Анализ финансового положения предприятия

Рассмотрим более подробно каждый из блоков показателей.

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее ликвидность и платежеспособность.

Под ликвидностью какого-либо актива понимается способность его  превращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого, эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче этот период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Термин «ликвидность»  в буквальном смысле означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежную наличность

Термин «платежеспособность» несколько шире, он включает не только и не столько возможность превращения  активов в быстрореализуемые, сколько  способность юридического лица своевременно и полностью выполнить свои платежные  обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций денежного характера. Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой уже берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный пользователь бухгалтерской отчетности.

Платежеспособность является результатом сложившейся структуры  привлечения и размещения финансовых ресурсов. Показатели данной группы раскрывают реальные и потенциальные возможности организации по расчетам с кредиторами на дату составления баланса не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов и благоприятной реализации запасов. При этом основными критериями реальной платежеспособности являются отсутствие просроченной кредиторской задолженности и наличие денежных средств в объеме достаточном для удовлетворения первоочередных платежей, а также удовлетворения производственных потребностей [9, с.38].

Основные показатели, характеризующие ликвидность организации, приведены в таблице 1.

Таблица 1

Показатели, характеризующие  ликвидность организации

Показатель	Методика расчета	Характеристика
Коэффици-ент абсолютной ликвидности	(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства	Характеризует, какая  часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет свободного остатка денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений
Коэффици-ент промежуточной ликвидности	(денежные средства + кратко-срочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность + товары отгру-женные + налоги по приобре-тенным ценностям) / краткосрочные обязательства	Характеризует, какая  часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов организации
Коэффици-ент текущей ликвидности	оборотные активы / краткосрочные обязательства	характеризует степень  покрытия краткосрочных обязательств обо-ротными активами организации

Примечание. Источник: собственная разработка

 

Следующим блоком показателей, характеризующих финансовое состояние организации, являются показатели финансовой устойчивости – таблица 2.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Методика расчета	Характеристика
Коэффициент финан-совой независимости (автономии)	собственный капитал / валюта баланса	характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации
Коэффициент финан-совой зависимости (мультипликатор капитала)	валюта баланса / соб-ственный капитал	показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств
Коэффициент устойчивого  финансирования	(собственный капитал +долгосрочные обязательства) / валюта баланса	характеризует, какая часть активов баланса сформи-рована за счет устойчивых источников
Коэффициент текущей задолженности	краткосрочные обязательства/валюта баланса	показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера
Коэффициент платежеспособности	собственный капитал / заемный  капитал	характеризует, какая сумма собственного капитала приходится на 1 рубль заемного капитала
Коэффициент обеспеченности обязательств активами	(долгосрочные обяза-тельства + кратко-срочные обязательства) / валюта  баланса	характеризует долю долга  в общей сумме капитала
Коэффициент соотношения активов	внеоборотные активы / оборотные активы	показывает, какая сумма  внеоборотных активов при-ходится на 1 рубль оборотных активов
Коэффициент финан-сового левириджа	заемные средства/собст-венный капитал	характеризует степень  финансового риска
Коэффициент роста собственного капитала	собственный капитал  на конец отчетного периода/собственный  капитал на начало отчетного периода	характеризует темп наращивания собственного капитала
Коэффициент устойчивого  экономического роста	прирост нераспределен-ной прибыли в отчетном периоде/ собственный капитал на начало отчетного периода	отражает прирост собственного капитала за счет прибыли организации

Примечание. Источник [7, с.474]

Устойчивое финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих не только наличие и размещение финансовых ресурсов, но и эффективное их использование. Результативность использования финансовых ресурсов раскрывают показатели деловой активности и рентабельности. Поэтому неотъемлемой частью анализа финансового состояния является анализ такого блока показателей, как деловая активность, или другими словами оборачиваемость активов.

Показатели деловой  активности определяют эффективность  использования активов организации и источников формирования, поскольку при их расчете средняя стоимость привлеченных и вложенных ресурсов сопоставляется с результатом основной деятельности — выручкой от реализации продукции (товаров, работ и услуг). В процессе анализа необходимо детально изучить скорость оборота активов и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. Скорость оборачиваемости активов характеризуется двумя видами показателей, таких как коэффициент оборачиваемости, то есть сколько раз в анализируемом периоде «оборачиваются те или иные активы организации, и продолжительностью одного оборота активов, то есть, за сколько дней оборачиваются те или иные активы.

