урал»

         

         

Глава 2. Анализ управления рисками в компании ОАО «Связной                      Урал»

           2.1 Определение понятия «риск», принятое на предприятии

Деятельность  любого предприятия неразрывно связана  с понятием «риск»: банк, в котором  вы держите свои денежные средства, может обанкротиться, деловой партнер, с которым заключена сделка, —  оказаться недобросовестным, а сотрудник, принятый на работу, — некомпетентным. Не стоит забывать и о стихийных бедствиях, компьютерных вирусах, экономических кризисах и других явлениях, способных нанести урон компании. Вместе с тем рисками можно управлять так же, как процессами производства или закупки материалов. Для того чтобы компания могла принимать обоснованные решения в условиях неопределенности, она должна выработать политику по управлению рисками.

  Теоретически, управление рисками (УР) можно определить как систему организационно-экономических мероприятий, направленных на своевременное выявление, оценку, предупреждение, и контроль событий случайного и непредсказуемого характера, способных вызвать сбои в нормальном функционировании деятельности предприятия.

                                   2.2 Цели управления рисками

         В зависимости от сферы деятельности, деловой среды, стратегии развития и других факторов компания может сталкиваться с различными видами рисков. Тем неменее существуют общие цели, достижению которых должен способствовать эффективно организованный процесс управления рисками.

        Как правило, основная цель, которую преследуют компании при создании системы управления рисками:

• это повышение эффективности работы, снижение потерь и максимизация дохода.
• наиболее эффективное использование капитала и получение максимального дохода.
• это повышение устойчивости развития компании, снижение вероятности потери части или всей стоимости компании.

 

             

 

               2.3 Классификация основных видов риска

        Для достижения вышеуказанных целей необходимо подробно раскрыть суть основных видов риска, с которыми сталкивается компания. Автор предлагает следующую классификацию рисков: кредитные, рыночные, риски ликвидности, операционные, юридические.

  Кредитный риск

      Под кредитными рисками подразумевают вероятные потери, связанные с отказом или неспособностью контрагента полностью или частично выполнить свои кредитные обязательства. Доверяя кому-либо свои средства, компания принимает на себя кредитный риск. Например, покупатель может не выполнить обязательства по оплате товаров, после того как они были ему поставлены. Размер ущерба в результате наступления рискового события определяется как стоимость всех непокрытых обязательств контрагента перед компанией в денежном выражении, включая возможные расходы, связанные с возвратом его долга.

   Рыночные риски

     Рыночные риски характеризуют возможные потери, возникающие в результате изменения конъюнктуры рынка. Они связаны с колебаниями цен на товарных рынках и обменных курсов валют, курсов на фондовых рынках и т. д. К примеру, компания заключила договор на поставку товаров покупателю через определенное время и зафиксировала в договоре цену поставки. Когда подошел срок исполнения обязательств по договору, покупатель отказался от выполнения условий сделки. К этому времени цена на рынке на этот товар значительно снизилась, в результате из-за реализации товаров по более низкой цене другому покупателю компания понесла убытки.

Рыночным рискам в наибольшей степени подвержены товары, денежные средства, ценные бумаги и т. д., так как их стоимость во многом зависит от сложившихся рыночных цен.

Риски ликвидности 

     Вероятность получения убытка из-за нехватки денежных средств в требуемые сроки и, как следствие, неспособность компании выполнить свои обязательства. Наступление такого рискового события может повлечь за собой штрафы, пени, ущерб деловой репутации фирмы, вплоть до объявления ее банкротом. К примеру, компания должна рассчитаться по своим кредиторским обязательствам в течение двух недель, но из-за задержки платежа за отгруженную продукцию она не располагает наличными денежными средствами. Очевидно, что со стороны кредиторов к предприятию будут применены штрафные санкции.

     Как правило, риск ликвидности наступает по причине непрофессионального управления денежными потоками, дебиторской и кредиторской задолженностями.

Операционные  риски

     Под операционными рисками подразумеваются потенциальные потери компании, вызванные ошибками либо непрофессиональными (противоправными) действиями персонала компании, а также сбоями в работе оборудования. В качестве примера можно привести риск выпуска бракованной продукции в результате нарушения технологического процесса. Необходимо сюда же относить и так называемые форс-мажорные риски (например, риски воздействия природных катастроф).

Юридические риски

     Юридические риски представляют собой возможные потери в результате изменения законодательства, налоговой системы и т. д. Юридический риск может возникнуть из-за несоответствия внутренних документов компании (клиентов и контрагентов) существующим законодательным нормам и требованиям. К примеру, сделка будет признана недействительной, если договор между организациями оформлен с нарушением юридических норм и правил.

                   2.4 Общие принципы управления рисками

Управление  рисками начинается с выявления  и оценки всех возможных угроз, с  которыми компания сталкивается в процессе своей деятельности. Затем осуществляется поиск альтернатив, то есть рассматриваются менее рискованные варианты осуществления деятельности с возможностью получения тех же доходов. При этом необходимо сопоставлять затраты на реализацию менее рискованной сделки и размеры риска, который удастся снизить. После того как риски выявлены и оценены, руководство должно решить, принимать эти риски или уклоняться от них. Принятие рисков подразумевает, что компания берет на себя ответственность по самостоятельному предотвращению и ликвидации последствий этих рисков. Руководство компании также может уклоняться от рисков, то есть либо избегать видов деятельности, связанных с данными рисками, либо страховать их. Решение о принятии или уклонении от тех или иных рисков во многом зависит от реализуемой компанией стратегии и так называемого отношения к риску.

