Анализ финансового состояния организации

Рассчитанное значение коэффициента автономии свидетельствует о  том, что все обязательства предприятия  могут быть покрыты к концу  года. Из расчетных данных следует, что предприятие обладает высокой степенью финансовой независимости. Значение коэффициента финансовой зависимости низкое, что свидетельствует о значительной финансовой независимости предприятия в заемных источниках. Коэффициент обеспеченности долга показывает, что на каждый рубль заемных средств приходится собственных средств предприятия 0,29 руб. Рассчитанный коэффициент финансового риска свидетельствует о достаточной платежеспособности предприятия. За счет собственных источников финансируются оборотные активы. Рассчитанный  коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, что финансирование внеоборотных активов за счет долгосрочных обязательств года составило 0,052%. Расчетные значения коэффициента показывают, что использование внешних инвестиций в финансовой практике остается ничтожным. Значение коэффициента структуры заемного капитала показывает, что на  7,7% долгосрочных обязательств составляет заемный капитал. Значение коэффициента постоянного актива высокое, т.к. доля основных средств в собственный капитал составила 59,4%. Рассчитанный коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе показывает, что доля основных средств в имуществе составляла 40 %. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения показывает, что в стоимости имущества предприятия средства производства составляют 51,4%.

 

 

3. Анализ платежеспособности предприятия

 

Финансовое положение предприятия  можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  положения — ликвидность и  платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Очевидно, что  ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать  финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может  быть ошибочной, если в текущих активах  значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую  задолженность.

Таблица 3.1 

Анализ платежеспособности

                                                                                                тыс.руб.

Текущие активы	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода	Внешние обяза-тельства	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода
1. Запасы и затраты	17030	17405	24727	1.Долго-срочные обяза-тельства	4691	4120	4833
2.Ден. средства, прочие активы	30740	41206	72254	2.Кратко-срочные кредиты, расчеты  и прочие пассивы	38334	30232	57591
Итого	47770	58611	96981	Итого	43025	34352	62424

 

Данные таблицы свидетельствуют, что в отчетном году предприятие является неплатежеспособным, т.к. внешние обязательства превышают текущие активы.

Рассчитаем  следующие показатели платежеспособности.

Уровень платежеспособности (Куп). Данный показатель характеризует на сколько  предприятие за счет платежных средств  сможет погасить свои краткосрочные  обязательства.

 

Куп= Платежн.ср-ва - Краткосрочн.обяз-ва                                   (3.1)

Источник: [40, с.102]

 

Коэффициент текущей платежеспособности (Ктп). Если значение данного показателя будет больше единицы, то предприятие -  платежеспособное.

 

Ктп = Платежн.ср-ва / Краткосрочн.обяз-ва                                  (3.2)

Источник: [40, с.102]

 

Коэффициент текущей платежной  готовности (Ктпг). Данный коэффициент  показывает возможность своевременного погашения кредиторской задолженности.

 

Ктпг=  ___________Ден.ср-ва_____________                                 (3.3)

      Дебит.кратксрочн.зад-ть - Кред.зад-ть

Источник: [40, с.102]

 

Расчет данных показателей сведен в таблицу 3.2.

 

 

 

 

 

Таблица 3.2

Анализ  платежеспособности

Показатели	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода
Уровень платежеспособности (Куп)	-7594,000	10974,000	14663,000
Коэффициент текущей платежеспособности (Ктп)	0,802	1,363	1,255
Коэффициент текущей платежной готовности (Ктпг)	-1,653	-3,160	0,747

 

Исходя из рассчитанного показателя платежеспособности можно сделать  вывод о том, что предприятие  может за счет собственных средств  погасить внешние обязательства. Значение коэффициента текущей платежеспособности более 1, предприятие является платежеспособным. Из расчета текущей платежной готовности можно сказать, что предприятие не имеет возможность своевременного погашения кредиторской задолженности.

 

 

4. Анализ ликвидности баланса

 

 

Анализ ликвидности  баланса проводится для оценки кредитоспособности предприятия (хозяйствующего субъекта), т.е. его способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  имущества (средств) по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков[21,c.174].

В соответствии со сложившейся учетно-аналитической  практикой статьи актива и пассива баланса при анализе его ликвидности группируются следующим образом (см. таблицу).

Таблица 4.1

Статьи актива и пассива баланса при анализе  ликвидности

АКТИВЫ		ПАССИВЫ
А/1	- наиболее ликвидные активы	П/1-	наиболее срочные обязательства
А/2	- быстро реализуемые активы	П/2-	краткосрочные обязательства
А/3	- медленно реализуемые активы	П/3-	долгосрочные обязательства
А/4	- трудно реализуемые активы	П/4-	постоянные пассивы

 

Активы предприятия

А/1 - наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия.

А/1 = стр. 1240 + стр. 1250.

А/2 - быстро реализуемые  активы - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) и прочие оборотные активы,НДС.

