Анализ финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Москомплектмебель» филиал Медынская мебельная фабрика)

         Далее необходимо проанализировать структуру и динамику пассива  баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Проанализируем пассив баланса ММФ. Для этого необходимо найти реальный собственный капитал и скорректированные заемные средства. Расчет реального собственного капитала и скорректированных заемных средств приведен в таблицах 14 и 15 (см.Приложение 10 и 11). Затем проводится предварительный анализ структуры пассивов  на основе данных таблицы 16 (см.Приложение 12).

         Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии (Ка) и коэффициент соотношения заемных и собственных источников (Кз/с). Вычислим их используя формулы 2 и 3.

         Ка  на начало = 49034 / 58710 = 0,84

         Ка  на конец = 72219 / 82747 = 0,87

         Кз/с  на начало = 9 676 / 49034 = 0,19

         Кз/с  на конец = 10528 / 72219 = 0,15

         Нормальное ограничение  для коэффициентов: Ка ³ 0,5, Кз/с £ 1. В нашем случае данные коэффициенты попадают под нормальное ограничение. Это означает, что обязательства ММФ могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициент автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. То же самое характеризует и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств.

        Анализируя таблицу 16 выясним, какой вид источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период. По данным таблица видно, что источники средств представлены в основном реальным собственным капиталом. Его удельный вес  в общей величине пассивов составил на конец года 87,28 % . Доля реального собственного капитала в общей величине изменения пассива составили 96,46 %.

        Детализированный  анализ структуры пассивов и ее изменения  проводится с помощью таблицы 17 (см. Приложение 13) отдельно по каждому укрупненному виду пассивов.

        Так как ММФ является филиалом ЗАО «Москомплектмебель»  то у нее нет уставного капитала. Реальный собственный капитал ММФ  состоит из добавочного капитала, который на конец года увеличился на 4226 тыс. руб., но удельный вес его уменьшился на 13,17 % и составил 46,09 % от общей величины собственного капитала. Фонд социальной сферы уменьшился на 387 тыс. руб. и удельный вес также снизился на 2,37 %. Что касается нераспределенной прибыли, то она в отчетном году увеличилась на 19376 тыс. руб. или на 15,3 %. Доля нераспределенной прибыли в общем объеме изменения  реального собственного капитала составила 83,57 %.

        Так как заемные  средства представлены лишь одной группой  «кредиторская задолженность», то более подробный анализ  по этому виду пассивов делать нет необходимости. На основе  приведенных таблиц можно вычислить следующие коэффициенты:

10. Коэффициент накопления собственного капитала

(формула  4)

        kн на начало = 17151 / 49034 = 0,35

        kн на конец =  36527 / 72219 = 0,51

        Положительная динамика коэффициента накопления собственного капитала свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала.

10. Коэффициент использования собственного капитала на социальные цели (формула 5)

        kс.ц. на начало = 2795 / 49034 = 0,057

        kс.ц. на конец = 2408 /  72219 = 0,033

        Коэффициент использования  собственного капитала на социальные сферы отражает отвлечение собственного капитала из основной деятельности.

        Так как kн > kс.ц. на начало и конец отчетного периода, то это свидетельствует о расширенном производственном развитии предприятия. 

2.3 Анализ финансовой  устойчивости предприятия 

ЗАО «Москомплектмебель»  филиал Медынская  мебельная фабрика». 

        В соответствии с  Законом РФ «Об акционерных обществах» (ст. 35) для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств принимаемых к расчету.

        Таблица 18

        Анализ  разности реального  собственного

          и уставного капитала

        (в тыс. руб.)

 

        Прирост собственного капитала на конец года составил 23185 тыс. руб. Так как отвлечения собственных средств в текущем году не было, то разница реального собственного капитала и уставного капитала  составляет прирост собственного капитала после образования предприятия. Это говорит о финансовой устойчивости ММФ.

        Следующей задачей  после анализа наличия и достаточности  собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов. Анализ обеспеченности запасов ММФ источниками проводится на основе таблицы 19 (см.Приложение 14). По данным таблица 19 видно, что предприятие попадает под 1 тип классификации финансовой ситуации предприятии. Этому типу соответствует абсолютная финансовая устойчивость предприятия, т.е. запасы и затраты меньше общей величины основных источников их формирования.

        Применяя таблицу 2 (см. Приложение 2) найдем следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

        Таблица 20 

 

        Анализируя данные табл. 20 можно сделать следующие выводы:

1. коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала Медынской мебельной фабрики находится в мобильной форме. Так как уровнем коэффициента является значение £ 0,5, а коэффициент маневренности ММФ на начало года составил 0,4 и на конец года равен 0,43, то такая тенденция положительно характеризует финансовое положение фабрики.
2. Коэффициент автономии равный единице говорит о том, что общая сумма основных источников формирования запасов полностью состоит из собственных оборотных средств. Это говорит о полной независимости предприятия от заемных источников финансирования, что также оценивается положительно.

3) Достаточность собственных оборотных  средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Он должен быть ³ 0,6-0,8 и больше или равен коэффициенту автономии. В нашем случаи все условия выполняются, что тоже положительно характеризуется.

4) Так же коэффициент обеспеченности  собственными средствами говорит  об устойчивом финансовом положении  анализируемого предприятия.

        Чтобы выявить тенденция  изменения финансовой устойчивости предприятия надо проанализировать динамику вышеуказанных коэффициентов  за ряд смежных отчетных периодов. Для этого возьмем данные бухгалтерской  отчетности за последние пять лет (см. Приложение 2) и рассмотрим тенденцию изменения финансовой устойчивости Медынской мебельной фабрики на примере коэффициента маневренности и коэффициента обеспеченности  запасов собственными источниками. На основе этих данных составим таблицу 21

        Данные таблицы показывают, что предприятие с каждым годом укрепляет свое финансовое положение. Следующий показатель, характеризующим финансовую устойчивость предприятия является его платежеспособность. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. 

        Таблица 21

        Изменения коэффициентов финансовой устойчивости. 

 

        Совместный анализ показателей платежеспособности предприятия  осуществляется на основе таблицы 22 содержащей наряду с фактическими значениями коэффициентов на начало  и конец отчетного периода их нормальные ограничения.

        Таблица 22

        Анализ  платежеспособности предприятия 

 

        Данные табл. 22 говорят  о следующем:

• Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть ММФ за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случаи необходимости. На предприятии на конец года данный коэффициент увеличился на 0,1  и составил  0,43 . Это означает, что ММФ может погасить  за один день 43% своих краткосрочных обязательств, т.е. вся краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 3 дня (1 / 0,43).
• Коэффициент текущей  (уточненной) ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. На конец года коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,21 и составил 1,36. Данное значение коэффициент говорит о хорошей платежеспособности ММФ.
• Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия. На фабрики он также соответствует нормальному ограничению и говорит о финансовой устойчивости предприятия.
• Коэффициент общей платежеспособности показывает способность предприятия покрыть все обязательства всеми ее активами. На ММФ  данный коэффициент на конец года составил 7,86 и является хорошим показателем платежеспособности предприятия.