Анализ финансового состояния производственного предприятия

 

2.3 Оценка рентабельности  предприятия и эффективности  использования его экономического потенциала

 

Результативность и  экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются рядом абсолютных и относительных показателей  прибыли. Прибыль как экономическая  категория отражает чистый доход, созданный  в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовой результат.

Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является балансовая прибыль. Балансовая прибыль – это сумма прибыли (убытков) предприятия как от реализации продукции так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией.

«Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) – это финансовой результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в ее уставе и не запрещенных законом». [11; с.43] Финансовой результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разности между выручкой от реализации продукции в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.

Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия – это финансовой результат не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажи на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия. Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях. Для оценки эффективности работы предприятия прибыль сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Соизмерение прибыли с затратами означает рентабельность. В практике работы предприятий применяются ряд показателей рентабельности:

1. Рентабельность можно рассчитать по всей реализованной продукции и по отдельным ее видам. Она рассчитывается как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции. Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции.
2. Рентабельность производственных фондов рассчитывается как соотношение прибыли среднегодовой стоимости основных производственных фондов.
3. Рентабельность вложений в предприятие определяется по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. Рентабельность собственных средств предприятия определяется отношением прибыли к собственным средствам, определяемым по балансу.

Оценка динамики абсолютных показателей финансовых результатов  может быть выполнена с помощью  аналитической таблицы 10.

Условные обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники получения информации приведены в таблице 11.

 

Таблица 10. Анализ динамики уровня прибыли

Показатели	Источник информации	2003г. тыс. руб.	2004г. тыс. руб.
1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов	ф. № 2 стр.010	119566,2	135099,6
2. Прибыль от реализации продукции  (работ, услуг)	ф. № 2 стр.050	227,7	3187,5
3. Результат от прочей реализации	ф. № 2 стр.060	2953,4	1522,7
4. Балансовая прибыль	ф. № 2 стр.090	3831,8	5206,9
5. Чистая прибыль остающаяся  в распоряжении предприятия	ф. № 2 стр.090-стр.200	2648,3	3459,1

 

Таблица 11. Условные обозначения

Условные обозначения	Название показателя	Источник информации
Пр	Прибыль от реализации продукции	ф.№ 2, стр. 050
В	Выручка от реализации продукции	ф.№ 2, стр. 010
ИБср	Средняя стоимость активов	ф.№ 1 (итог баланса на начало периода + итог баланса на конец периода) / 2
П1ср	Средняя стоимость собственного капитала	ф.№ 1 (итог 1+2 раздела пассива на начало периода + итог 1+2 раздела пассива на конец периода) /2
П2ср	Средняя стоимость долгосрочного  кредита	ф.№ 1 (итог 3 раздела пассива на начало периода + итог 3 раздела пассива  на конец периода) /2
П3ср	Расчеты и прочие краткосрочные  пассивы	ф.№ 1 (итог 4 раздела пассива на начало периода + итог 4 раздела пассива на конец периода) /2
А1ср	Средняя стоимость основных средств  и прочих внеоборотных активов	ф.№ 1 (итог 1 раздела актива на начало периода + итог 1 раздела актива на конец  периода) /2
А2ср	Средняя величина производственных запасов	ф.№ 1 (сумма стр. 100-140 и 270 актива на начало периода +сумма стр.100-140 и 270 актива на конец периода) /2
А3ср	Средняя величина денежных средств  и дебиторская задолженность	ф.№ 1 (сумма стр.150-250 актива на начало периода +сумма стр.150-250 актива на конец периода) /2
ДЗср	Средняя величина дебиторской задолженности	ф.№ 1 (сумма стр. 150-210 на начало периода + сумма стр. 150-210 на конец периода) /2
ГПср	Средние запасы готовой продукции	ф.№ 1 (стр. 130 на начало периода + сумма стр. 130 на конец периода) /2
КРср	Средняя величина кредиторской задолженности	ф.№ 1 (сумма стр. 510-610 на начало периода + сумма стр. 510-610 на конец периода) /2
Анл	Наиболее ликвидные активы	ф.№ 1 (сумма стр.220-250)

 

Для оценки динамики относительных показателей (коэффициентов рентабельности) необходимо предварительно выполнить их расчет по формулам.

