Анализ финансового состояния производственного предприятия

 

 Коэффициент отражает скорость оборота всех мобильных средств. Рост мобильных средств характеризуется положительно. Сравнивая полученные выше результаты можно сделать вывод, что скорость оборота всех мобильных средств за 2004 год уменьшилась по сравнению с 2003 годом. Данная тенденция к снижению характеризуется отрицательно.

 

3. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств

 

Коб.м.ср. =    В

А2ср

Коб.м.ср. 00 = 119566,2 = 4,2

28452,25

Коб.м.ср. 01 = 135099,6 = 3,0

44553,1

 

Данный показатель отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение коэффициента за 2004г. по сравнению с коэффициентом за 2003год свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства либо о снижении спроса на готовую продукцию.

 

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

 

Коб.г.пр. =    В

ГПср

Коб.г.пр. 00 = 119566,2 = 9,7

12293,9

Коб.г.пр. 01 = 135099,6 = 5,4

24944,95

 

Коэффициент показывает скорость оборота готовой продукции. Снижение коэффициента за 2004 год по сравнению с 2003 годом может означать затоваривание.

 

5. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

 

Коб.д.з. =      В

Дзср

Коб.д.з. 00 = 119566,2  = 6,3

19001,1

Коб.д.з. 01 =    135099,6  = 9,8

13839,45

 

Данный коэффициент  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если сравнивать показатели за 2004 и 2003 года, то можно сделать вывод, что поскольку коэффициент за 2004 увеличился, следовательно, на предприятии произошло расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

 

6. Коэффициент среднего  срока оборота дебиторской задолженности 

 

    Ксрока.д.з. = 365*Дзср

 В

 

 К срока.д.з. 00 = 365*19001,1 = 58 (дн)

 119566,2

К срока.д.з. 01 = 365*13839,45 = 37,4 (дн)

 1135099,6

 

Показатель характеризует  средний срок погашения дебиторской  задолженности. Снижение коэффициента в 2004г. по сравнению с 2003г. оценивается как положительное.

 

7. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности 

 

Кобор.к.з. = В

Кр.ср

К обор.к.з. 00 = 119566,2 = 2,0

58924,8

К обор.к.з. 01 = 135099,6 = 1,9

67663,65

 

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого  кредита. Снижение показателя за 2004г. по сравнению с 2003г. свидетельствует о росте покупок в кредит.

 

8. Коэффициент среднего  роста кредиторской задолженности 

 

Кобор.к.з. = 365*Кр.ср

В

 

К обор.к.з. 00 = 365*58924,8 = 179,9 (дн)

119566,2

 

К обор.к.з. 01 = 365*67663,65 = 182,8 (дн)

135099,6

Показатель отражает средний срок возврата коммерческого  кредита предприятием. Как видно  из расчетов, средний срок возврата коммерческого кредита увеличился в 2004г. по сравнению с 2003 г.

9. Фондоотдача основных  средств и прочих внеоборотных активов

 

Фо.с. =      В    

     А1ср.

Фо.с.  00 = 119566,2 = 0,97

122360

Фо.с.01 = 135099,6 = 0,69

                             196820,75

 

Фондоотдача характеризует  эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств. Эффективность использования основных средств в 2004г. снизилась по сравнению с 2003г.

 

10. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала

 

Кобор.ск. = В

П1ср.

Кобор.ск.о.с. 00 = 119566,2 = 1,1

 109484,85

Кобор.ск.01 = 135099,6 = 0,7

191913,9

 

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала. Снижение скорости оборота в 2004г. по сравнению с 2003г. отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

 

2.5 Анализ ликвидности

 

Ликвидность хозяйствующего субъекта означает способность его  быстро погашать свою задолженность. Различают  ликвидность баланса и ликвидность  различных групп.

Ликвидность баланса  выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона  анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и распложены в порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Ликвидность баланса  можно оценить с помощью таблицы 13.

 

Таблица 13Анализ ликвидности баланса на 2004 г.

Составляющие актива и их условные обозначения	Источник информации	На начало периода	На конец периода	Составляющие пассива и их условные обозначения	Источник информации	На начало периода	На конец периода
1. Наиболее ликвидные активы, Анл	ф.№1 сумма стр. 220-240	595,8	890,3	1. Наиболее срочные обязательства,  Пнс	ф.№1 сумма стр. 520-610	73115,4	75469,3
2. Быстро реализуемые активы, Абр	ф.№1 сумма стр. 150-210	14484,4	16445,3	2. Краткосрочные пассивы, Пкс	ф.№1 сумма  стр. 500	11,9	-
3. Медленно реализуемые активы, Амр	ф.№1 сумма стр. 100-140б, 040, 050	49655	49616,1	3. Долгосрочные пассивы, Пдс	ф.№1 сумма стр. 440-450	-	-
4. Труднореализуемые активы, Атр	ф.№1 стр. 010 - 030+ 070	183325	171561,3	4. Постоянные пассивы, Пп	ф.№1 итог 1, 2 раздела пассива минус   стр. 270	183520,8	167121,8

