Анализ финансового состояния предприятия

  Исходными данными для проведения экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются форма N 1 и форма N 2 бухгалтерской отчетности, отчет о движении денежных средств (форма N 4) и об изменениях капитала примечания к отчетности, финансово-экономические справочники .данные публикационной отчетности однопрофильных зарубежных предприятий .внутрифирменные плановые расчеты, расшифровки к отдельным статьям баланса и другие документы.

  Таким образом, общая схема анализа финансового состояния опирается на определенную информационную базу и методы его проведения. В зависимости от целей и задач анализ может идти по двум направлениям:

-детализированный, или углубленный, анализ;

-предварительная  оценка, или экспресс-анализ финансового состояния.

  Первое  направление предполагает построение аналитического баланса с расчетом на его основе ряда показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия , его платежеспособность .Эти показатели используются банками при оценке кредитоспособности конкретного предприятия поставщиками при оценке платежеспособности . Управленческим аппаратом данного предприятия -для оценки финансовой ситуации .прогноза вероятности банкротства, а так же при выработке новой финансовой стратегии .

  Второе  направление анализа экспресс-анализ (связано с расчетом ограниченного числа показателей. Это своего рода «упрощенная методика, она не требует предварительного этапа анализа, связанного с установлением правильности и достоверности выбранных для анализа данных, определением условий и специфики формирования обследуемого предприятия.

  При анализе финансового состояния  предприятия применяются экономические показатели. С целью определения места и роли показателей в финансовом анализе их классифицируют на абсолютные и относительные показатели-факторы и обобщающие показатели. Поэтому необходимое условие -сопоставимость и возможность ведения однозначных расчетных переходов .

  Переход к устойчивому развитию любого хозяйствующего субъекта невозможен, прежде всего, без объективной оценки его современного финансового потенциала. Который представляет собой обобщенную характеристику финансовых возможностей и ресурсов. Особенностью оценки финансового состояния является оценка возможностей предприятия. Что отражает финансовое состояние хозяйствующего субъекта, которое в значительной мере обусловлено результатами производственной деятельности.

  Однако  анализ производственной деятельности нельзя считать объективным без учета оценки состояния финансовых отношений: с поставщиками сырья и материалов комплектующих изделий; с банковской системой   (по расчетам при

получении и погашении кредитов и т.д.); со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков; (с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами ) по операциям с производственными и финансовыми активами; с персоналом предприятия по выплате заработной платы, дивидендов и пр.; с налоговой службой (по уплате налогов и других платежей); с другими хозяйствующими субъектами. 
 

 

 

1.2. Общая оценка имущественно-финансового  состояния предприятия

  Необходимым предварительным этапом, предшествующим общей оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Является преобразование отчетного бухгалтерского баланса в такую форму , которая обеспечивает проведение объективного анализа и аналитических расчетов. Такой формой является сравнительный аналитический батане, который позволяет систематизировать расчеты, проводимые для общей оценки финансового состояния предприятия и его изменений за анализируемый период показатели структуры и динамики баланса. Сравнительный баланс фактически включает показатели вертикального и горизонтального анализа.

  Необходимым этапом предшествующим общей оценке финансового состояния , его динамики и структуры, является преобразование отчетного бухгалтерского баланса в такую форму которая обеспечивает объективный анализ и удобна .для аналитических расчетов .

  Сравнение абсолютных показателей бухгалтерской  отчетности с предыдущим периодом (горизонтальный анализ) позволяет выявить тенденции изменений статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста. Применение вертикального (структурного) анализа позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей и выявить влияние каждой позиции отчетности на результаты в целом.

  Для выявления причин сложившегося финансового  состояния и определения конкретных путей улучшения результатов  хозяйственной деятельности необходимо проводить углубленный и комплексный анализ финансового состояния предприятия. При этом наряду с анализом структуры и динамики активов и пассивов баланса необходимо изучать источники формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и других внеоборотных активов. Для этого целесообразно рассчитывать и анализировать темпы роста активов, удельный вес внеоборотных активов, запасов и затрат дебиторской задолженности, денежных средств. краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов. 

