Анализ финансового состояния организации

Индекс кредитоспособности (ИК) представляет собой функцию многофакторной экономико-математической модели, которая имеет вид:

 

ИК = 3,3K₁ + 1,0К₂ + 0,6К₃ + 1,4К₄ + 1,2К₅,                                    (8.3)

 

где показатели-аргументы  K₁, К₂, К₃, К₄ и K₅, представленные в модели, применительно к особенностям отечественного учета, сложившейся практике отчетности рассчитываются по следующим формулам:

 

         (8.4)

 

                       (8.5)

 

 

                       (8.6)

 

 

         

                                                                                                                         (8.7)

 

     (8.8)

 

Критическое значение индекса  кредитоспособности (ИК) установлено  Альтманом на уровне 2,675. Это, естественно, не означает, что предприятия, имеющие расчетный индекс, по своей величине меньший критического значения (ИК < 2,675), обречены на утрату платежеспособности и неизбежное банкротство, а предприятия с расчетным параметром, большим критического значения (ИК > 2,675), имеют устойчивую тенденцию хозяйственного развития. Речь идет о том, что чем значительнее индекс кредитоспособности предприятия отклоняется в меньшую или большую сторону от его критического (иными словами, порогового) значения, тем значительнее возрастает вероятность негативных или позитивных перспектив[24, c.157]. По Альтману, вероятность банкротства предприятия при значениях индекса кредитоспособности (ИК): менее 1,8 - очень высокая; от 1,8 до 2,675 - высокая; от 2,675 до 3,0 - существует возможность; от 3,0 и более - очень низкая. В таблице 8.2. представлен расчет индекса кредитоспособности.

Таблица 8.2

Расчет индекса кредитоспособности

Показатели	предыдущий год	отчетный год
Исходные данные
Прибыль до налогообложения	40986	40138
Активы по балансу	168760	196201
Выручка от продаж	352614	426755
Собственные средства	130071	147813
Заемные средства	38689	48388
Собственные оборотные средства	32965	52324
Чистая прибыль	18782	20661
Показатели -аргументы
К1	0,24	0,20
К2	2,09	2,18
К3	3,36	3,05
К4	0,11	0,11
К5	0,20	0,27
Индекс кредитоспособности	5,3	5,2

По данным таблицы видно, что снижение (увеличение) значений отдельных показателей ведет  к снижению (увеличению) самого индекса  кредитоспособности. Исчисленные среднегодовые показатели показали, что вероятность банкротства отсутствует. 

Заключение

 

В целях стабилизации финансового  состояния предлагаются следующие  пути выхода из сложившейся ситуации.

Важным источником финансового  оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает банку свое требование к дебиторам в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных методов  обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под  прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также  является одним из резервов финансового  оздоровления предприятия.

Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других направлений.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения  его оборачиваемости путем сокращения сроков .строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование  прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении  резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при  этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления  и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

а)  от брака;

б)  по производствам, не давшим продукции;

в)  от снижения качества продукции;

г)  от невостребованной продукции;

д)  от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

е) от неполного использования  производственной мощности предприятия;

ж) от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда  и денежных ресурсов;

з) от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

и) от порчи и недостачи  материалов и готовой продукции;

к) от списания не полностью  амортизированных основных средств;

л) от уплаты штрафных санкций  за нарушение договорной дисциплины;

м) от списания невостребованной дебиторской задолженности;

н) от просроченной дебиторской  задолженности;

о) от привлечения невыгодных источников финансирования;

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

 

Список использованной литературы

 