 

Для оценки ликвидности  баланса следует выполнить построчное сопоставление значений отдельных сопоставляющих актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

 

Анл > =Пнс

Абр > =Пкс

Амр > =Пдс

Атр < =Пп

На начало 2004 года:     На конец 2004 года:

Анл < =Пнс         Анл < =Пнс

Абр > =Пкс         Абр > =Пкс

Амр > =Пдс        Амр > =Пдс

Атр < =Пп         Атр > =Пп

 

Выполнив построчное сопоставление значений актива и  пассива, можно сделать вывод, что  баланс не ликвиден.

Коэффициенты и показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия: оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.

Порядок расчета наиболее важных из них представлен ниже. Условные обозначения и источники  информации приведены в таблице 11.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности 

 

Ка.л.= Анл

Пз

Ка.л.нач.=-595,8 = 0,008

73127,3

Ка.л.кон.= 890,3 = 0,011

75469,3

 

Данный коэффициент  показывает, какую часть кратковременной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время с  помощью денежных средств и ценных бумаг. Нормативное значение данного  показателя: ³ 0,2

Сравнивая полученные результаты на конец и начало 2004г. можно заменить, что произошло незначительное увеличение коэффициента и он по-прежнему остался крайне низким.

 

2. Коэффициент срочной  ликвидности 

 

Кср.л.= Аз

  Пз

Кср.л.нач.=23667,3 = 0,3

73127,3

Кср.л.кон.=27491,7 = 0,4

75469,3

 

Показатель отражает прогнозируемые платежные возможности  предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение коэффициента: 0,8 – 1. Рассматриваемый результат  на конец 2004г. увеличился по сравнению с началом незначительно и все еще не соответствует нормативному значению.

3. Коэффициент покрытия  или платежеспособности 

 

Кпл.=А2 + Аз

 Пз

 

Кпл.нач.= 49680,5 + 27491,7 = 1,0

 73127,3

Кпл.кон.= 49620,7 + 27491,7 = 1,0

 75469,3

 

Коэффициент показывает платежные  возможности предприятия, оцениваемые  при условии не только своевременных  расчетов с дебиторами и благоприятной  реализации готовой продукции, но и  продажи, в случае нужды прочих элементов  материальных оборотных средств. Нормативное значение данного показателя: = 2. Если говорить о рассматриваемом предприятии, то в течение года коэффициент покрытия не изменился платежные возможности предприятия низкие.

 

4. Показатель чистого  оборотного капитала

 

Чоб.к. = (А2 + А3) – Пз

Чоб.к.нач. = (49680,5 + 23667,3) – 73127,3 = 220,5 тыс. руб.

Чоб.к.кон. = (49620,7 + 27491,7) – 75469,3 = 1643,1 тыс. руб.

 

Чистый оборотный капитал  необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку  превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию.

Величина чистого оборотного капитала на конец 2004 г. увеличилась по сравнение с показателем на начало года, что оценивается положительно.

 

2.6 Анализ показателей  структуры капитала

 

Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Порядок их расчета, нормативные значения и характеристика представлены ниже.

1. Коэффициент автономии

 

Ка = П1

 ИБ

Ка. нач. = 183546,5 = 0,7

 256673,8

Ка.кон.= 167126,6 = 0,6

248673,9

 

Нормативное значение коэффициента: = 0,5. Снижение показателя на конец 2004 г. по сравнению с величиной на начало года свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

 

2. Соотношение заемных  и собственных средств

 

Ксоотн. = П3

П1

Ксоот. нач. = 73127,3 = 0,4

183546,5

Ксоот.кон.= 75469,3 = 0,5

 167126,6

 

Коэффициент характеризует  зависимость фирмы от внешних  займов. Нормативное значение: = 1. Увеличение коэффициента на конец 2004г. по сравнению с показателем на начало 2004 г. может свидетельствовать о незначительном увеличении займов у предприятия. Уровень коэффициента низкий и говорит о том, что зависимость предприятия в течение года от привлеченного капитала невысока.

 

3. Коэффициент обеспеченности  собственными источниками

 

Кобесп. = П1 + П2 – А1

 А2

К обесп. = 183546,5 – 183326,0 = 0,01

 49680,5

К обесп. = 173204,6 – 171561,5 = 0,03

 49620,7

 

Нормативное значение коэффициента: = 1. Анализируя показатели на начало и  конец 2004г., можно заметить, что, хотя величина обеспеченности собственными источниками на конец года возросла по сравнению с показателем на начало периода, коэффициент свидетельствует о недостатке собственных источников средств.