1.3. Оценка ликвидности  и платежеспособности предприятия

  Для характеристики финансового состояния  большое значение имеет определение платежеспособности предприятия, т.е. возможности своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самому предприятию с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит .банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия которые хотят вступить в экономические отношения. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера ,если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа .

  Оценка  платежеспособности осуществляется внешними инвесторами на основе характеристики ликвидности текущих активов , которая определяется временем необходимым для превращения их в денежные средства :чем меньше требуется времени .тем выше ликвидность .

  Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличные средства и погасить свои платежные обязательства, а точнее -степень покрытия обязательств предприятия его активами .срок превращения которых в наличные денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств .Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

  Ликвидность предприятия - более общее понятие , чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов) . Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны . Если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности .

  Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки ,но второе -более емкое .Платежеспособность предприятия зависит от уровня ликвидности баланса .В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов ,но и их перспективное состояние .Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату .но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

  Оценка  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по уровню убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву .которые группируются по степени срочности их погашения .

  А1. Наиболее ликвидные актив - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

  А₂. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12месяцев после отчетной даты, а также отгруженные товары.

Аз. Медленно реализуемые активы - к ним относятся запасы и затраты.

А₄- Труднореализуемые активы, сюда входят внеоборотные активы. 

Взаимосвязь между показателями ликвидности  и платежеспособности предприятия

  П ₁ Наиболее срочные обязательства - к ним относится дебиторская задолженность.

  П₂. Краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

  П₃ Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П₄. Постоянные пассивы - «Капитал и резервы» за вычетом убытков.  

Текущая ликвидность: ТЛ= (А1+А2НШ+П2)

Перспективная ликвидность :

ПЛ = АЗ-ПЗ .что определяет будущие поступления .

  Приведенный анализ ликвидности баланса является приближенным .Более детально платежеспособность предприятия необходимо анализировать при помощи расчета финансовых коэффициентов .Основными коэффициентами являются :общий показатель ликвидности абсолютной ликвидности ,быстрой ликвидности ,текущей ликвидности или покрытия обеспеченности собственными средствами .маневренности функционирующего капитала восстановления (утраты) платежеспособности .

  Общий показатель ликвидности (Ы,) характеризует комплексную оценку ликвидности баланса .Он определяется по формуле

Общий показатель ликвидности

(L1)=(А1+0,5А2+0,ЗАЗ)/(т-Ю,5П2+0,ЗПЗ).              (1.1.)

Нормативное значение L1 >=1

  Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂) показывает ту часть:краткосрочной задолженности ,которую предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств .Он определяется из соотношения :

(L2)=А1/(П1+П2) (1.2.)

Нормативное значение L2>0.2 - 0.7

  Коэффициент быстрой ликвидности (LЗ) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств и поступлений по расчетам. Этот показатель определяется:

(LЗ)=(А1+А2)/(П1+П2) (1.3.)

Нормативное значение LЗ >=1,5 пип=0.8 . допустимое 07-08.

 

  Коэффициент текущей ликвидности (Ь₄) показывает, что задолженность по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства .Он определяется :

(L4)= (А1 +А2+АЗ )/(П 1+П2) (1.4.)

Нормативное значение L4 >2 шт=1

  Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ь7) показывает насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости . Он определяется :

(L7)=(П4-А4)/(А1+А2+АЗ) (1.5.)

Нормативное значение L7 >0.1

  Коэффициент маневренности капитала (L5) показывает ,какая часть функционирующего капитала заключена в запасах и дебиторской задолженности . Если этот показатель в динамике уменьшается ,то это является положительным фактом .Он определяется из соотношения :

(L5)= =АЗ/((А1+А2+А3)-(П1+П2)) (1.6.)

Доля оборотных средств в активе (L6)=(А1+А2+А3)/Валюта баланса    (1.7.)

  Известно, что основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным .является выполнение одного из следующих условий :

  •коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение менее; 2

  •коэффициент  обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее .0,1

  уели  значение хотя бы одного из двух приведенных  выше коэффициентов ниже критериального рассчитывается коэффициент восстановления платеже- способности предприятия. В том случае, когда коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами принимает значение ниже критериального. Рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности предприятия.