1. Коэффициент рентабельности продаж

 

Крент.п. =     Пр

В

Крент.п.00 =     227,7       *100 = 0,19 %

119566,2

Крент.п.01 = 3187,5      *100 = 2,4 %

135099,6

 

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Коэффициент рентабельности за 2004 год увеличился по сравнению с 2003 годом. Это свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия в 2004 году.

2. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия

 

Крент.  капитала =     Пр

ИБср

Крент.  кап.00 =          227,7     *100 = 0,13 %

170228,9

Крент. кап.01 =          3187,5   *100 = 1,23 %

260026,05

 

Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

3. Коэффициент рентабельности  основных средств и прочих  внеоборотных активов

 

Крент. ос. =     Пр

А1ср

Кр. ос. 00 =  227,7  *100 = 0,19 %

122360

Кр. ос. 01 =    3187,5  *100 = 1,6 %

196820,75

 

Данный показатель отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Как видим, коэффициент за 2004год значительно выше чем коэффициент за 2003 год. Следовательно, эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов в 2004 году увеличилась.

 

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала

 

Крент. ск. =   Пр

П1ср

Кр. ск. 00 =  227,7     *100 = 0,2 %

109484,85

Кр. ск. 01 = 3187,5   *100 = 1,7 %

191913,9

 

Коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала. Показатель за 2004 год увеличился по сравнению с 2003 годом, что свидетельствует об увеличении эффективности использования собственного капитала в 2004 году.

Таблица 12 Динамика показателей рентабельности

Динамика показателей рентабельности	2003	2004
1. Коэффициент рентабельности продаж	0,19	2,4
2. Коэффициент рентабельности капитала	0,13	1,23
3.Коэффициент рентабельности основных средств	0,19	1,6
4. Коэффициент рентабельности собственного  капитала	0,2	1,7
Показатели оборачиваемости
1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	0,7	0,5
2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств	2,5	2,1
3.Коэффициент оборачиваемости материальных основных средств	4,2	3
4. Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции	9,7	5,4
5. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	6,3	9,8
6. Коэффициент среднего срока  оборота дебиторской задолженности	58	37,4
7. Коэффициент оборота кредиторской  задолженности	2	1,9
8. Коэффициент среднего срока  кредиторской задолженности	179,9	182,8
9. Фондоотдача	0,97	0,69
10. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	1,1	0,7
Темпы роста выручки от реализации		112,39
Темпы роста мобильных средств	53062,80	73347,80
Темпы роста материальных затрат		126,01

 

2.4 Анализ оборачиваемости  оборотных активов

 

Важнейшей составной  частью капитала предприятия являются его оборотные активы. Они включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.) краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков дочерних и зависимых обществ учредителей по взносам в уставный капитал, векселям, по поручению и др.).

От состояния оборотных  активов во многом зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству. «Показатели оборачиваемости позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие взаимодействует с окружающей средой. Они имеют большое значение для оценки резервов улучшения финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия». [13; с.61]

Показатели оборачиваемости  рассчитываются в виде коэффициентов  по формулам:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.

 

Кобщ.обор. =  В

ИБср

Кобщ.обор. 00 = 119556,2 = 0,7

170228,9

Кобщ.обор. 01 = 135099,6 = 0,5

260026,05

 

Показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Как видим скорость оборота капитала за 2003 год выше, чем скорость оборота за 2004 год. Следовательно, в 2003 году произошло ее снижение.

2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств 

 

Коб.м.ср. =           В

А2ср.+ А3 ср.

Коб.м.ср.00 =         119566,2         = 2,5

28452,25+19416,65

Коб.м.ср.01 =         135099,6       = 2,1

44553,1+18652,2