А/2 = стр. 1230.2 + стр. 1260+ стр.1220.

А/3 - медленно реализуемые активы - запасы (без  расходов будущих периодов), дебиторская  задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев).

А/3 = стр. 1210 + стр. 1230.1.

А/4 - трудно реализуемые  активы - статьи I раздела баланса (внеоборотные активы), исключая долгосрочные финансовые вложения.

А/4 = Итог I раздела баланса (стр. 1100)

Пассивы предприятия

П/1 - наиболее срочные обязательства- кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства и оценочные обязательства.

П/1 = стр.1520 + стр.1550 + стр.1540.

 

П/2 - краткосрочные обязательства - заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.

П/2 = стр. 1510.

П/3 –долгосрочные пассивы- долгосрочные обязательства. 

П/3 = Итог IV раздела баланса (стр. 1400).

П/4 - постоянные пассивы - капитал и доходы будущих периодов.

П/4 = Итог III раздела баланса (стр. 1300) + стр. 1530.

Баланс считается  абсолютно ликвидным при соблюдении следующей системы неравенств:

 

 

 

 

 

{А/1 >П/1, А/2 > П/2, А/3 > П/3, А/4 < П/4}.

 

Выполнение  первых трех неравенств в системе  влечет за собой выполнение четвертого неравенства. Поэтому существенным практически является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, но в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств[21,c.177].

В случае, когда  одно или несколько неравенств системы  имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей мере отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых  активов (А/1 и А/2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными обязательствами (П/1 и П/2) характеризует текущую ликвидность, т.е. платежеспособность (или неплатежеспособность) предприятия на ближайший отрезок времени.

Сопоставление медленно реализуемых активов (А/3) и  долгосрочных обязательств (П/3) характеризует перспективную ликвидностъ, т.е. представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

 

 

 

 

 

Таблица 4.2

Анализ ликвидности  баланса

Тыс.руб.

Ликвидность активов	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода	Ликвидность пассивов	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода
Наиболее ликвидные активы (А1)	30740	41206	72254	Наиболее срочные обязательства (П1)	38334	30232	57591
Быстро реализуемые активы (А2)	19738	17193	28644	Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	0
Медленно реализуемые активы (А3)	17030	17405	24727	Долгосрочные пассивы (П3)	4691	4120	4833
Трудно реализуемые активы (А4)	95706	98506	92472	Постоянные пассивы (П4)	120189	139953	155673
БАЛАНС	163214	174305	218097	БАЛАНС	163214	174305	218097

 

Вывод: Из данной таблицы  видно, что 

              А1 > П1                А3 > П3

              А2 > П2                А4 < П4

Так как несовпадают все неравенства, то за отчетный период баланс не является абсолютно ликвидным.

Для оценки ликвидности  рассчитываются следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал).

 

   К ал = НЛА/НСО+КП = А1/(П1+П2)                                                (4.1)

Источник: [40, с.102]

Данный коэффициент показывает какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно. Теоретически достаточным  считается интервал от 0,2 до 0,25. Данный коэффициент вызывает интерес у  поставщиков.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл). Нормативное значение которого от 0,7-0,8.

 

К бл = (НЛА+БРА)/(НСО+КП) = (А1+А2)/(П1+П2)                          (4.2)

 

Источник: [40, с.102]

 

Этот  коэффициент вызывает интерес у банков и кредиторов. Расчет данного банка характеризует  величину активов предприятия,  которые  могут быть реализованы в течение  3 – 6 месяцев.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) (Ктл).

 

Ктл = (НЛА+БРА+МПА)/(НСО+КП) = (А1+А2+А3)/(П1+П2)        (4.3)

Источник: [40, с.102]

 

Теоретически достаточным  считается интервал от 1,5 до 2.

Показатель характеризует  степень, в которой текущие активы перекрывают текущие пассивы, т.е. размер гарантии обеспечиваемой оборотными активами. Чем больше значение  коэффициента, тем больше уверенность в оплате обязательств. Превышение активов над  пассивами обеспечивает так же резервный запас для компенсации убытков, возникающих при ликвидации активов. Т.о. коэффициент определяет границу безопасности для возможного снижения рыночной стоимости активов.

Норма денежных резервов (Кндр)

 

Кндр= НЛА/(НЛА+БРА+МПА) = А1/(А1+А2+А3)                          (4.4)

Источник: [40, с.102]

Данный коэффициент  характеризует долю наиболее ликвидных  активов в общей сумме текущих  активов. Чем больше величина этого  показателя, тем выше уровень ликвидности  данной группы активов. Т.е. существует минимальная  опасность потери стоимости  в случае ликвидации предприятия.

Таблица 4.3

Оценка ликвидности

Показатели	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,802	1,363	1,255
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	1,317	1,932	3,933
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) (Ктл)	1,761	2,507	4,363
Норма денежных резервов (Кндр)	0,455	0,544	0,288