Анализ финансового состояния организации

  

Из данных таблицы видно, что заемные средства уменьшились на 8673 т.руб., долгосрочные обязательства на 571 тыс.руб., кредиторская задолженность выросла на 8102 т.руб. В целом по предприятию в предыдущем году все изменения привели к увеличению источников средств предприятия.

Таблица 1.3

Анализ структуры  источников средств предприятия  в отчетном году

Тыс. руб.

Показатели	На начало отчетного  периода	На конец отчетного периода	Изменения
Всего источников средств имущества	174305,0	218097,0	43792,0
собственные	139953,0	155673,0	15720,0
заемные	34352,0	62424,0	28072,0
из них:
долгосрочные обязательства	4120,0	4833,0	713,0
краткосрочные обязательства	30232,0	57591,0	27359,0
кредиты и займы	0,0	0,0	0,0
кредиторская задолженность	30232,0	57591,0	27359,0

  

Из данных таблицы видно, что в отчетном году заемные средства увеличились на 28072,0т.руб., долгосрочные обязательства на 713 тыс.руб., кредиторская задолженность выросла на 27359,0 т.руб. В целом по предприятию в отчетном году все изменения привели к увеличению источников средств предприятия.

Все, что имеет  стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т, е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Главным признаком  группировки статей актива баланса  считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел) и текущие (оборотные) активы (II раздел).

Средства  предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и  за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал  может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность, товары и др.[36, c.124]

Оборотный капитал  может функционировать в денежной и материальной форме. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а значит, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении, То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях,. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.[35, c.133]

Увеличение  денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового  состояния предприятия. Сумма денег  должна быть такой, чтобы ее хватало  для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного  времени может быть результатом  неправильного использования оборотного капитала. Их надо быстро пускать в  оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство или  вкладывать в акции других предприятий.

При анализе  дебиторской задолженности необходимо ее подразделять на нормальную и просроченную. Наличие просроченной дебиторской задолженности создает финансовые затруднения, замедляет оборачиваемость капитала. Необходимо ускорять платежи путем совершенствования расчетов, предоплаты, применения векселей и т.д. В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности для принятия неотложных мер для их взыскания.[37,c.148]

Общая оценка состава структуры и изменений  имущества предприятия дается на основе следующих данных:

Таблица 1.4

Анализ структуры  имущества предприятия в предыдущем году

Тыс. руб.

Показатели	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного  периода	Изменения
Имущество предприятия всего	163214,0	174305,0	11091,0
в том числе:
внеоборотные активы	95706,0	98506,0	2800,0
в % к имуществу	58,6	56,5
оборотные активы	67508,0	75799,0	8291,0
в % к имуществу	41,4	43,5
материальные оборотные средства	17030,0	17405,0	375,0
в %  к оборотным активам	25,2	23,0
денежные средства и краткосрочные  вложения в % к оборотным активам	30740,0	41206,0	10466,0
	45,5	54,4
средства в расчетах	19287,0	16723,0	-2564,0
в % к оборотным активам	28,6	22,1

 

 

Анализ баланса предыдущего года показал, что имущество предприятия выросло за год на 11091,0 тыс. руб., что говорит о росте общей суммы капитала. Внеоборотные активы выросли на 2800 тыс. руб.  Что касается оборотных активов, то запасы выросли на 8291 тыс. руб. Положительным моментом является уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на сумму 2564т.р. Удельный вес оборотных активов в предыдущем году составил 43,5%, а внеоборотных – 56,5%.

Таблица 1.5

Анализ структуры  имущества предприятия в отчетном году

Тыс. руб.

