Анализ финансового состояния предприятия

  Как видно из таблицы, финансовые коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, то есть у организации существуют проблемы с ликвидностью баланса, а именно:

• организация может погасить совсем небольшую часть (0,26 на начало 2009 г. и данный показатель снизился до 0,08 на конец 2009 года) краткосрочной задолженности за счет денежных средств и ценных бумаг (L2);
• организация в ближайшее время может погасить лишь 0.78 краткосрочной задолженности за счет денежных средств и поступлений по расчету (с 2008 г. положение улучшилось на 0,07) (LЗ);
• мобилизовав все оборотные средства, организация может погасить лишь 1,05 текущих обязательств, причем с 2008 г. положение улучшилось (L4);
• маневренность функционирующего капитала существенно ухудшилась. В 2008 г. в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности было обездвижено 4.28 капитала, а в 2009 г. этот показатель увеличился до 5,39 (L5);
• доля оборотных средств в активе осталась неизменной, что свидетельствует о финансовой устойчивости (L6).

 

2.4 Анализ финансовой  устойчивости

2.4.1. Определение типа  финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора

Для построения трехкомпонентного вектора необходимо произвести расчет следующих показателей: Наличие собственных средств  в обороте:

(СОС)= с.490-с.190=-1163-0=-1163 (в 2009 году- 1307)

Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

(ФК)=с.490+с.590-сЛ90=-1163-Н)-0=-1163 (в 2009 году- 1307) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат: (ВИ)=с.490-с.590+с.610-с.190=-1163+0+3765-0=2602 (в 2009 году-4162) Запасы и затраты:

(33)=с210+с.220=4953+31=4984 (в 2009 году - 7053)

Сведем  результаты расчетов в таблицу 13 и  рассчитаем Д1, Д2 и ДЗ для составления вектора. Причем, если ДО, то координата вектора=0, а если Д>0, то 1. 

Таблица 3

Тыс.руб. 

На основании  расчетных данных был сформирован  трехкомпонентный вектор (0. 0. 0). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение является кризисным. Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее восстановления за счет снижения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов. 

2.4.2. Расчет финансовых  коэффициентов, сравнение  их с нормативными  и

изучение  тенденции их изменения

Коэффициент капитализации:

Ш= (стр.590-стр.690)/стр.490 = (0+20916)/(-1163)=-17,98 (в 2009 году - 19,89)

Ш<1

Коэффициент обеспеченности текущих активов:

Ш= ((стр.290 - стр.230)-(стр.690 - стр. 630 - стр. 640 - стр.660)/(стр.290-

стр.230) = ((19753-0)-(2О916-0-О-О)/(19753-0)=-0.058 (в 2009 году - 0,047) 

U2норм >0,1

Коэффициент финансовой независимости:

U3= стр.490/стр.700 = -1163/19753=-0.058 ( в 2009 году - 0,047)

U3норм<=0,5

Коэффициент обеспеченности МПЗ:

U4= ((стр.290-стр.230)-(стр.690-стр.630-стр.633-стр.640-стр.660))/(стр.210-стр.215~стр.220) = ((19753-0)-(20916-0-0-0-0))/(4953-0+31) = -0,23 ( в 2009 году -0,18)

U4норм>0.5

Коэффициент финансирования:

U5 = стр.490/(стр.590-стр.690) - -1163/(0+20916) = -0,055 (в 2009 году-0,047)

U5норм>=1

Коэффициент финансовой устойчивости:

U6 = (стр.490-стр.590)/(стр.700Чстр.465+стр.475) = (-1163-0)/(19753-(0+0) = -

0,058 (в  2009 году-0,048)

U6 опт. 0,8-0,9. тревожно ниже 0,75.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования: U7= (стр.490-стр.190)/стр.290 = (-1163-0)/19753 = -0,058 (в 2009 году-0.048)

U7норм>0.6-0.8

Коэффициент финансовой независимости в части  формирования запасов:

U8 = (стр.490-стр.190)/(стр.210-стр.220) = (-1163-0)7(4953+31) = -0,23 ( в 2009

году -0.18)

U8норм>=1

Данные, полученные на основании выполненных расчетов, сведены в таблицу4. 

Таблица 4

 

На основании  данных таблицы можно сделать  следующие выводы:

на 1 р. Собственных средств в 2008 году приходилось -17,98 коп. заемных, а в

2009 году 19.89 коп., такое изменение - отрицательный момент (U1);

• за счет собственных источников оборотные активы не финансируются в 2008 г. (U2<0), а в 2009 г. ~ 0,047, такое изменение носит положительный момент;
• удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования увеличился с -0.058 до 0,048. т.е. предприятие стало менее зависимым от чужого капитала (U3);
• на 1 р. заемных источников финансирования приходится 0,047 р. собственных. Данный коэффициент увеличился по сравнению с 2008 г. (-0,055) Такое соотношение положительно для организации (U5);
• за счет устойчивых источников финансируется 100% актива, но эта величина должна быть больше (80 - 90%) (U6);

• за счет собственных источников оборотных средств запасы в 2008 г. не формируются (U8<0). то есть формирование запасов зависит о чужого капитала. Запасы начинают формироваться за счет собственных источников оборотных средств в 2009 т. Данный коэффициент вырос до 0,18. 

2.4.3. Определение класса  финансовой устойчивости с использованием интегральной балльной оценки.

Порядок начисления баллов представлен в  таблице 6 данной работы. 

Результаты  начисления баллов сведены в таблицу 15.

Таблица 15 

По результатам  расчетов, организация получила лишь 23,85 балла. Организации с таким количеством баллов являются организациями высочайшего риска, практически неплатежеспособными. 

2.5. Анализ деловой  активности

Общие показатели оборачиваемости активов

Для определения  оборачиваемости активов используются следующие показатели:

• Коэффициент общей оборачиваемости капитала=Выручка/Валюта баланса= 606/19753=1,093 (1,74 в 2009 году)

• Коэффициент   оборачиваемости   мобильных   средств = Выручка/с.290   = =21606/19753=1.093 (1,74 в 2009 году)
• Коэффициент   эффективности   использования   НМА = Выручка/с.ПО   = =21606/0=0 (0 ч 2009 году)

• Фондоотдача = Выручка/с. 120 = 21606/0=0 (0 в 2009 году) 

Результаты  произведенных расчетов сведем в  таблицу 16. Таблица 16 

По данным таблицы можно сделать вывод, что капитал оборачивается медленно, увеличился коэффициент оборачиваемости мобильных средств, что говорит об уменьшении потребности в запасах сырья и материалов, а, следовательно, меньше требуется денежных ресурсов для вложения в эти запасы. Показатели управления активами Рассчитаем показатели управления активами:

• Коэффициент оборачиваемости капитала = Выручка/с.490 = =21606/-1163=- 
18.57 (в 2009 году-36,48)

   Коэффициент  оборачиваемости   материальных  средств = Выручка/^ 1(Н-с.220) = 21606/(4953+31)=4,33 (в 2009 году 6,74)