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Фролова Т.А., Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009 -327 с.
2. Анализ финансовой отчетности/ Жарылгасова Б.Т.,Суглобов А.Е. – КноРус – 2008 – 382 с.
3. Анализ финансовой отчетности: / Радченко Ю.В. – Феникс – 2008 -
4. Анализ финансовых показателей и коэффициентов/ Бабушкина Е.А. -  СПб.: Питер, 2010 – 289 с.
5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов Высшее образование/ Бердникова Т.Б. - Инфра-М - 2010 год - 215 с
6. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Ковалев В.В. Волкова О.Н. - Велби. – 2008 - 424 с
7. Анализ финансового состояния организации: Методы, способы и приемы; Многофакторные модели; Развернутый пример: Учебное пособие для вузов Высшее экономическое образование/ Любушин Н.П. – Эксмо – 2009 – 311 с.
8. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб.: Питер,2008 – 373 с.
9. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие для вузов Изд. 2-е, перераб., доп./ Любушин Н.П.. - ЮНИТИ-ДАНА - 2008 год. - 448 с.
10. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие/ Малеева А.В.   Алексеева А.И.   Васильев Ю.В. - КноРус. - 2009 год - 688 с
11. Кравченко Л.М. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. – Мн.: Финансы, учет, аудит, 2008-251с.
12. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Шеремет А.Д.,Негашев Е.В. - Инфра-М – 2008 – 345 с.
13. Методика экономического анализа промышленного предприятия (объединения). / Под ред. Бужинекого А.И., Шеремета А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2008-215с.
14. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации (утв. приказом Минфина РФ от 28 июня 2000 г. № 60н) // Консультант плюс
15. Методы диагностики вероятности банкротства. Маслова И.А., Пчеленок Н.В.// Управленческий учет №2, 2009
17. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие для вузов/ Лиференко Г.Н. – Экзамен. – 2009 – 340 с.
18. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие для вузов Изд. 2-е, перераб., доп./ Соболева Е.А. - Финансы и статистика – 2009 – 286 с.
19. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия/ Кукушкин С.Н.- Приор-издат – 2010 – 309 с.
20. Экономический анализ / Под ред. М. И. Баканова и А. Д. Шеремета. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 656 с.
21. Экономический анализ: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности/ Лунева А.М.   Басовский Л.Е.   Басовский А.Л. - Инфра-М. - 2010 год. - 222 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения

Приложение 1

Вид деятельности: деятельность терминалов (аэропортов и т.п.), управление аэропортами 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

тыс. руб.

АКТИВ	Код	На конец отчетного  периода	На начало отчетного  периода	На начало предыдущ. периода
1		2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110
Результаты исследований и разработок	1120
Основные средства	1150	87297	87573	85008
Финансовые вложения	1170	54	1378	1378
Отложенные налоговые  активы	1180
Прочие внеоборотные активы	1190	5121	9555	9320
ИТОГО по разделу I	1100	92472	98506	95706
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1210
Запасы		24 727	17 405	17 030
в том числе	1210.1	20027	13493	14091
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании  и откорме	1210.2
затраты в незавершенном  производстве	1210.3
готовая продукция и товары для перепродажи	1210.4
товары отгруженные	1210.5
расходы будущих периодов		4700	3912	2939
прочие запасы и затраты	1210.6
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	1220	328	465	451
Дебиторская задолженность	1230	28316	16723	19287
в том числе                                                           дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	1230.1
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1230.2	28316	16723	19287
Финансовые вложения	1240		38000
Денежные средства	1250	72254	3206	30740
Прочие оборотные активы	1260
ИТОГО по разделу II	1200	125625	75799	67508
БАЛАНС	1600	218097	174305	163214

 

 

Продолжение приложения 1

 

ПАССИВ	Код	На конец отчетного  периода	На начало отчетного  периода	На начало предыдущ. периода
1		2	3	4
III. КАПИТАЛЫ И  РЕЗЕРВЫ	1310	77404	77404	77404
Уставный капитал
Собственные акции, выкупленные  у акционеров	1320	(           )	(           )	(           )
Переоценка внеоборотных активов	1340	44198	44198	45798
Добавочный капитал (без  переоценки)	1350
Резервный капитал	1360	741	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	33330	18351	-3013
ИТОГО по разделу III	1300	155673	139953	120189
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1410
Заемные средства
Отложенные налоговые  обязательства	1420	4833	4120	4691
Резервы под условные обязательства
Прочие долгосрочные обязательства	1450
ИТОГО по разделу IV	1400	4833	4120	4691
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510
Кредиторская задолженность	1520	57591	30232	38334
в том числе:
поставщики и подрядчики		12796	643	9250
задолженность перед персоналом организации		10807	6952	8206
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		1844	1935	12743
задолженность по налогам  и сборам		16987	16729	4347
прочие кредиторы		15157	3973	3788
Доходы будущих периодов	1530
Резервы предстоящих расходов
Прочие обязательства	1550
ИТОГО по разделу V	1500	57591	30232	38334
БАЛАНС	1700	218097	174305	163214