Показатели	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода	Изменения
Имущество предприятия всего	174305,0	218097,0	43792,0
в том числе:
внеоборотные активы	98506,0	92472,0	-6034,0
в % к имуществу	56,5	42,4
оборотные активы	75799,0	218097,0	142298,0
в % к имуществу	43,5	57,6
материальные оборотные средства	17405,0	24727,0	7322,0
в %  к оборотным активам	23,0	11,3
денежные средства и краткосрочные  вложения в % к оборотным активам	41206,0	72254,0	31048,0
	54,4	33,1
средства в расчетах	16723,0	28316,0	11593,0
в % к оборотным активам	22	13

 

 

Анализ баланса  отчетного года показал, что имущество предприятия выросло за год на 43792,0тыс. руб., что говорит о росте общей суммы капитала. Внеоборотные активы уменьшились на 6034 тыс. руб.  Что касается оборотных активов, то запасы выросли на 7322,0 тыс. руб. Положительным моментом является рост оборотных активов в размере 142298,0 т.руб. Удельный вес оборотных активов в отчетном году составил 57,6%, а внеоборотных – 42,4%.

Важнейшей частью хозяйственной деятельности является активы  характеризующие производственные возможности предприятия: производст-венные возможности предприятия можно проанализировать по данным:

Таблица 1.6

Производственные  возможности в предыдущем году

Тыс. руб.

Показатели	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного  периода	Изменения
Основные средства	85008,0	87573,0	2565,0
Производственные запасы	17030,0	17405,0	375,0
Итого производственных возможностей	102038,0	104978,0	2940,0
Всего имущества	163214,0	174305,0	11091,0
Удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия в %	62,5	60,2	-2,3

На анализируемом  предприятии удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия  в предыдущем году снизился на 2,3 процента и составляет 60,2 процентов.

Таблица 1.7

Производственные  возможности в  отчетном году

Тыс. руб.

Показатели	На начало отчетного  периода	На конец отчетного периода	Изменения
Основные средства	87573,0	87297,0	-276,0
Производственные запасы	17405,0	24727,0	7322,0
Итого производственных возможностей	104978,0	112024,0	7046,0
Всего имущества	174305,0	218097,0	43792,0
Удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия в %	60,2	51,4	-8,9

На анализируемом  предприятии удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия  в отчетном году снизился на 8,9 процента и составляет 51,4 процентов, снижение данного показателя произошло за счет роста основных средств.

Таким образом, на предприятии, хотя и наблюдается  рост капитала, но его производственные возможности имеют тенденцию  к снижению, поэтому необходимо проследить, как это повлияло на финансовую устойчивость предприятия.

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости

 

Понятие «финансовая  устойчивость» широкое и многогранное, поэтому в современной экономической литературе трактовка сущности, систематизация и выбор оценочных показателей, ее характеризующих, неоднозначны и недостаточно аргументированы.

Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на исследовании соответствующей системы абсолютных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния. При этом анализ исходит из балансовой модели, которая в условиях рынка имеет вид[7,c.166]:

 

F + Z + Ra = Q + Кт + Kt + Rp,                                  

где F - внеоборотные активы (итог I раздела баланса);

Z - запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220);

Ra - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты и прочие оборотные активы (итог II раздела баланса - стр. 210 - стр. 220);

Q - капитал и резервы (итог III раздела баланса); Кт - долгосрочные обязательства (итог IV раздела баланса);

Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610);

Rp - кредиторская задолженность, расчеты и прочие краткосрочные обязательства (итог V раздела баланса-стр. 610).

Учитывая, что  долгосрочные обязательства (Кт) в виде долгосрочных кредитов и займов направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, т.е. являются источником внеоборотных активов (F), преобразуем исходную балансовую модель:

Z + Ra = /(Q + Кт) - F/ + /Kt + Rp/.                              

Отсюда можно  заключить, что при ограничении  запасов и затрат (Z) величиной /(Q + Кт) - F/

Z</(Q + KT)-F/                                                   

будет выполняться  условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения, расчеты (дебиторская  задолженность) и прочие оборотные  активы (Ra) покроют краткосрочную задолженность предприятия /Kt + Rp/:

Ra>/Kt + Rp/.

Соотношение стоимости материальных оборотных- средств (Z) и величины собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости. При этом платежеспособность выступает ее внешним проявлением.