Анализ финансового состояния предприятия

  -стабильные  взаимоотношения с контрагентами , которые в силу доверия основанного на долгосрочном сотрудничестве ,могут представить ему более выгодные условия ;

-отсутствие задолженностей по оплате труда;

- возможность  получения кредитов в коммерческих банках;

  -привлекательность  предприятия как объекта инвестиций для потенциальных инвесторов:

   -ликвидность  активов, т.е. Такое размещение активов, которое обеспечивает возможность их срочного превращения в денежные средства для погашения текущих обязательств или для более выгодных вложений . 
 

1.5. Оценка деловой  активности предприятия

  При определении финансового состояния  большое значение имеет анализ показателей деловой активности. Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев .Качественные критерии определяются емкостью рынков продаж (внутренних и внешних ), деловой репутацией предприятия. Его конкурентоспособностью, наличием постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др .Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями .Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, товаров. работ, услуг (оборот), прибыль, размер авансированного капитала (активов), а также динамику дебиторской и кредиторской задолженности .

  Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними :

ТХ> ТВ>ТА >100%

  где ТУ - темпы роста прибыли ;% ,ТВ -темпы роста выручки от продажи товаров (продукции ,работ .услуг (;% ,ТА -темпы роста активов .% ,))

  Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами. Чем остальные параметры .Это означает .что издержки производства снижаются ,а активы предприятия используются более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные освоение новых видов продукции и технологий . Большие капиталовложения в обновление и модернизацию основных средств. Реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат ,которые окупятся в перспективе .

  Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов - либо относительно величины авансированных ресурсов , либо -в зависимости от величины их потребления .Эти показатели характеризуют уровень деловой активности предприятия :

• Эффективность  авансированных  ресурсов =Стоимость реализованной

продукции или Прибыль от реализации /Авансированные ресурсы.

  •Эффективность  потребленных ресурсов =Стоимость реализованной продукции или Прибыль от реализации /Потребленные ресурсы. Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов определяет характер экономического роста предприятия .Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным лак и интенсивным способами . Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о темпе экономического роста .

  Финансовый  аспект деловой активности предприятия  проявляется прежде всего в скорости оборота его средств .Рентабельность предприятия отражает не только уровень прибыльности ,но и деловой активности .Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности , которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия .Общая схема формирования рассматриваемых показателей представлена в табл.1.7.

  В первой строке и в первом столбце  таблицы представлены возможные  варианты соответственно числителя и знаменателя финансового коэффициента .На пересечении второго и третьего столбцов со второй и третьей строками показаны три различных типа относительных показателей ,получаемых при сочетании различных значений числителя и знаменателя. В обобщенном виде схема формирования финансовых коэффициентов .выглядят следующим образом :

  •Оборачиваемость   средств   или   их   источников =      Выручка   от   реализации/Средняя за период величина средств или их источников .

  •Рентабельность продаж =Прибыль/Выручка от реализации . Рентабельность средств или их источников =Прибыль/Средняя за период величина средств или их источников .

 

  

  Если  рентабельность средств или их источников рассчитывается на основании прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж до между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь :

  Рентабельность средств или их источников. Рентабельность продаж/Оборачиваемость средств или их источников .

Таблица 1.7

Формирование  финансовых коэффициентов

 

  Следует отметить ,что прибыльность средств предприятия или источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (рентабельность продаж), так и деловой активностью предприятия измеряемой оборачиваемостью средств или их источников .Для повышения рентабельности средств или их источников :при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и ,наоборот зависящая от различных причин низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию ,т.е .повышением рентабельности продаж .

  В условиях рыночной экономики усиливается  значение анализа частных показателей оборачиваемости ,т.е .оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств .Скорость оборота оборотных средств зависит от того ,с какой скоростью каждый элемент переходит из одной функциональной формы в другую .

  Оборачиваемость средств .вложенных в имущество ,может оцениваться скоростью оборота или числом оборотов .которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его элементы ,а также периодом оборота или средним сроком ,за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства .вложенные в производственно-коммерческие операции .Это позволяет определить зависимость размера годового оборота от скорости об9пота средств и относительную величину условнопостоянных расходов (чем быстрее оборот ,тем меньше расходов на каждый оборот).

  Следует отметить ,что чем быстрее средства сложенные в активы , превращаются в реальные деньги ,тем более устойчивым будет финансовое положение предприятия и его платежеспособность .На длительность пребывания средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы .Внешние -отраслевая принадлежность .сфера деятельности .инфляция и характер хозяйственных связей с партнерами .Внутренние -эффективность стратегии управления активами ,ценовая политика и методы оценки товарно -материальных ценностей и запасов .

  Для определения деловой активности применяется система показателей :общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи). оборачиваемости мобильных средств фондоотдачи ,оборачиваемости средств в расчетах оборачиваемости

кредиторской задолженности   ..оборачиваемости собственного капитала оборачиваемости материальных средств оборачиваемости денежных средств .

  1. Коэффициент общей оборачиваемости всего капитала предприятия отражает скорость оборота (число оборотов за период) всего капитала ,он определяется :

Д = Выручка от реализации (стр.300)                                      (1.20.)

  2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала предприятия :

О_: = Выручка от реализации (стр. 490 - стр. 465 - стр. 478) (1.21.)

  3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия показывает скорость оборота оборотных средств предприятия :

В₃ ^Выручка от реализации (стр. 290)                                (1.22.)

4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств :

В₄ = Выручка от реализации (стр.260)                                   (1.23.)

  5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает 
количество оборотов дебиторской задолженности :

В₅ = Выручка от реализации (стр.230+стр.240). (1.24.)

  6. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов определяет скорость оборота запасов и затрат :

В_б = Выручка от реализации (стр.210) (1.25.)

  7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого предприятию :

В7 = Выручка от реализации (стр.620) (1.26.) 

1.6. Оценка рентабельности (доходности) предприятия

  Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются величиной полученной прибыли и уровнем рентабельности .Показатель рентабельности характеризует эффективность работы предприятия в целом доходность различных направлений деятельности окупаемость затрат и т.д .Этот показатель более полно ,чем прибыль .характеризует конечные результаты хозяйствования , потому что его величина показывает отношение эффекта в сравнении с наличными или потребленными ресурсами .Рентабельность используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования .

  Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию ,зависит от трех основных факторов .-изменения структуры проданной продукции ,ее себестоимости и средних цен реализации .Наиболее важными коэффициентами рентабельности являются : рентабельность продаж рентабельность суммарного капитала рентабельность собственного капитала .

  Коэффициенты  рентабельности в хозяйственно-финансовой деятельности главным образом зависят  от цен реализации продукции и  структуры производства .поскольку многое зависит от полученной выручки .

  Важным показателем доходности предприятия является абсолютная величина полученной прибыли ,которая зависит от уровня цен реализации отдельных видов продукции и себестоимости .В современных условиях себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности производства .В нем синтезируются все стороны хозяйственной деятельности ,аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов. Снижение себестоимости -одна из первоочередных и актуальных задач любого предприятия .От уровня себестоимости продукции зависит размер прибыли и уровень рентабельности ,финансового состояния предприятия ,его платежеспособности и темпов расширенного воспроизводства .Поэтому поиск резервов ее снижения помогает предприятиям повысить конкурентоспособность ,избежать банкротства и выжить в условиях рыночной экономики .

  Анализ  финансового состояния предприятия  позволяет рационально и экономно использовать материальные .финансовые и трудовые ресурсы .Это достигается в результате осуществления системы мероприятий :