                         2.5 Организации управления рисками

Успех программы управления рисками во многом зависит от правильной организации службы управления рисками и разграничения полномочий по оценке, управлению и контролю рисков между подразделениями. Осуществлять эффективное управление рисками, описанное выше, должно специальное подразделение или сотрудник (риск-менеджер). В обязанности подразделения по управлению рисками входит:

• разработка детального плана управления рисками;
• сбор информации о рисках, которым подвержена организация, их оценка и ранжирование, а также информирование о них руководства;
• консультирование подразделений компании по вопросам управления рисками.

      Важным моментом организации управления рисками на предприятии является разграничение полномочий риск-менеджера и топ-менеджмента компании или собственников бизнеса.  Также необходимо определить место подразделения по управлению рисками в организационной структуре предприятия и принципы его взаимодействия с другими подразделениями.

                      2.6. Описание основных факторов риска, связанных с деятельность           компании ОАО«Связной»

Отраслевые  риски

      Группа компаний «Связной» осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации и не осуществляет экспорта оказываемых услуг (работ, товаров). В связи с этим отраслевые риски, связанные с деятельностью компании, возникают, в основном, при осуществлении деятельности на внутреннем рынке, что характерно для большинства субъектов предпринимательской деятельности, работающих на территории Российской Федерации. Среди наиболее значимых рисков, относящихся к деятельности Общества, можно указать следующие:

• риски, связанные  с инфляцией и обесцениванием/удорожанием  российского рубля;

• риски, связанные  с усилением конкуренции на рынке  и возможным ростом финансовых возможностей основных конкурентов Компании;

• риски, связанные  с выходом на российский рынок  крупных иностранных конкурентов;

• риски, связанные  с проведением политики ценового демпинга для завоевания доли рынка основными конкурентами Компании;

• риски, связанные  с общим ухудшением экономической  ситуации в стране и, как следствие, снижением уровня потребления и покупательской способности населения;

• риски, связанные  с возможным изменением цен на услуги, используемые торговой сетью  в своей деятельности;

• риски, связанные  с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги компании;

• риски, связанные с функционированием банковской системы/банковского сектора Российской Федерации.

      Сеть «Связной» уже не первый год осуществляет экспансию в различные регионы страны. В настоящее время «Связной» располагает уже сформировавшейся базой лояльных клиентов в различных регионах страны.

       В настоящее время Компания не прогнозирует существенного изменения цен на закупаемый товар, так как все закупки осуществляются на конкурентном рынке ведущих производителей мобильных средств связи и цифровой техники.

      «Связной» использует различные технологии и программы для повышения эффективности своей деятельности и минимизации воздействия вышеназванных негативных факторов.

       Страновые и региональные риски.

Риски, связанные  с экономической и политической ситуацией в Российской Федерации:

         В связи с усиливающейся глобализацией мировой экономики, мировым финансовым кризисом, существенное ухудшение экономической ситуации в мире приводит к заметному спаду экономики в России, падению курса рубля, уменьшению платежеспособности населения и, как следствие, снижению спроса на продукцию и услуги Группы компаний Связной. Кроме того Россия производит и экспортирует большие объемы нефти и ее экономика особенно подвержена воздействиям колебаний цен на нефть на мировом рынке.

         Дальнейшему социально‐экономическому развитию Российской Федерации могут препятствовать следующие факторы:

• Экономическая  нестабильность.

• Политическая и государственная нестабильность.

• Недостаточная  развитость российской банковской системы.

• Несоответствие современным требованиям инфраструктуры России.

• Колебания  в мировой экономике.

     Группа компаний «Связной» осуществляет свою деятельность в 465 городах России и в силу достаточно высокой географической экспансии «Связной» не рассматривает риски, связанные с географическими особенностями того или иного региона, как существенные негативные факторы.

    Наряду с этим Компания не исключает возможные негативные последствия для себя в случае возникновения техногенных катастроф в одном из регионов его деятельности. Влияние особенностей отдельных регионов на деятельность Группы компаний «Связной» в целом незначительно и учитывается руководством компании в процессе осуществления финансово‐хозяйственной деятельности.

       В целом экономическая и политическая нестабильность в России, неустойчивость российской банковской системы, недостаточное развитие инфраструктуры, а также колебания в мировой экономике могут отрицательно сказаться на деятельности группы компаний «Связной».

       Компания оценивает политическую и экономическую ситуацию в Российской Федерации как достаточно прогнозируемую, хотя падение цен на сырьё и нестабильность национальной валюты могут повлиять на ситуацию в будущем. К факторам, которые могут повлиять на изменение ситуации в стране, можно отнести дальнейшую централизацию власти и ослабление роли демократических институтов, замедление политики реформ, рост уровня коррупции и бюрократизации.

        Предполагаемые действия Компании на случай отрицательного влияния изменения ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность:

    Большинство из указанных в настоящем разделе рисков экономического, политического и правового характера ввиду глобальности их масштаба находятся вне контроля Компании. Группа компаний «Связной» обладает определенным уровнем финансовой стабильности, чтобы преодолевать среднесрочные негативные экономические изменения в стране. В случае возникновения существенной политической нестабильности в России или в отдельно взятом регионе, которая негативно повлияет на деятельность и доходы Компании, «Связной» предполагает принятие ряда мер по антикризисному управлению с целью мобилизации бизнеса и максимального

снижения возможности  оказания негативного воздействия  политической ситуации в стране и регионе на бизнес группы компаний «Связной».

          

 Финансовые риски

            Среди наиболее значимых рисков, влияющих на финансовое положение группы компаний «Связной» в целом, можно назвать следующие: