ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  ПОЛОЖЕНИЯ 

  ЗАО «МОСКОМПЛЕКТМЕБЕЛЬ»  ФИЛИАЛ МЕДЫНСКАЯ  МЕБЕЛШНАЯ ФАБРИКА 

2.1 Краткая характеристика  ЗАО «Москомплектмебель»   филиал Медынская  мебельная фабрика». 

         ММФ является филиалом ЗАО «Москомплектмебель» созданного учредительным собранием акционеров 15  октября 1992 года, регистрационный № 018888.  Это одно из старейших деревообрабатывающих предприятий России, которое с 1975 года специализируется по производству кухонной мебели, качество и ассортимент которой составит должную конкуренцию предприятиям России по аналогичному виду деятельности. ММФ находится в г. Медынь Калужской области и является градообразующим предприятием.

         Акционерное общество осуществляет свою уставную деятельность на основе коммерческого расчета, самофинансирования и самоокупаемости. Форма собственности частная.

     В 1993 году возникла внутренняя конкуренция  между предприятиями группы по причине  выпуска аналогичного продукта. И  данный факт негативно сказался на деятельности головного предприятия  и его филиалов. Также в страну хлынул поток продукции зарубежных производителей мебели. В связи с этим Совет директоров в г. Москве принял решение сделать заказ Федеральному Министерству ФРГ и банку КФВ на консультации ЗАО «Москомплектмебель» в целом, и в частности, на Медынскую мебельную фабрику. Также был составлен бизнес-план. Обращение к западным специалистам в области создания бизнес-плана продиктовано тем обстоятельством, что в то время специалистов в составлении этих документов в нашей стране не было.

     В 1995 году эти консультации были успешно произведены, и одним из выводов стал следующий момент: руководство головного предприятия должно исследовать изменяющийся рынок в сторону среднего потребителя, причем на региональном уровне. В связи с этим филиалу Медынской мебельной фабрики были отданы все полномочия в расширении возможностей на региональном уровне.

     Для более эффективной работы бизнес-планом было предложено создать в филиале  свой собственный централизованный отдел, изучающий региональный рынок, т.е. в 1997 году был создан отдел маркетинга.

        Таким образом, ММФ, будучи филиалом ЗАО «Москомплектмебель», является самостоятельным предприятием со своей структурой управления.  

       Структура управления ММФ включает 3 уровня:

1. Органы высшего звена управления: директор, зам. директора по финансам, зам. директора по производству. Они выполняют стратегические и координационные функции и принимают крупные производственно-хозяйственные и технические решения.
2. Органы среднего звена  управления – руководители функциональных подразделений, отделов, отвечают за решение технических и производственно-хозяйственных задач и за обеспечение эффективного функционирования завода.
3. Органы низового звена управления – руководители производства и цехов, которые решают оперативные задачи по рациональной организации производственного процесса и по планомерному выпуску продукции в соответствии с установленным заданием.

         Производственные  подразделения фабрики – цеха, участки, обслуживающие хозяйства  и службы (прямо или косвенно участвующие  в производственном процессе), связи между ними, взятые в совокупности – составляют производственную структуру.

         Прежде чем произвести детализированный анализ финансовой деятельности ММФ, рассмотрим основные технико-экономические  показатели за последние пять лет  деятельности предприятия начиная с 1998 года по 2002 год включительно.

         Проанализируем объема производства начиная с изучения валовой и товарной продукции, расчета  базисных и цепных темпов роста и  прироста (таблица 6).

         Среднегодовой темп роста (прироста) будет  равен:

Т = n-1Ö  Т1*Т2*Т3*Т4*Т5 = 4Ö 1,0 х 1,6551 х 1,3434 х 1,1317 х 1,0896 =  Ö2,7418  = 1,2868 = 128,68 % ,

 Тпр = 128,68 – 100 = 28,68 %

Таблица 6

Динамика  товарной продукции

         На ММФ за пять лет объем производства кухонной мебели увеличился на 174,18 %. Среднегодовой темп прироста составляет 28,68 %.

         Для большей наглядности  динамику товарной продукции, ее состав и структуру можно изобразить графически (Приложение 1: рис. 1, рис. 2 ). 

2.2 Анализ и оценка состава и динамики  имущества и источников его формирования

ЗАО «Москомплектмебель»  филиал Медынская  мебельная фабрика». 

Опираясь  на вышеизложенную методику анализа  финансового состояния для общей  оценки финансового состояния предприятия  следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива) как указано в таблице 1. Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа Такой анализ статей актива и пассива представлен соответственно в таблице 7 и 8.

         По данным таблицы  7 (см.Приложение 5) видно, что на конец 2002 года имущество предприятия увеличилось на 24 037 тыс. руб. или на 40,94 %. Это произошло за счет увеличения основного капитала на 11775 тыс. руб. и оборотного капитала на 12262 тыс. руб.  Как основной так и оборотный капитал в общей величине имущества предприятия составляют примерно 50 %. Оборотный капитал в основном представлен запасами на конец года они увеличились на 9032 тыс. руб. или на 51,58 %. В общей величине имущества доля запасов составляет 32,08 %. Дебиторская задолженность увеличилась  на 1185 тыс. руб., но доля ее уменьшилась на 1,66 % и составила   11,8 %.

         Из данных таблица 8 (см. Приложение 6) видно, что источниками формирования имущества в основном является собственный капитал, его удельный вес составляет на конец года 87,28 % от общей величины источников формирования имущества. Собственный капитал на конец года увеличился на 23185 тыс. руб. или на 47,28 %. Заемный капитал на конец года увеличился на 852 тыс. руб. но доля его в общей величине источников уменьшилась на 3,76 % и составили 12,72 %. Можно сделать выводы, что Медынская мебельная фабрика имеет достаточно собственного капитала для формирования имущества.

         Прежде чем приступить к изучению структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования надо сделать общую  оценку динамики активов предприятия. Общая оценка динамики активов предприятия  получается путем сопоставления темпов прироста активов и темпами прироста финансовых результатов. Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы 9.

         Темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) меньше темпов прироста активов. Это  свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

         Следующим шагом  в анализе финансового состояния  является анализ структуры активов  предприятия. Применяя формулу (1) найдем коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов предприятия. Для этого построим таблицу 10. 
 

         Таблица 9

         Сравнение динамики активов

           и финансовых результатов

         (в тыс. руб.)

Таблица 10

Анализ  структуры активов

         По данным табл. 10 видно, что коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов  за отчетный период практически неизменился и наконец отчетного периода составил 1,00. Внеоборотные активы предприятия увеличились на 11 775 тыс. руб.. Оборотные активы также увеличились на 12 262 тыс. руб. Доля оборотного капитала увеличилось на 0,4 %, а основного соответственно уменьшилась. Если в начале года на 1 рубль основного капитала приходилось 0,99 рубль оборотного капитала, то на конец года – 1 рубль, что будет способствовать ускорению оборачиваемости и более эффективному его использованию.

         Чтобы провести более  конкретный анализ структуры активов и ее изменения необходимо построить таблицы 11 и 12 (см. Приложение 7 и 8) отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов.

         Данные таблицы  показывают, что ММФ на конец года увеличила свои нематериальные активы на 1 648 тыс. руб., а доля  в общей стоимости активов увеличилась на 3,98 %. Доля изменения нематериальных активов в изменение общей величины активов предприятия составила 14%.  Основные средства на конец года увеличились на 3227 тыс. руб., но доля их в общей величине внеоборотных активов значительно уменьшилась на 18,74 %, это связано с тем, что ММФ увеличила такую статью актива как «Незавершенное строительство» на 6900 тыс. руб. или на 14,75 % и доля незавершенного строительства на конец года в общей стоимости внеоборотных активов составили 21,55 %.

     В данном случае, наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными  средствами и незавершенным строительством. Это характеризует ориентацию ММФ на создание материальных условий расширения деятельности предприятия.

          По данным табл. 12 произведем анализ структуры  и динамики оборотных активов.  Краткосрочная дебиторская задолженность  увеличилась на 1885 тыс. руб. но  удельный вес ее снизился на 3,55 %. Денежные средства также  увеличились на 1323 тыс. руб. и доля их на конец года составила 11,05 %. Как уже ранее отмечалось, запасы предприятия увеличились на 9032 тыс. руб.  и доля изменения запасов в изменении общей величины оборотных активов составила 73,65% . Поэтому я считаю необходимым, исследовать структуры и динамику состояния запасов. Для этого составим таблицу 13. (см. Приложение 9) Анализируя данную таблицу можно сделать вывод, что такое увеличение запасов связано с накоплением сырья и материалов. Сырье и материалы на конец отчетного года увеличились на 7376 тыс. руб. и составили 83,36 % от общей величины запасов, также увеличилась готовая продукция на 1135 тыс. руб. или на 1,14 %.