При этом наибольший практический интерес в ходе анализа финансового  состояния представляет эффективность  использования оборотных активов, поскольку это наиболее подвижная часть имущества, ускорение оборачиваемости которой приносит наибольший эффект организации в условиях усиливающейся конкуренции в форме получаемой выручки от реализации продукции (товаров, работ и услуг) и прибыли. Оборачиваемость оборотных активов (в том числе запасов, дебиторской задолженности, денежных средств) и источников их формирования (собственного оборотного капитала, краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности) характеризует не только деловые качества менеджеров по их управлению рынка, но и ликвидность активов. Многосторонний анализ оборачиваемости капитала является, несомненно, одним из наиболее важных элементов общего анализа, так как в условиях становления рыночной экономики правильное управление капиталом является очень важным для эффективной и рентабельной работы любого предприятия. Формирование, накопление, распределение капитала – одна из первостепенных задач каждого менеджера.[15,с.414].

Таким образом, финансовое состояния предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Для оценки финансового состояния предприятия применяется целая система финансовых коэффициентов, позволяющих дать наиболее объективную оценку.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОАО «СКИДЕЛЬСКИЙ САХАРНЫЙ КОМБИНАТ» ПО БАЛАНСУ

 

2.1. Анализ состава и структуры активов ОАО «Скидельский сахарный комбинат»

 

 

Устойчивость финансового  состояния предприятия в значительной степени зависит от того, каким  имуществом оно располагает. Сведения об имуществе, имеющемся в распоряжении предприятия, с точки зрения его состава и размещения, содержатся в активе баланса. По данным актива можно установить, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую оборотные средства, в том числе в сфере производства и обращения.

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (скорость превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (раздел 1), и оборотные активы (раздел 11). Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Динамический, или горизонтальный анализ позволяют установить абсолютные приращения и темпы роста активов  предприятия, что важно для характеристики устойчивости его финансового состояния, т.к. при увеличении абсолютной суммы активов, можно говорить, что предприятие повышает свой экономический потенциал. Однако, в условиях инфляции, когда одни статьи актива баланса (денежные средства, финансовые вложения) не подлежат переоценке, а другие (основные средства, нематериальные активы, готовая продукция) изменяются с течением времени и изменением цен и поэтому требуют переоценки, ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается. Поэтому сделать вывод о реальных темпах прироста величины активов можно только путем сопоставления с темпами прироста финансовых результатов.

Вертикальный (структурный) анализ актива баланса с помощью  относительных показателей дает возможность получить представление  о финансовом отчете: о структуре актива баланса, доли отдельных статей отчетности в валюте баланса.

Цель вертикального  анализа заключается в расчете  удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения  активов баланса. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств дает возможность определить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.

В процессе анализа активов  предприятия в первую очередь  следует изучить изменения в  их составе и структуре и дать им оценку.

Состав и структура  активов ОАО «Скидельский сахарный комбинат» представлены в таблице 3.

Таблица 3

Структура активов ОАО  «Скидельский сахарный комбинат»

Средства предприятия	На 01.01.2010		На 01.01.2011		На 01.01.2012		Изменение
	млн. руб.	уд.вес, %	млн. руб.	уд.вес, %	млн. руб.	уд.вес, %	млн. руб.	%
Внеобо-ротные активы	160361	48,60	187628	53,02	249434	63,90	89073	15,30
Оборот-ные активы	169633	51,40	166229	46,98	140919	36,10	-28714	-15,30
Итого	329994	100	353857	100	390353	100	60359	0

Примечание. Собственная  разработка на основании баланса  предприятия (Ф№1) за 2009-2011 годы (приложение 2)

 

Таким образом, на протяжении последних трех лет происходит увеличение абсолютной суммы внеоборотных активов и сокращение суммы оборотных активов: на 01.01.2012 года произошло увеличение внеоборотных активов на 89073 млн. руб. в сравнении с их величиной на 01.01.2010 года, а оборотные активы сократились на 28714 млн. руб.

Если проанализировать структуру актива баланса предприятия, то можно сказать, что доля внеоборотных активов также как и их абсолютная сумма из года в год увеличивалась. Если на 01.01.2010 года доля внеоборотных активов составляла менее 50% (48,6%), а доля оборотных активов – более 50% (51,40%), то по состоянию на 01.01.2012 года доля внеоборотных активов увеличилась на 15,3% и составила 63,9%, а доля оборотных активов сократилась на 15,3% и составила величину гораздо меньшую, чем 50% (36,10%).

Отобразим изменения  структуры актива баланса за ряд  лет на основании данных таблицы 1 – рисунок 1.